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大变革时代，海尔智家、美的、格力谁能抓住拐点？

发布于：2024-06-28 编辑：匿名来源：网络

*转载文章不代表本站观点。

本文来自微信公众号“阿尔法工场研究院”（alpworks）作者：许文涛上市公司增持回购浪潮。

据报道，3月8日晚间，约40家上市公司密集披露增持或回购相关公告。

其中，海尔智家（90.SH、0.HK）当日增持1.45亿元，未来6个月将继续增持2亿元至3.5亿元。

公告称，基于对公司未来发展的信心以及对投资价值的合理判断，海尔智家股东增持了股份。

海尔智家对未来发展坚定信心的背后，一方面来自于旗下高端品牌卡萨帝市场份额的稳步提升；另一方面，受益于旗下场景品牌三翼鸟的不断扩张，不断挖掘智能家居市场的增长空间。

数据显示，我国智能家居市场规模从2018年的5000万元增长到5000万元，预计2018年我国智能家居市场规模将达到6000万元，市场增长潜力巨大。

在此背景下，不仅海尔智家，美的、格力等企业的转型速度也明显加快。

例如，美的集团（33.SZ）一直围绕AIoT探索智慧场景化解决方案；格力电器（51.SZ）也首次发布了“格力明珠”等五套中式大型家电，以实现多元化突破。

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显然，产品的高端化、套餐化、场景化已经成为家电行业最大的拐点。

纵观商业历史，当任何行业面临重大转变时，机会只属于少数人。

只有敢于在新周期中提前冒险、周密谋划、坚决执行的人，才能真正抓住拐点。

转型期是对“质”的考验。

尽管面临原材料、物流价格上涨、终端消费增速放缓、房地产深度调控等多重利空因素，中国家电行业依然经受“考验”，表现强劲。

中国家用电器研究院数据显示，全年家电行业（含彩电、白色家电、厨卫产品、小家电）内销总额达1亿元，同比增长3.4%。

行业转型期也是考验各大家电巨头业绩的重要时刻。

例如，空调行业在年度出货量见顶后仍处于恢复期。

这也导致了依赖空调业务的格力电器业绩逐年下滑，股价低迷。

虽然新能源被视为未来主要战略之一，但效果还有待时间检验。

与格力相比，海尔智家和美的集团显得更有实力。

美的暖通上半年营收占比43.96%，消费电器和机器人及自动化业务占比分别为37.38%和7.29%。

未来，美的将向To B方向转型，建立第二条增长曲线。

工业技术、建筑技术、机器人与自动化和数字创新业务四大新方向有望成为业绩增长点。

而海尔智家则受行业宏观经济影响较小，2018年逆势增长。

目前，海尔智家致力于转型为智慧生活解决方案服务商。

高端品牌卡萨帝、场景品牌三翼鸟凸显实力。

无独有偶，美的和海尔智家都在几年前行业还处于巅峰的时候就加大了转型投入，可见其在公司治理方面的远见卓识。

此外，三季度末房地产复苏的预期也让整个家电行业对政策支持充满信心。

从今年9月央行“两个维护”，到12月中央经济工作会议提出“房地产业良性循环健康发展因城施策”，再到近期央行降准存款准备金率和利率下调、首付比例下调等诸多城市频频出现。

至此，房地产行业的这个调控周期基本结束了。

中信证券研报预计，更密集的政策窗口即将开启，房地产市场销售将在今年3月见底，开发企业投资信心有望在二季度逐步恢复。

随着房地产调控的放松，家电行业逐渐进入复苏通道。

尽管行业内有几家早已走在前列的“巨头”，但新的竞争依然激烈。

不同的“赢家”正在押注新趋势。

与过去追求“以价换量”不同，依靠单一产品创新推动增长已成为过去——套餐化、高端化、场景化已成为整个行业的竞争。

新高地。

海尔智家、美的、格力等行业巨头在这条赛道上动作频频，不断加大投入。

近年来，美的围绕AIoT不断探索智能场景化解决方案。

比如专注打造智慧生活服务平台的美的美居、COLMON智慧生活全场景解决方案等。

COLMO是美的今年10月推出的高端品牌，定位为“高端AI”科技家电”，涵盖白色家电和厨房电器。

随后，美的在年底调整了组织架构，成立了智能家居事业群，并发布了COLMO、小天鹅、美的等五大品牌的冰洗场景消费矩阵。

前三季度，COLMO营收达到25亿。

由于上市较晚，截至去年9月底，美的COLMO尚未进入各品类前十。

中怡康数据显示，上半年，线下15000元以上超高端橱柜市场，卡萨帝、格力、三菱电机以38.5%、31.6%、13.6位列前三。

分别占 % 股。

美的占比6.2%。

卡萨帝是海尔智家旗下的高端品牌。

自2016年成立以来，就占据了先发优势，牢牢抓住了这一机遇。

这从卡萨帝品牌的收入也可以看出。

2018年至2018年卡萨帝营收复合增长率达31.5%，虽然2017年因疫情增速有所下滑，但仍保持两位数增长。

前三季度财报数据显示，卡萨帝同比增长57%。

数据来源：海尔智慧家庭财务报告根据中国家用电器协会《中国套系家电市场白皮书》的数据，家电套装化是家电行业发展的大趋势之一。

它不是几大单一产品的集合，而是可以一体化设计、安装、网络内互联、具有生态服务等特征。

AVC消费者调查结果显示，近两年新装修或购买过家电的人群中，选择打包家电的比例达到了12%。

套房方面，美的推出了专注于厨房生活场景的悦家智能套房，其中包括覆盖厨房、客厅、卫生间等多个生活场景的元气智能套房。

同时，还迭代了COLMO BLANC集合、COLMO TURING集合等，提供覆盖更多场景的集合解决方案。

格力还于今年10月首次发布了“格力珍珠”、“格力星空”、“格力山”、“格力岁月”、“格力简爱”五套中式家电。

以格力简爱系列为例，包括19个品类、26个产品，针对客厅、厨房、卧室三大生活场景。

首个大系列的推出，是格力的重大突破。

格力此前的家电整机多以空调为主，产品较少，产品相对单一。

五大套家电的推出，表明格力想要突破过于单一的商业模式，实现多元化突破。

其他家电企业如TCL也有灵犀系列家电，涵盖智慧屏、集成灶、开关等七大品类。

海信也推出了新一代高端智能系列家电，如TCL等。

C1 Pro。

每个公司都在丰富自己的系列。

生产线。

海尔智家今年推出全球首个场景品牌三一鸟，为阳台、厨房、客厅、浴室、卧室等智能家居提供全场景解决方案。

海尔智家对于如何落地系列产品、精准命中消费者需求点、带动“场景消费”也进行了密集布局。

目前，三翼鸟在全国设有体验中心。

三翼鸟于2018年9月发布，不到一年半的时间，仅北京体验中心店年交易额就达到1.83亿，其中家居、生态、工程占比58%，远超单一-产品家电。

与此同时，位于宝能第一空间的深圳体验中心开业两个月内实现销售额过万元。

截至今年1月，该店单店面积已达到传统门店的5倍。

三鸟鸟的渠道建设也在加速推进。

今年2月15日，三鸟鸟与竟然之家合作再次升级，计划全年开设家居体验店； 2月21日，海尔智家红星美凯龙2019年战略发布会上，三鸟鸟2020年再添三只翅膀，小鸟触家并完成%结算。

值得一提的是，海尔智家近期与居然之家、红星美凯龙的合作属于“场景化展示+专业垂直渠道”模式。

这种模式突破了传统装修风格单一的限制，让用户别无选择。