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06-18
*转载文章不代表本站观点。
本文来自微信公众号“ICwise研究”（icwise），作者：ICwise评论 |谁能阻止黄仁勋的疯狂。
前言：村里有一条河，村民们用河水洗涤、灌溉、饮用等。
有一天，黄大户来到村里，花巨资买下了这条河的所有权，许诺这条河将保持开放并供村民日常使用。
但村民担心河道改造、河水掺假、变相收取河水费等问题会影响村民水源的质量和水量。
他的命运与村民的命运相连，他被紧紧地握在黄大户的手里。
英伟达收购Arm将对全球半导体行业，特别是中国半导体行业产生巨大且极其负面的影响。
然而，最危险的地方也是最安全的。
当大家都认为收购最终会失败的时候，它可能就完成了。
这是中国业界最担心的。
与台积电一样，Arm凭借开放性和中立性，形成了稳定的庞大式产业链。
这种开放性和和中立性是企业之本、行业之本，对中国半导体产业产生重要而深远的影响。
自2007年Arm进入中国并于2007年成立Arm中国合资公司以来，一直在推动中国芯片产业的升级。
官方数据显示，截至去年，Arm在中国拥有超过100家合作伙伴，使用Arm技术的中国客户的芯片出货量已达到约1亿颗，在过去10年中几乎翻了一番。
如果这笔半导体历史上收购金额最高的交易成功，其背后对行业的影响将更加令人不安。
为了更深入地了解英伟达收购Arm对行业及相关机构的影响，芯墨研究历时数月进行了企业走访、学者走访和机构调查。
结合新墨研究智库的分析，充分调查了产学研专业人士对英伟达收购Arm的意见。
观点，分析对行业的影响，并据此给出我们的判断。
本文内容：1.Arm的“魅力”2.Nvidia的野心3.可怕的收购4.对Arm“魅力”的综合考虑和谨慎判断Nvidia正式宣布收购Arm。
1亿美元的收购价格在半导体行业是史无前例的。
这次被黄仁勋称为“千载难逢的机会”的收购，在 Arm 联合创始人赫尔曼·豪瑟 (Hermann Hauser) 看来充满了危险信号。
Hermann Hauser公开表示，这次收购将摧毁Arm的商业模式，摧毁Arm的生态合作伙伴——其中大部分是英伟达的竞争对手——已经将他们推向了危险的悬崖，甚至关系到国家经济主权。
谷歌、微软、高通、苹果等科技公司也通过公开渠道表达了反对。
黄仁勋似乎并不关心。
一方面，他声称将继续维持Arm的开放许可模式，对全球客户保持中立，继续保留Arm名称，Arm总部仍将留在英国剑桥，并建立新的全球人工智能卓越中心英国的情报。
另一方面，他也怀着与几年前被外媒称为“硅谷最有权势的人”的孙正义同样的梦想。
Arm本财年营收为18.98亿美元，净利润不到3亿美元。
黄仁勋一挥手，是一亿美元。
净利润与收购金额相差一百多倍，这在常人眼里并不理智。
2017年，软银以1亿美元收购Arm，溢价43%。
这些使用超高保费的赌徒看中Arm什么？在黄仁勋的反理性决策下，他是否还有更深远的计划？ Arm目前的商业模式是IP授权，通过知识产权授权收取一次性技术授权费和特许权使用费。
Arm只专注于设计芯片蓝图，代工或生产均由授权客户自行负责。
Arm的收入包括预付费用（license）和特许权使用费（Royalty），其中特许权使用费按照使用Arm的芯片出货量的比例提取。
Arm的商业模式（来源：Arm官网） 这种商业模式是Arm快速增长的秘诀。
Arm与芯片设计巨头形成了良好的合作关系，依托芯片企业的力量来驱动自身发展，实现合作共赢。
Arm官方发布的最新报告显示，仅今年第四季度，全球基于Arm IP的芯片出货量就达到创纪录的67亿颗，超过了X86、ARC、Power和MIPS等其他架构芯片的出货量总和。
截至今年2月，Arm合作伙伴已交付超过1亿颗基于Arm IP的芯片。
Arm的IP杠杆效应非常强，每年营收近20亿美元，撬动了全球数千亿美元的芯片设计产业价值。
