IHS Markit预测：2025年AMOLED电视显示器市场收入将达到75亿美元
06-06
*转载文章不代表本站观点。
本文来自微信公众号“新立场NewPosition”（xinlichangNP）作者：B哥编辑：特朗刘强东东是中国员工数量最多的民营企业。
整个京东体系的运转依赖于近50万名员工。
其中，京东物流快递小哥占了一半以上，他们也是刘强东提到“兄弟”二字时出现频率最高的一群人。
与通达的线上加盟模式相比，顺丰只与包括站长在内的少数人签订直接合同。
京东物流为所有底层快递员购买五险一金的行为显然更加人性化。
但商业世界的逻辑不是做对一件事就能赢得一切，而是持续做正确的事，就像一条前后铆接的链条。
如果从2020年5月28日上市算起，除首月外，京东物流的股价均低于发行价。
尽管近两个月市值有所反弹，但自IPO以来已下跌60%。
上市首日，京东物流盘中市值突破1亿。
虽然略低于顺丰，但显然属于同一个重量级品类。
如今，不到两年的时间，前者1亿港元的市值仅相当于顺丰速运市值的三分之一。
它突破了自营，但不是零售。
说起京东自建物流的始末，有传言称徐新当时向京东塞了1万美元。
刘强东原本预计工资只需要1万美元，所以为了多花1万美元。
这就是为什么我选择建立自己的物流。
虽然这种来源可疑的路边消息很难造假，但与京东的发展历史相比，我们就可以看出它有多么不可靠。
在刘强东的蓝图中，自建物流将在合同履行和效率两个方面发挥关键作用。
尽管与传统线下商务相比，电商平台在SKU和成本方面具有优势，但在合同履行方面，它们自然与消费者的偏好发生冲突，因为没有人喜欢在有选择的情况下延迟满足，他们都希望尽快得到尽可能。
获得您想要的产品。
从传统电商到社区团购，再到即时零售，从远场到近场的发展过程，也是不断为用户消除延迟满足之痛的过程。
另一方面，作为一家零售企业，京东的业务利润率天花板无法与互联网企业相比，需要依靠各方面的效率提升来建立成本和价格优势。
其中，物流是浪费最多、效率提升空间最大的环节。
刘强东在2008年的一次演讲中提到，当时中国的物流成本占GDP的17%至18%，而日本和欧洲的这一比例仅为6%左右。
在国内企业普遍利润较低的情况下，多出10%的成本就是巨大的损失和浪费。
因此，刘强东选择自建后勤，不可能是“花预算”的一时兴起，而是经过深思熟虑后的深思熟虑。
实际情况是，当京东年营业收入不足5亿元人民币时，刘强东在董事会上提出要建设自己的物流，并给出了高达10亿美元的预算。
刘强东的架构很大，钱也不小，但自建后勤还远远不够。
多年后，刘强东面对一直无法盈利的京东物流逐渐失去耐心。
2020年4月，刘强东在给所有快递兄弟的信中提到，京东物流全年亏损超过23亿。
这已经是亏损的第十二个年头了。
如果再这样亏损下去，京东物流筹集的资金只够亏损两年！面对亏损，刘强东认为“核心原因是外部订单太少，内部成本太高”。
相应的解决方案只有两个：要么扩大公司外部收入，要么降低内部成本。
后一条路径相对敏感，因为企业优化内部成本的通常方式包括削减员工福利，因此刘强东需要对兄弟们进行“操作”。
随后，京东取消了快递员的底薪，降低了公积金系数，甚至提高了绩效标准，引发网上舆论风暴。
因此，京东物流想要摆脱困境，更关键的可能是前一种方式。
从市场份额来看，京东物流如果想要扩大外部收入，潜在空间其实是巨大的。
中泰证券研报显示，通达家族五家快递公司每年的电商业务量约为京东总订单量的19倍。
