清流十月，静水深流
06-18
不知不觉，ARM在纳斯达克上市已经过去5个月了。
作为半导体行业史上最大规模的IPO，ARM上市以来虽然股价略有波动，但整体走势还是令人满意的。
截至发稿，ARM股价徘徊在美元附近，总市值达1亿美元。
押注打赢ARM硬仗的软银赚得盆满钵满，这很大程度上弥补了WeWork和中概股的缺口。
如今全面复活的软银计划再次涉足半导体领域，并将瞄准最热门的AI芯片行业。
据彭博社报道，孙正义计划筹集 1 亿美元投资人工智能芯片公司。
据悉，这个新项目被命名为“Izanagi”，其灵感来自于日本传统文化中的创造与生命之神“伊邪那岐”。
其英文翻译中包含了“AGI”这个关键词，这是不言而喻的。
隐喻。
回顾孙正义和软银的投资历史，追风向来是重要策略之一。
有ARM领先，软银对半导体行业更有信心。
不过，AI芯片的趋势实在是太火爆了。
在软银入局之前，传统半导体巨头、互联网巨头、初创公司都已经将目光投向了这一领域。
雄心勃勃的孙正义志在挑战英伟达老大宝座，但这段旅程注定充满坎坷。
满血复活，软银继续芯片梦。
《伊邪那岐》企划刚刚曝光。
软银尚未做出官方回应，外界对该项目的了解也相当有限。
从唯一的消息来看，可以确定投资规模、投资方式以及聚焦AI芯片领域。
据悉，网上报道的1亿美元并非全部都是孙正义本人支付的。
软银直接投资约1亿美元，其余部分将由其他投资机构承担。
目前尚不清楚软银将吸引哪些资本巨头参与该项目，但有消息称，最终最有可能来自中东的资本。
这一消息并非空穴来风，软银与中东资本一直合作密切，过去也有很多成功的投资案例。
比如大家都非常熟悉的软银愿景基金，就得到了沙特和阿布扎比两大主权财富基金的大力支持。
当然，双方合作过程中也有惨痛的教训。
该财年，愿景基金亏损约1亿美元，其主要投资者沙特公共投资基金也全面亏损1亿美元，甚至迫使孙正义亲自道歉。
好消息是，中东资本正在努力推动全球投资战略，对科技行业充满野心。
尽管过去经历过多次失败，但它并没有动摇。
除了中东老兵的支持外，软银自身业绩的反弹也坚定了孙正义再次征战半导体行业的决心。
最新财报显示，软银本财年第三财季（自然年第四季度）实现净利润64亿美元，近乎市场预期两倍，也是自上市以来首次扭亏为盈。
今年第三季度。
其中，愿景基金一期（SVF1）单季度获得53亿美元投资收益，仅转让ARM部分股权就获得55亿美元。
早在去年第二季度，SVF1就率先实现盈利，是软银最可靠的支柱。
该基金后续走势被普遍看好，与其仓位组合有直接关系。
财报显示，SVF1第四季度持仓公允价值环比增长4.2%。
在其投资组合中，字节跳动、滴滴等互联网公司的表现固然喜人，但估值提升的主要贡献者非ARM莫属。
ARM此前发布的财报显示，去年第四季度营收和调整后营业利润分别为8.24亿美元和3.38亿美元，均远超市场预期（预计为7.6亿美元和2.7亿美元），带动其股价在三笔交易中上涨。
一天之内暴涨近90%。
与此同时，软银股价也在2月13日创下5月以来的最高水平。
毫无疑问，孙正义对ARM的高度重视。
毕竟，这是软银在半导体行业的杰作。
大赌ARM的成功，给了孙正义足够的底气。
这次他一定会全力以赴挑战AI芯片。
按照以往的惯例，软银很可能会在全球范围内寻找有潜力的芯片公司，并谨慎分配这1亿美元的赌注。
不过，目前外界尚不清楚资金将如何分配，也没有潜在的猎物浮出水面。
这个高达1000亿美元的投资计划还有很多细节需要厘清。
但可以肯定的是，软银这次准备充分，弹药充足。
本已拥挤的AI芯片行业将迎来更加激烈的争夺。
英雄争夺AI芯片，狼群围攻英伟达。
很难说软银何时会正式采取行动。
AI芯片赛道正如火如荼地进行。
主要分为三大派别：1、传统半导体巨头； 2、互联网科技巨头； 3、各类初创企业在资本和巨头的支持下蓄势待发。
广义的AI芯片可以分为GPU、FPGA和ASIC三种类型。