使用Arm IP的芯片数量（来源：Arm官网）Arm官网数据显示，Arm生态系统持续增长，2018年Arm合作伙伴签署的新许可证数量创历史新高，使许可证总数达到万人。
Arm客户生态链（来源：NVIDIA） 如上图所示，具有开放、中立特点的Arm拥有一条囊括全球顶尖科技巨头的生态链。
与此同时，中国半导体产业对Arm的依赖程度也更高。
根据官方数据，Arm在中国拥有超过100家合作伙伴（仅限直接签约的客户），几乎覆盖了中国顶尖的设计公司。
使用Arm技术的中国客户芯片出货量已达到约1亿颗。
过去10年，实现了近一倍的增长。
据新墨研究估计，Arm通过Arm中国支撑中国芯片收入超1亿美元。
如果深挖到下游终端，数量将十分巨大，难以估计。
在手机领域，Arm掌控着命脉，几乎垄断了手机处理器市场。
如果NVIDIA收购Arm后改变IP模式，将直接影响中国手机芯片厂商，很多中国手机厂商也会受到间接影响。
如今，不少国内手机厂商都在尝试造芯，对Arm的依赖将会更加严重。
在数据中心领域，飞腾、华为海思等公司基于Arm指令集获得永久授权，并正在对其进行扩展和改造。
目前，Arm在数据中心市场处于起步阶段，具有一定潜力。
例如，如果NVIDIA成功收购Arm，官方也确认收购后将重点发力数据中心领域。
这将对中国芯片企业在服务器领域的发展和创新产生较大影响。
影响。
在汽车领域，英飞凌、恩智浦、意法半导体、TI、安森美、瑞萨电子等全球知名半导体公司在汽车处理芯片市场拥有较大发言权。
这些领先的半导体企业占据了中国汽车行业的很大份额。
半导体市场占据90%以上的市场份额，国内本土芯片企业的市场份额可以忽略不计。
几乎全部采用了Arm的IP授权。
如果英伟达成功收购Arm，国内汽车芯片市场的大部分将被美国控制，这势必会加剧我国汽车芯片供应被切断的风险。
在物联网领域，Arm起着举足轻重的作用。
如果英伟达成功收购Arm，中国的物联网芯片公司，如华为、中英电子、兆易创新等将受到潜在限制，并可能增加RISC-V架构的使用。
作为替代，目前的RISC-V架构生态无法与Arm竞争，差距相当大。
综上所述，如今的Arm在智能手机、物联网、汽车等领域拥有绝对的话语权。
在AI领域的爆发之路上，Arm也在快速成长。
关于Arm梦想的一切，在软银时代就已经出现在孙正义的PPT上。
在黄仁勋看来，英伟达未来帝国的建设离不开Arm，即使全世界都反对。
英伟达的野心 软银是日本电信和媒体行业的控股公司。
Nvidia 的性质完全不同。
这家主要设计和销售GPU的半导体公司与许多Arm客户存在直接竞争。
因此，软银收购Arm可以在两周内完成尽职调查。
英伟达在一份声明中表示，希望这笔交易能在今年 3 月左右完成。
该流程需要获得英国、中国、美国和欧盟等多个司法管辖区的批准。
这是全球产业生态中几乎所有人都反对的交易。
Arm联合创始人Hermann Hauser在Nvidia正式宣布后不久就公开表示反对。
赫尔曼·豪瑟认为，这不仅是中立性被破坏的问题，而且是中立性被破坏的问题。
影响国家经济主权。
此后，谷歌、微软、高通和苹果等科技公司也通过公开渠道表达了反对。
NVIDIA此前也承诺，收购成功后，将继续维持Arm的开放许可模式，对全球客户保持中立，继续保留Arm名称，Arm总部仍将留在英国剑桥，建立新的全球卓越中心英国中心的人工智能专业。
但商家的说法通常是基于权衡利弊，业界很难达成一致。
在新墨研究的采访和调查中，国内企业和学者对这种中性言论根本不买账。
花1亿美元收购一家年营收约20亿美元的公司，想要垄断一个开放中立的平台，这是非常令人担忧的。
去年，黄仁勋在收购Arm后公开描绘了“新芯片帝国”的愿景——将其人工智能战略推向新的高度，特别是开辟云计算的广阔市场。