经测算，京东物流仅占中国电商订单履行量的5%。
京东物流朝这个方向迈出的第一步是在2018年从京东分拆出来。
京东物流的独立角色让其定位从服务京东转变为服务全行业。
评价这一转型是否成功的指标是对外收入的比重。
最新一季财报显示，本季度京东物流来自外部客户的收入已达1亿元，占总收入的69.5%。
但如果扣除合并德邦的财务影响，这一指标将下降至63.6%。
同时需要注意的是，虽然外部客户被定义为非京东客户，但这实际上包括京东平台上的第三方卖家。
据DoNews此前报道，这些“外部客户”大多是京东电商平台上的第三方卖家，这表明京东物流虽然已经突破了自营，但一直没能突破自营模式。
京东平台。
这也意味着京东物流的上限部分与京东平台上的第三方业务挂钩。
然而，京东不能也不想真正成为淘宝，这限制了京东物流的发展空间。
情况已经很明显了。
仅靠京东的粮食还不足以养活京东物流。
然而，有了京东的品牌，你还能在其他平台上当马仔吗？淘宝、天猫的订单当然是无望了。
拼多多在与极兔、通达的价格战中毫无胜算。
至于抖音的“银旭达”，规模不够大，也不可靠。
亲近只能算是一种安慰。
追赶顺丰，由近及远 在普通用户的印象中，京东很可能是唯一一家在服务上能与顺丰抗衡的快递公司。
自从菜鸟站出现之后，人们就很少见到通达系统的社区快递员了。
但大多数用户仍然可以时不时地联系到当地的京东和顺丰快递人员。
同时，每当需要寄送重要物品或文件时，这两家快递公司也是普通用户的默认选择。
可以说，京东物流的重要优势之一就是用户触达，这与顺丰一致；另一个优势是仓储和运输能力优势，这也与顺丰速运重叠。
在烧钱的快递行业，京东物流可选的竞争策略显然是发挥优势而不是弥补短板。
这也导致其发展道路不可避免地遭遇顺丰速运。
此外，京东物流上市时市值突破1亿港元，顺丰速运同期市值约为1亿元人民币。
这也使其被视为物流行业中与顺丰速运最接近的玩家。
但正如本文开头提到的，不到两年的时间，京东物流的市值仅为顺丰速运的三分之一。
同期，京东物流股价下跌60%，而顺丰速运股价仅下跌个位数百分比。
在追赶的路上，京东物流与顺丰的距离由近到远。
在京东物流的招股说明书中，供应链这个词被多次提及。
这是京东物流希望讲述差异化故事的关键。
在自我定位上，京东物流认为与顺丰甚至通达都有很大不同。
顺丰等玩家从事2C业务，而京东物流则从事2B业务。
集成供应链是一个很花哨的概念，但很难说它能走多远，因为与2C相比，它还有很多未经验证的模式。
无论是在招股书还是新闻稿中，京东物流都多次提到其在打造一体化供应链方面的独特优势，这就导致了上文提到的2B vs 2C定位。
事实上，几乎所有的物流公司都有抢夺B端供应链的一杯羹的打算。
通俗地说，这就是“快递进厂”，将原来最终产品的配送延伸到公司原材料采购、生产加工、销售配送等各个环节。
由于物品都是在空间上转移的，快递物流原有的软硬件基础设施可以被重复利用。
这个想法看似合乎逻辑、自洽，但实际上可能有点一厢情愿。
京东物流长期以来的模式是“储运”，即通过预测消费者需求，提前将货物分配到相应的“区域配送中心”（RDC）或“前端物流中心”（FDC）。
顺丰、通达追求货物的快速流动，而京东物流追求货物的低流动。
就向消费者交付商品而言，商品从工厂生产出来后，必须进行搬运。
因为工厂生产产品的时候锚定了所有潜在的用户，而这些用户又分散在不同的地方。
所以，2C物流一定是非常复杂的。
