OTEC2020全球创业大赛·服务与消费升级赛道决赛完美落幕
06-18
这是罕见的一幕：连续两天，两家PE巨头宣布新一轮募资。
昨天（5月25日），全球四大PE之一的KKR宣布募集首支亚洲信贷机会基金，总额达11亿美元。
这是第一支、规模最大的专注于信贷投资的区域性基金，也是规模最大的专注于信贷投资的区域性基金。
亚太地区首次筹集的规模最大的区域信贷基金之一。
无独有偶，此前一天，全球规模最大、历史最悠久的私募股权机构之一安宏资本宣布募资1亿美元，为今年最大一笔融资，重点关注大中华市场。
在全球经济衰退期间，黑石和凯雷也进行了大举收购。
其中，各大PE竞相争夺日本东芝，信号不言而喻。
是时候逢低买入了吗？正如股神巴菲特所说，“当别人恐惧时，我要贪婪”。
外资PE已经行动起来。
无论是一级市场还是二级市场，估值都出现了大幅回调。
再加上疫情、战争、美元加息等宏观因素，或许底部买入优质资产的最佳时机已经到来。
疫情期间PE补充弹药，筹集超亿美元投资亚洲。
KKR为何在此时设立亚洲信贷基金？ KKR亚洲信贷主管Brian Dillard解释说，在亚洲，每一美元信贷资本中有80美分来自银行资本，这一比例远高于北美或欧洲市场。
亚洲地区企业的融资需求与可用融资之间存在不平衡。
与此同时，该地区经济的蓬勃发展和繁荣促使借款人抓住机遇，寻求更灵活的融资解决方案。
当然，这一切都与当前的背景密不可分：疫情发生以来，各行各业都深受影响，不少企业现金流紧张，甚至估值处于历史低位。
机会来了，大额美元PE来了。
这样的场景对于经历过无数次经济周期的大型外资机构来说并不陌生。
早在2010年，KKR就建立了信贷平台，并于2016年完成了首个非公开市场信贷投资项目。
截至2020年第一季度末，KKR在全球管理着约10亿美元的信贷资产，是全球领先的信贷资产管理公司。
全球最大的非公开市场信用平台之一。
具有投资于资本结构各部分和流动性各阶段的能力，且活跃度广泛。
在澳大利亚、大中华区、印度、韩国、马来西亚、新加坡和越南市场。
今年以来，KKR在亚太地区已成功完成14个信贷投资项目，其中KKR投资额约24亿美元，交易总金额达47亿美元。
这包括为环境服务、房地产、教育、基础设施和医疗保健等行业的企业和私募股权项目提供收购融资和定制资本解决方案。
KKR亚太区负责人陆明表示：“KKR的信贷策略与其在亚洲现有的股权策略高度互补。
ACOF募资的成功完成是KKR在亚太地区的一个重要里程碑，我们将继续拓展跨资产类别的投资能力和资本解决方案。
该地区受益于有利的宏观经济趋势和长期增长，但企业在快速增长的同时面临有限的融资选择。
我们相信这些机会为 KKR 等另类资产管理公司创造了诱人的前景：我们可以提供比传统贷款更灵活、更具差异化的信贷解决方案。
KKR成立于2017年，被誉为“华尔街之狼”，在中国创投圈也非常活跃，在大中华地区密集布局超过15年，投资额超过60亿美元截至2019年，超过40家公司，KKR甚至获得了中国第一张基金管理人牌照，未来可能会使用境内人民币LP资金进行海外投资。
KKR正式宣布新亚基金的前一天，知名PE安宏资本刚刚筹集了1亿美元的最大募资金额，公开文件显示，安宏资本管理的总资产超过100美元。
“我们致力于不断开发大中华区市场。
”安宏资本董事总经理兼大中华区负责人Andrew Li表示。
过去10年，安宏资本在大中华区等市场投资近亿元，重点关注零售及消费品、医疗健康和商业服务等领域。
业内人士表示，“过去三年我们对这个市场的投资加速，超过了前七年的投资总额。
“同时，安宏资本大中华区本土团队规模在过去十年增长了一倍多。
李现直言，中国在全球经济增长中发挥着至关重要的作用，我们期待继续履行这一长期目标。
”长期承诺，并计划在未来几年加大对大中华市场的投资，扩大本土团队的规模，从黑石到凯雷，全球PE开始买货，我们可以看到，全球PE正在进攻。
最新的消息是，全球最大的PE公司黑石集团拟以1亿美元联合收购拥有20年历史的日本工业集团巨头东芝，这是PE巨头的一块诱人的“肥肉”。
竞争多年，现在又有新买家入场——彭博社5月25日报道称，日本投资公司(JIC)正在考虑收购东芝，此时东芝已经排起了长队，几乎全部都在排队。
PE掠夺者。
黑石、KKR、贝恩资本、CVC资本等都是知名的。
我补充一下，美国知名PE贝恩资本准备为最新一只专注于亚洲的基金筹集至少46.5亿美元。