在官方对外的说法中，合并后针对的市场方向主要体现在以下几个方面： 1、在全球范围内拓展AI计算：借助Arm 庞大的生态系统，英伟达将把其GPU和AI技术引入到移动设备和大型终端市场包括个人电脑； 2、加速数据中心、边缘计算和物联网的发展：NVIDIA和Arm将大幅加大研发力度，提升这三个领域的增长轨迹； 3、增强创新能力：NVIDIA和Arm将在三大处理器领域（CPU、DPU和GPU）进行创新，提供X86之外的替代CPU架构选择； 4、优化能效：NVIDIA和Arm将致力于进一步优化能效以适应未来的发展； 5、开放模式：NVIDIA将维持Arm的开放许可模式，为全球各行业的客户提供服务，并将利用NVIDIA的IP进一步丰富Arm的产品组合，为所有客户提供更广泛的产品。
放眼全球，Arm 就是 NVIDIA 打破 GPU 界限的雷神之锤。
2020年3月31日，Arm宣布推出全新Armv9架构。
新闻稿称，Armv9满足了全球市场对日益强大的安全性、人工智能和无处不在的专用处理的需求。
12天后，NVIDIA发布了首款基于Arm架构的数据中心CPU。
据NVIDIA介绍，该处理器名为“Grace”，专为人工智能和高性能计算等应用而打造。
可以解决目前主流X86平台所面临的问题。
处理器和内存之间的通道瓶颈。
Grace预计将于2020年出货。
得益于AI爆发，市值不断扩大的NVIDIA就像一匹野马，在自己想象的世界里狂奔。
与英伟达的描述不同，新墨研究通过采访、调查和智库分析发现，英伟达一旦成功收购Arm，将造成以下“七宗罪”： 1、破坏Arm的开放性。
开放性是 Arm 商业模式的基础。
凭借开放性，Arm建立了强大的生态系统。
Nvidia 收购 Arm 挫伤了其开放性。
全球产业链尤其是中国产业链将无法获得Arm持续稳定的技术授权，这将对行业造成很大影响。
2.破坏Arm的中立性。
Arm原本是一家欧洲公司，定位于半导体行业的“瑞士”。
英伟达斥资1亿美元收购了这家年收入约20亿美元的公司。
Arm未来的发展重点将偏向美国公司。
由于中美之间激烈的技术竞争，Arm的中立性将受到损害。
3. Arm 成为一家美国公司。
英伟达收购后，Arm的决策将隶属于美国公司，从而使中国的Arm生态链成为政坛上的筹码，对中国产业的影响将更加严重和深远。
中国的Arm生态链不得不采取不成熟的备份计划。
在成熟的Arm生态下，备份计划还有很长的路要走，并不能完全取代它们。
4、开创垄断新格局。
NVIDIA将利用Arm 庞大的生态系统和技术储备，引入NVIDIA的IP技术，进一步形成新的解决方案。
新的解决方案也将在新的领域拥有近乎甚至完全的垄断，打破行业在数据中心的主导地位。
以及人工智能领域的原创计划，破坏公平。
5. 计算市场结构的变化。
Nvidia和Arm技术的融合可以形成新的芯片级产品，对X86等市场现有架构构成更大的威胁，从而导致以数据为中心的市场发生变化。
6、Arm迎合Nvidia的发展。
两家公司合并后，Arm的战略方向将与英伟达的战略规划一致，公司对Arm IP的投入可能会相对减弱，导致Arm生态链内公司的创新速度放缓。
如果成为某个超级大国的附庸，优先考虑某些巨头的利益，干扰移动领域的市场竞争，那么Arm迟早会失去目前的行业影响力。
7. Arm客户开发有限。
尤其是，一群既是Nvidia竞争对手又是Arm客户的玩家，将受到Nvidia决策的限制而生活在夹缝中。
Arm应该如何服务这些客户，将成为Arm不得不重新思考的问题。
英伟达收购Arm的可怕收购，带来了极其深远的后果。
新墨研究采访调查了53家企业高管/技术人员、行业专家、机构/智库分析师，4家受访者持中立态度，49家明确反对，没有一家企业和个人明确支持。
由于软银和英伟达都是资本巨头，业内人士非常担心他们会用芯片来换取支持。
据报道，英伟达已经开始着手收购Arm。
数据来源：新墨研究。
经过新墨研究的采访和调查，受访者的意见总结如下：他们认为收购不会成功。
几乎所有受访者都认为英伟达成功收购Arm的机会很低。
如果一家芯片公司收购了第三方开放技术授权平台，就会破坏Arm本身的最大优势。