唯一的区别在于如何做，是像淘宝一样在商家层面做收配送，还是像京东一样把收配送环节尽可能的推到终端附近。
但2B物流的逻辑与2C完全不同。
一方面，企业在选择工厂选址时，会注重供应链的便利程度。
这也是地方政府规划产业园区的原因。
例如，特斯拉上海工厂附近就集中了大批零部件供应商。
另一方面，2C产品在供应端可能有数千家企业生产，在消费端有数亿潜在用户，但2B供应链的上下游供应商却非常有限。
结合笔者在珠三角某纺织产业重镇的调研结果来看，2B供应链的蛋糕到底有多大、几家物流厂商能分得多少，还存在很大的疑问。
该区是国家级纺织产业集群。
纺织品从上游颜料、棉线和合成纤维到最终服装只需要几个小时。
上游供应商的原材料备货后，生产商可以在一个小时内直接将其送到十公里外的客户手中。
因此，京东物流资本市场表现不佳可能与投资者对其一体化供应链故事缺乏信心有关。
从顺丰的经验来看，2C业务仍然是最受投资者认可的，而且空间足够大。
京东物流如果想要拓展业务，可能还得回归C端。
但与其他同行相比，京东物流全心专注于C端业务，给人一种客场踢田忌赛马的感觉。
因为他们商业模式的差异最终体现在基础设施的差异上。
套用国际贸易理论，京东物流的资源禀赋决定了其在这方面不具备比较优势。
以京东和顺丰为例。
去年年报显示，京东物流拥有2个自营仓库和2个合作伙伴运营仓库，仓库管理总面积超过1万平方米。
顺丰在这方面的资源投入较小。
两年前，它只有一个仓库，总仓储面积为1万平方米。
即使近两年大幅扩张至1万多平米，但仍远远落后于京东物流。
但另一方面，京东物流自营运输车辆仅有1.8万辆，而顺丰拥有干支线车辆超过9.5万辆，另有9万辆码头收派车辆。
航空货运运力方面，京东收购元快递后仅拥有多条航线，而顺丰速运年底则拥有多条航线。
可见，京东物流的布局完全是为了服务京东的零售业务。
京东物流大概也知道自己的C业务基础先天不足，因为很难想象一家从事2C业务、干线物流依赖外包的物流公司。
写于去年12月30日，京东物流上市前夕，京东集团发布公告称，京东物流原CEO王振辉辞去CEO职务，由京东原首席人力资源官于睿接任。
在京东集团历任高管中，王振辉排名仅次于刘强东和徐雷。
在他因“个人原因”辞职之前，他刚刚宣布了今年8月京东物流成立以来的最大调整，“以更年轻、更科技、更开放的形式与公众见面”。
此次调整，京东物流的组织架构发生了重大变化，使命、愿景和品牌形象也得到升级。
王振辉当时四十多岁，正值壮年。
刘强东接替他，或许是因为京东物流在他手中已经无法扭转亏损。
接替王振辉的于睿比前者小7岁，是京东年轻高管的代表。
于锐上任不久，就召开了公司董事级以上中高层管理人员的会议。
在这次数百人的内部会议上，他向整个管理团队解释了一个新理念，“物流必须解耦”。
对于大部分观众来说，这可能是第一次听到“物流”这个词同时出现在节目这个领域。
京东物流此前已与京东零售紧密结合。
脱钩的意义自然是获得更多的外部客户，从而帮助京东物流实现自我发展。
从财务指标来看，京东物流最近两个季度均实现调整后正盈利，这说明宇锐的战略调整奏效了。
但从外部来看，京东物流在他手里正变得平庸。
供应链故事并不完善，2C业务还没有取得足够的进展。
这就是投资者不买账的原因。
刘强东原本将京东的物流业务与零售捆绑在一起，但现在时代变了，于锐很难解开。
*文中标题图及附图均来自网络。
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