其中GPU应用范围最广、性能最强、市场需求最高。
IDC的统计数据显示，英伟达在AI芯片行业的主导地位非常稳固，而AMD和AMD则几乎占据了全球独立显卡GPU市场的全部，份额超过80%。
以AMD和英特尔为首的半导体巨头一直在努力提高计算能力，试图缩短与Nvidia的差距。
其中，AMD最有希望爆发。
AMD的最新力作是去年12月底在加州Advancing AI大会上发布的Instinct MIX和MIA芯片。
前者是专为生成式人工智能而构建的数据中心GPU，以Nvidia H为基准，而后者则用于超级计算。
场景设计APU升级版。
据悉，MIX的晶体管数量达到1亿个，相比NVIDIA H的1亿个有明显优势，显存容量也超过后者。
不过，Nvidia的优势仍然是全面的。
且不说H的FLOPS（每秒浮点运算）并不逊色于任何同类竞品，光是Nvidia的配套设施就足以瞬间击败同行。
而且，MIX 没有内置 Transformer 加速引擎，因此训练大型模型预计需要比 H 更长的时间，这并不经济。
对于各大互联网科技公司来说，情况更加复杂：一方面离不开NVIDIA的供给，另一方面又试图挣脱束缚，发展自己的研究。
Meta作为硅谷的“囤货之王”，提前购买了大量H并很早就开始自研。
2月初，Meta官方发言人透露，其第二代自研AI芯片Artemis将于年内正式投产，并有望首先应用于数据中心。
但Meta自研芯片的产能和算力短期内无法跟上需求，未来将与Nvidia的GPU配合使用。
扎克伯格透露，今年年底前将部署35万块HGPU，应用的GPU总数将超过60万块。
微软和谷歌这对宿敌，也在互相追逐。
谷歌也在去年12月发布了自研芯片TPU v5p。
FLOPS和高带宽内存较上一代产品分别提升2倍和3倍，训练大模型速度提升2.8倍。
绕过兵家必争之地的GPU，专注于TPU，是谷歌近十年来的长期战略，如今正迎来收获的曙光。
此外，谷歌还广泛涉足CPU、VCU等领域。
后者对于视频处理很有帮助，在Sora火爆的当下具有更高的战略意义。
微软更有信心。
去年11月，其在黄仁勋面前发布了一款用于云训练和推理的AI专用芯片Azure Maia，优先布局Azure云服务领域。
微软CEO纳德拉透露，部分搭载该芯片的产品将于今年推出，并声称这是“所有云计算提供商中最快的CPU”。
软银后来赶到，但好在弹药充足。
如果能够如期筹集到1亿美元资金，孙正义或许还有机会加入AI芯片大战，成为Tier 1玩家。
跑在前面的英伟达力求跑得更快。
如果想要赶上英伟达，软银、谷歌、微软、OpenAI、Meta、英特尔、AMD等AI芯片追随者还得更加努力。
当孙正义在收集弹药时，英伟达的黄仁勋也在计划反击。
一方面，我们努力提高产能，满足客户需求。
据瑞银分析师称，英伟达近期大幅缩短了AI GPU交付周期，从之前的8-11个月缩短至3-4个月。
机构分析师表示，此举可能是为了增加英伟达的产能，能够在更短的时间内处理挤压订单，也可能是在规划新的产能计划，以应对未来更高的供应需求。
但无论是什么原因，都可以证明英伟达的产能潜力超出市场预期。
H的需求是毫无疑问的。
随着产能的增加，Nvidia将能够占领更多的市场份额。
瑞银还在研究报告中将英伟达的目标价上调至美元，充分表明了资本市场对其前景的信任。
另一方面，正在扩大势力范围，向AI芯片产业链上下游延伸。
2月初，有消息称英伟达将进军数据中心定制芯片赛道，并在内部成立专门团队。
此外，英伟达在过去一段时间还有很多重要操作：推出了AI聊天机器人“Chat With RTX”、在CES上推出三款新芯片以发展其AI PC业务，并先后投资了Runway和Cohere，涉及的细分领域包括AI视频生成、云计算、基础大模型等。
扩大版图后，英伟达可以利用上下游协同效应，让客户更加依赖其产品和配套设施。