但当年2月，英伟达在财报会议上谈到收购Arm，称取得了良好进展。
黄仁勋的循序渐进的做法与行业人士普遍缺乏警惕形成鲜明对比。
破坏 Arm 的开放性和商业模式。
开放的商业模式是Arm成功的关键。
一旦被破坏，将会影响整个Arm相关产业链。
知名手机品牌IC设计团队的技术专家、Arm架构的直接竞争对手、制造工厂的技术专家、国际知名IC设计厂商的关键研发人员都认为，破坏开放是不可避免的，与黄仁勋的承诺不符。
。
开放性成为了这次收购的一个悖论。
英伟达以1亿美元收购了营收约20亿美元的Arm。
未来的开发技术重点和策略将偏向Nvidia，并减少对Arm客户的支持。
另外，在未来CPU、GPU、数据中心的发展中，Nvidia可能会把对自己有利的部分放到外部授权中，让Arm的中立性和开放性为Nvidia服务，Arm的客户将变得极其被动。
。
影响中国工业发展。
由于Arm在中国处理器市场占据举足轻重的地位，并渗透到手机、PC、汽车、物联网等多个领域，如果Arm技术受到限制，这些领域的企业将受到很大影响。
在云游戏、高端服务器等领域，中国市场潜力巨大。
NVIDIA和Arm合并后肯定会进军此类市场，这将压缩国内相关解决方案的生存空间。
专家普遍认为，这是一次必将形成垄断的收购，将对中国集成电路企业尤其是中国新兴企业产生较大影响。
对供应链安全的影响。
Arm被一家主要销售芯片的公司收购，IP供应随时可能被切断。
即使NVIDIA目前承诺保持Arm授权模式不变，甚至会给Arm客户提供一定的折扣来获得大家的支持，短期内，NVIDIA会维持现状，但从长远来看，NVIDIA会采取价格调整的方式。
加大策略追回收购。
花费了数十亿美元。
第三方平台建立的公共生态系统，但生态系统中的公司却因为Arm的收购而变成了砧板上的鱼。
此外，Arm技术的渗透如此广泛，甚至制造公司也会在早期工艺验证中使用ArmIP。
如果NVIDIA成功收购Arm，Arm相关公司的技术和市场策略都会被NVIDIA窥探，因此没有安全感。
影响国家产业和经济安全。
如果Arm被Nvidia收购，它将成为一家美国公司。
根据当前美国维护“世界霸权”的愿望和对中国的打压政策，美国势必加大对华为等手机相关核心零部件的出口管制。
假设美国掌握着包括中国在内的Arm产业链的命脉，可以实施禁运、提价等策略来提高技术话语权。
当美国与中国谈判时，Arm技术的授权将成为讨价还价的筹码，这将对整个中国产生负面影响。
Arm产业链公司和国家安全都会产生很大的影响。
不仅是中国，美国的半导体强国思维也贯穿整个半导体历史，不分国界。
与此同时，全球正在为半导体行业做出响应和规划，以提高对自身半导体供应链的信心，同时也防止美国电力政策的打压。
涉嫌市场垄断。
英伟达收购Arm将在很多领域产生垄断效应。
比如在数据中心方面，英伟达将利用Arm 庞大的生态系统和技术储备，引入英伟达的IP技术，进一步形成新的解决方案。
由于Nvidia和Arm在各自领域拥有强大的垄断地位，新的解决方案也将在新领域拥有接近甚至完全的垄断地位。
如果不能及时反对英伟达收购Arm，英伟达将在一些智能领域触及反垄断红线。
为RISC-V等架构提供发展可能和空间。
NVIDIA收购Arm有利于RISC-V的发展。
一方面，出于政治考虑，当Arm成为美国公司时，随时存在技术使用受到限制的可能性，RISC-V可能成为替代方案。
另一方面，从长远来看，英伟达收购Arm可能会改变Arm的商业模式。
Arm失去中立性将降低其市场竞争力，RISC-V将获得发展可能性和空间。
但由于目前RISC-V技术和生态建设与Arm差距较大，发展仍存在变数。
Arm 客户的能力有限。
如果NVIDIA收购Arm，原有Arm技术的升级速度可能会变慢。
Arm将重点关注NVIDIA的战略布局，这将符合官方宣称的“在全球范围内拓展AI计算；加速数据中心、边缘计算和物联网的发展；增强架构创新能力等”。
是一致的。
Arm客户的能力未来将受到限制。
