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我们为什么要听瑞·达利欧的话？

发布于：2024-06-28 编辑：匿名来源：网络

世界秩序、大国兴衰、资本主义、经济周期。

原则。

如果你看看这些书和文章的标题中他最喜欢的名词，你就会知道瑞·达利欧是一个角色主义者，想要像“教父”一样。

然而，如今他比任何其他华尔街“老钱”更积极、更频繁地出现在公众视野中，尤其是在中国公众眼中，这有时让他更像一个爱说话的人。

近年来，你总能在微博公众号、机场书店第一排看到陈列架的名字。

如今，他甚至开始频繁出现在抖音和B站上，进行直播。

被制作成语录短视频，那些试图解释经济运行规律的经典简单动画被年轻人转发。

这一切都让瑞·达利欧看起来像巴菲特和芒格那样年轻的角色。

然而，实际情况并非如此。

时至今日，巴菲特的故事依然是一个一直胜利的故事，但在达利欧的第一本书《原则》中，他用最显眼的开篇，讲述了他是如何在经济周期中失败的。

他的失败甚至是现在时。

虽然达利欧这两年一直在与中国各路金融KOL交谈，但他的桥水基金却因为年年亏损而被嘲笑“跌落神坛”。

曾经因为他预测并押注了一场没有如期到来的萧条（2008年墨西哥债务违约），达利欧判断美联储的救援反应不会成功，经济崩溃不可避免。

然而事实上，美国开始了长达18年的非通胀增长。

期间，达利欧回到了原点），还有一次因为低估了疫情的影响，押注了2016年股市的上涨和美国国债收益率的上涨。

最终，他去了微博特意向中国观众承诺：我没有崩溃，一切都很安全。

好的。

他显然没有巴菲特那么高尚。

疫情发生前，达利欧就开始频繁出席国内各类民间机构的商务活动。

无论走到哪里，他都带着书，这让一切都感觉像是在执行任务。

巴菲特不会让人有机会怀疑他每天在网上聊沉南鹏和吴晓波，是为了卖出更多的新书。

但也正是这一点，让达利欧显得弥足珍贵：在秩序混乱的时代，失败了却还愿意继续说话的人是很少见的。

在普遍焦虑的时期，有必要听听那些过去惨败、甚至时不时还惨败的人的鸡汤。

来源：达利欧对话沉南鹏视频截图达利欧作为二级市场的投资者，资产配置分布在全球。

他需要考虑不同经济体的地缘政治、货币政策、经济周期，甚至探索世界和经济的运行规律和原理。

与一级市场的风险投资者相比，其视野更加宏观。

达利欧在新作《原则：应对变化中的世界秩序》中，描述了他审视过去一年世界主要经济体财富和权力重大变化背后的新兴模式和因果关系。

他认为，这些变化相互关联的历史事件背后，存在着一些普遍适用的法律法规。

原则上，人们可以通过学习和掌握这些变化的典型模式、周期和因果关系，在一定程度上推断未来。

基辛格曾说过：“瑞·达利欧有特殊的才能，善于发现我们这个时代的关键问题。

”达利欧对经济规律和周期重要性的认识始于他年轻时的一个“认知错误”。

2015年8月15日，时任总统尼克松宣布，美国将不再遵守美元可以自由兑换黄金的承诺，“让美元自由浮动”。

此前，二战后的美国约占全球黄金的60%。

有足够的黄金储备来充当世界货币。

因此，在布雷顿森林体系下，美元与黄金挂钩，其他国家的货币也与美元挂钩。

随着战后美元发行量的疯狂增加，他们的储蓄货币严重缺乏基础。

美元贬值，美元与黄金脱钩也成为必然。

当时达利欧认为第二天股市会因为这个坏消息而暴跌。

没想到股市不但没有下跌，反而上涨了4%左右。

这让达利欧震惊了。

为了理解股市为什么会出现，达利欧研究了过去货币贬值的历史，发现历史上曾发生过美元贬值以及随后股市暴涨的情况。

逻辑上的因果关系，使得事态的发展成为必然。

这只是开始。

经历过多次这样痛苦的突发事件后，达利欧发现各种类似的历史情景不断重演，几乎所有事情的发生都有一定的因果关系。

达利欧认识到有必要了解过去几年所有大国经历的所有重大经济和市场变化。

“我们每个人只能经历历史的一小部分，我们就像蚂蚁一样，在短暂的一生中专心搬运面包屑，却无暇开阔视野，发现事物发展的宏观规律和周期。

当过去发生重大事件时，大多数人往往对此类重大事件的到来毫无准备，因此常常遭受重大损失。

从未预见到，他们已成为历史。

达利欧总结出一套“大循环论”来理解和分析事件背后的三大因素。

首先是长期债务和资本市场周期。

短期债务周期通常为8年左右。

6-10个短期债务周期构成一个持续50年的长期债务周期。

长期债务和资本市场周期是大周期中最重要的。

驱动因素。

接下来是秩序和混乱的内部循环。

一个国家逐步建立和完善巩固权力的新秩序和新领导，逐步建立和完善政府官僚体系和资源配置体系。

国家看似和平繁荣，但政府开支和债务严重，贫富差距和政治分歧扩大，演变成金融危机。

形势恶劣，冲突激烈，最后当一小部分人控制了大部分财富和权力，国家过度扩张而陷入困境，最贫穷、最无权的群体损失惨重时，革命/民事就出现了。

战争出现，新的秩序和循环将重新启动，这六个阶段的演变大约需要数年时间。

达利欧认为，包括美国在内的世界上许多国家目前正处于财政状况不佳、冲突激烈的第五阶段，而中国仍处于和平崛起的第三阶段。

第三个循环是外部秩序与混沌循环。

外部秩序的冲突可以简单地理解为国家之间对财富、权力和意识形态的竞争。

达利欧把国家之间的斗争分为五类：贸易/经济战争、技术战争、地缘政治战争、资本战争和军事战争。

达利欧认为，当世界主导力量开始衰弱，新兴大国与主导力量平起平坐时，冲突就会开始出现。

在达利欧看来，苏联只是美国的军事对手，从来都不是重要的经济对手，而中国在很多方面都是。

已成为美国的主要竞争对手。

与此同时，中国正在以更快的速度变得强大。

在此趋势下，中国将在很多重要方面超越美国。

在前几天抖音达利欧与沉南鹏的一次线上对话中（是的，他又进行了一次对话），达利欧再次提炼了这个分析框架：“在我50年的投资经验中，我推动当前形势的三大因素已经被发现，而这三件事在历史上已经发生过很多次了——第一，巨额债务的产生，以及世界主要储备货币国家通过印钞将债务货币化，导致国家内部因贫富差距巨大而产生的冲突。

贫困和价值观的差距导致了右翼和左翼民粹主义，加剧了美国和其他一些国家当前的政治和社会矛盾。

第三，大国之间存在竞争，美国占据主导地位。

一方面是1998年开始的世界秩序，另一方面是中国和其他与美国竞争的强国的崛起。

”达利欧的另一个重要身份是他对中国的牛。

在这次谈话中，他始终对中国取得的成就表示赞赏。

。

“中国人总是非常聪明，他们的心态与发展中国家的人不同，”他说。

“自从我第一次来中国以来，中国的人均收入增长了26倍，人均预期寿命提高了10岁，贫困率从88%下降到1%以下。

我认为这是中国最大的经济演变。

” 13亿人的生活发生了巨大的变化，但我觉得遗憾的是，没有亲眼目睹这一切的年轻人可能还没有完全理解这一巨大变化的意义。

看情况。