由于技术壁垒，这种做法很难被各大互联网公司模仿，大概率会被英伟达精准掌控。
挑战Nvidia是业界的普遍选择。
取胜难也是共识。
然而2016年，AGI引爆了AI算力的需求，AI芯片的蛋糕正在大规模扩大。
即使无法赶上英伟达，AI芯片仍有机会分一杯羹。
Sora打开了AGI的大门，人工智能芯片的需求正在爆炸式增长。
进入新的一年，大型AI模型的热度不但没有下降的迹象，反而越来越受欢迎。
OpenAI 发布了 Vincent 视频工具 Sora。
尽管这并不是行业首创，但作为 AGI 创始人的旗舰产品，Sora 仍然震惊了科技行业。
除了引发科技圈热议外，媒体、娱乐等相关行业也对Sora密切关注。
甚至有消息称，“开工第一天，所有VC都开会讨论Sora”。
Sora问世后，马斯克急得像热锅上的蚂蚁，只因为Sora是目前最接近AGI概念的产品，而AGI又是马斯克痴迷的蓝海市场。
AGI，Artificial General Intelligence，又称人工通用智能，是指能够完全模仿人类情感和行为并实现自我学习、自我完善、自我修正的智能计算机系统。
尽管Sora目前仅展示了其在视频或内容创作方面的能力，但其对现实世界的理解已经展现了其强大的实力。
为什么360周鸿祎说Sora将AGI时代到来的时间从十年缩短到了一年？归根结底，就是其理解现实世界的强大能力。
AGI*的特点在于现实世界规则的反馈，特别是物理状态、自然规律、化学变化等因素。
虽然Sora只是帮助内容创作，但谁能保证经过充分的训练，OpenAI不会以此为基础推出真正的AGI产品呢？ 然而，以Sora为代表的AGI“世界模拟器”如果没有算力基础设施就无法运行。
正如全球人工智能公司APUS董事长兼CEO李涛所言，每一个深度学习人工智能模型都离不开其背后强大算力的支持，Sora亦是如此。
OpenAI首席执行官奥特曼曾公开表示，其工作和产品仍需要更多计算能力来帮助，而该公司目前使用的还远远不够。
OpenAI推出了自己的芯片布局。
早在去年 10 月，路透社就曾报道 OpenAI 参与投资了至少 3 家半导体设计公司，其中 Cerebras 是一家初创公司。
随着AGI的爆发，全球对AI算力的需求将进一步爆发。
一方面，Vincent视频应用程序的计算能力要求将是ChatGPT Vincent图形应用程序的数百或数千倍。
另一方面，AGI技术正在进入更多场景，更多的AI软硬件产品和面向消费/行业的应用将会出现，对算力产生更大的需求。
新年伊始，一大批企业喊出了向AI转型甚至“All In AI”的口号，投资力度较去年有所加大。
据雷科技此前报道，OPPO、魅族、联想、小鹏、吉利等各行业龙头企业迄今均表示将加大AI投入。
其中，联想利用社交媒体为即将上市的AI PC联想小新预热，并在内部宣布全面加速AI转型，重点发力AI嵌入式智能终端、面向AI的基础设施和AI原生解决方案服务。
魅族做出“三年协议”，宣布停止传统智能手机项目，全力投入新的AI硬件赛道。
OPPO CEO陈明永表示，其战略是做AI手机的引领者和普及者，并且还成立了专门的AI中心。
中原证券去年底研报援引数据显示，2017年全球AI芯片市场规模约为1亿美元，预计到2020年将达到1亿美元，年均复合增长率为未来五年将超过70%。
从Smart Pro的角度来看，震惊人类的Sora的出现，表明文森特视频技术的进步速度超出了人们的预期，AGI时代的到来从10年压缩到了1年。
因此，2017年AI算力需求研究报告数据已经完全过时了。
真实的算力需求是人们之前预测的数百倍或数千倍。
正是瞄准了这一点，软银才会在AI芯片上斥资数千亿美元，因为市场机会依然充沛。
由此看来，对于所有AI芯片玩家来说??，能否超越英伟达并不是一个重要的命题。
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