英伟达拥有一定的杠杆作用。
如果英伟达想要让这次收购成功，它可能会将部分利益转移给中国，作为讨价还价的筹码，以换取中国监管机构的批准。
这种筹码可能是企业的短期利润让步和加大区域投资。
综合考虑后，审慎判断英伟达收购Arm并非简单的并购。
由于两家公司的性质以及当前复杂的国际形势，此次收购涉及的利益过于深远。
无论收购是否成功，我们都必须保持高度警惕，未雨绸缪。
从收购看全球半导体发展趋势，用动态发展思路制定影响深远的产业发展战略。
基于此，新墨研究建议：综合考虑，谨慎判断：Arm作为第三方平台公司，依靠技术授权构建产业生态。
在国内已形成完整的生态链，遍及汽车、物联网、智能手机等多个领域。
有着不可替代的地位。
一旦Arm被美国公司Nvidia收购，中国的相关产业链将变得被动并被Nvidia控制。
此外，英伟达收购Arm，未来将在人工智能相关领域产生垄断性发展。
从损害中国半导体产业链和反垄断的角度来看，相关决策者应充分考虑此次收购的影响，做出谨慎判断。
制定替代计划：英伟达收购 Arm 需要各国反垄断批准。
为了实现这一目标，Nvidia将承诺一定的条件。
这可以是资本投资、技术承诺和对企业的报价。
然而，这些可能只是短期影响。
从长远来看，假设收购成功，Arm的重心将逐渐向母公司转移，这将对产业链不利。
针对国外企业对我国处理器IP核和架构的专利和生态围堵，应建立自主可控的核心技术产业生态。
我国在积极融入国际产业生态的同时，应建立战略替代方案。
一方面，要及时部署MIPS等尚未形成生态垄断的处理器架构体系。
另一方面，我们应该及时跟踪RISC-V等引起国际大公司关注的开源架构的部署情况。
关注Arm授权问题，推动本土化发展：国内产业链需要建立相关组织联盟，积极跟踪Arm架构中立性和授权动态。
虽然最新的Armv9架构目前不受美国出口管理条例的约束，但架构授权问题仍然存在。
Arm位于德克萨斯州奥斯汀的设计团队设计了Cortex A57、A72、A76和A77等多种高性能架构。
未来是否会受到美国技术控制仍存疑虑，我国需保持高度警惕。
根据全球半导体产业格局变化及时调整应对措施。
从近两年全球半导体领域一系列收购整合事件来看，我们可以初步分析判断美国等发达国家在半导体领域的战略意图，以及其对我国大力发展的高度警惕。
半导体产业的发展。
我国必须密切关注美国、欧洲、日本、韩国等国家半导体产业的发展动向，重点关注核心芯片的自主可控和全球半导体领域先进技术的发展动向，推动高端半导体智库建设，在资金、人才、政策保障等方面给予一定倾斜。
积极开放，建立全球合作的半导体产业生态系统。
半导体产业链是一个全球性的产业链。
中国芯片产业始终坚持开放发展原则，积极利用全球资源，从市场、资本、技术、人才等多个层面深化国际合作，推动开放创新发展，积极深度融入全球产业。
生态系统。
同时，支持国内有竞争力的半导体企业，从基础层面布局我国半导体产业链。
结论：软银于2016年收购了Arm，并于2016年与英伟达正式宣布Arm易手。
从那时起，孙正义已经过去四年了。
和孙正义一样，黄仁勋对Arm的未来前景充满了想象。
与孙正义不同，黄仁勋的英伟达并不像软银那样涉足芯片领域。
这家全球知名IC设计公司的老板有着称霸科技行业的野心。
，这样的野心是危险的。
垄断的形成、产业安全的破坏、开放中立初衷的丧失等问题将随着企业的发展而变得异常困难。
本文汇集了业内与 Arm 密切相关的公司的高管、专家和智库分析师的观点，希望读者能够充分理解这一即将进行的收购的利害关系。
大国博弈下，大家都认为这次收购对中国半导体产业不利，但也抱着“收购不会也不应该进行”的心态。
所谓最危险的地方，就是最安全的地方，正如《靖西石险人》诗云，谨言慎行，不闻颠覆。
相反，在水里没有石头的地方，我总是听到有起伏的声音。
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