回到黑石。
公司领导人施瓦茨曼施瓦茨曼曾不止一次在公开场合表示：最好的投资机会在中国。
回顾进入中国的十多年，黑石堪称“中国房地产最活跃的投资者”。
它席卷了中国商业地产，迄今为止总投资已过亿元，且大部分投资发生在年后。
今年可以说是黑石在中国投资最慷慨的一年——5月，京东物流在香港联交所成功上市，市值超1亿港元。
作为其基石投资者，黑石也分享了中国物流发展带来的红利。
。
6月，黑石以13亿美元从数据和媒体业务知名的泛海集团手中收购了市场咨询公司IDG集团。
与此同时，霸道的黑石也在收购中国物流资产，斥资超过80亿元收购大湾区最大的物流园区——富力综合物流园，引起轰动。
凯雷投资也在中国增加投资。
彭博社上周报道称，凯雷计划以 10 亿美元收购中国化妆品包装材料公司 HCP。
这一消息很快得到了后者富翔塑料制品有限公司负责人的证实，但具体交易价格并未透露。
信息。
这是一家诞生于中国台湾的公司。
主要生产口红、粉盒、睫毛膏等化妆品、护肤品包装材料。
目前，HCP在中国拥有5家工厂，其中1家位于苏州，2家位于上海和淮安。
其服务的品牌包括宝洁、欧莱雅、雅诗兰黛、资生堂等国际巨头品牌，以及完美日记、花西子等中国新品牌。
品牌。
此前，凯雷已在中国进行多方位布局，在医疗行业投资了信力泰、和宇药业、和黄医药等项目，在大消费领域投资了完美日记、和记医药等新经济公司。
Monster Charge，还有神策数据、安能物流、京东物流等公司。
截至年底，凯雷在华股权投资总额已超过1亿美元，投资势头强劲。
在最新的采访中，凯雷集团首席执行官李奎生强调，欣赏这种机会和波动非常重要，因为它创造了机会。
同时，他也表达了对中国市场长期前景的乐观态度，“经过过去几个月的波动，全球最优秀的CEO和各行各业的公司开始思考有哪些机遇“估值下跌，是不是到了底部买入优质资产的时候了？”“别人害怕，别人贪婪”，外资机构迎来了难得的窗口期。
沿着这条线，今年以来，在国际环境、美元利好等多重事件的影响下，我们在二级市场上看到了中概股“抄底”的热闹景象。
加息、一级、二级市场低迷中大起大落，估值跌至历史低点 上周，红杉美国团队基于当前宏观形势和各种压力做了分享，引起轰动。
以纳斯达克为例，红杉美国表示：过去六个月，科技市场蒸发了难以想象的市值，纳斯达克自去年11月以来下跌了28%。
在此背景下，不少海外资产管理公司加大了收购力度，包括增持中国科技公司。
本月中旬，全球最大对冲基金桥水基金向美国证券交易委员会提交了第一季度持仓报告。
报告显示，桥水持续看好中资资产，阿里巴巴、拼多多、百度等中概股均增持。
除了桥水之外，富达国际、摩根士丹利等也开始增持京东、美团等互联网股。
5月初，巴菲特的老朋友芒格回应了“投资中国”的问题。
他强调，投资中国的原因是“你可以在那里以更低的价格买到更好的公司”。
原因很明显：当标的资产的估值下降到较低水平时，富有的掠夺者开始购买低质量的资产。
中国VC/PE面临压力。
当前，国内VC/PE已经到了极其关键的时刻，以往忙碌的投资者被迫按下了暂停键。
从清科研究中心的数据中，我们可以看到更为现实的情况——今年一季度，中国股权投资市场节奏明显放缓，投资案例数量和金额分别下降27.5%和47.1%分别同比。
也就是说，今年的投入资金比去年同期少了近一半，可以说是腰斩了。
出于对LP的责任，即使有多余的食物，GP也不再轻易采取行动。
原因在于，前几年估值过高的后遗症已经开始显现——一二级市场倒挂加剧，大量企业IPO发行困难，背后VC/PE退出受阻，有的甚至在B轮亏钱。
面对这种情况，VC难掩失望之情。
5月初，一位创投大佬在社交平台上直言，目前维持基本正常比例的投资机构占20%-30%，增速明显放缓的投资机构占50%-60%，剩下的10%-20%完全持平，“市场低迷，朋友们，系好安全带。
”但也有积极的一面：随着泡沫消退、价格回归理性，我们可以更清晰地识别基本面强劲的资产。
悲观者是对的，乐观者赚钱。
北京一位投资人感叹，每次危机来临时，都是这个行业攻城略地的最佳时机。
这个冬天可能比预想的要长，但动荡的市场往往蕴藏着带来巨额回报的投资机会，就像Airbnb和Uber都诞生于萧条年代一样。
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