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06-18
9月26日下午，阿里巴巴正式宣布计划分拆菜鸟，在港交所独立上市。
公告披露，阿里巴巴集团目前持有菜鸟69.54%的股份。
分拆完成后，阿里巴巴将继续持有菜鸟50%以上的股份，菜鸟仍将是阿里巴巴的子公司。
这是自今年3月阿里巴巴集团分拆以来，首家宣布明确上市计划的子公司。
而且，在阿里巴巴财年第一季度（每年第二季度），菜鸟实现了历史性的扭亏为盈。
去年同期亏损1.85亿元，上一季度亏损3.19亿元，本财年Q1盈利8.77亿元。
万霖是新秀年成立以来的第二任首席执行官，第一位是童文红。
相比淘宝、天猫、阿里云负责人的频繁变动，菜鸟是阿里巴巴变动最少、地位最稳定的业务板块。
新秀董事协会现任会员为：阿里巴巴集团董事长，蔡崇信担任董事长，除万霖外的另外三位董事分别为淘天集团CEO戴珊、阿里巴巴国际数字事业群CEO蒋凡、蒋凡方先生，集团CPO。
考虑到菜鸟独立后最大的两个客户是国内的淘宝和海外的阿里巴巴国际，董事的构成合理，意图也很明显。
不过，不久前，桃天集团成立了物流部门，主要职能是平台物流管理和运营。
这意味着新秀不再是桃天*的选择。
虽然都是董事长，但阿里巴巴集团未来仍将是最重要的大股东。
菜鸟需要淘西的海量订单，淘西也将菜鸟视为重要的合作伙伴。
似乎一切都没有改变，但一切都不同了。
今年第二季度，也是菜鸟宣布分拆后的第一季度，菜鸟实现营收6400万元，同比增长34%；调整后EBITA（息税前利润）为8.77亿元人民币，去年同期为亏损。
1.85 亿，而上一季度亏损 3.19 亿。
换句话说，Rookie扭亏为盈。
菜鸟在财报中解释称，其盈利的原因是国际物流履行解决方案服务和国内消费物流服务的收入增加。
今年6月，菜鸟新增3个国际分拣中心，运营的海外分拣中心总数达到18个。
在6月28日的全球智慧物流峰会上，万霖宣布推出“全球五日达”服务以加快其部署。
物流专家王耀红在接受《界面新闻》采访时表示，国际市场已成为菜鸟最赚钱、发展势头最强劲的板块。
在国内，菜鸟继续推进“半日达”业务。
推出“半日达”服务两个月后，菜鸟与淘天联合宣布，菜鸟自营优选仓配送产品全面对外开放。
只要商家使用菜鸟服务，就可以实现“半日达”或“次日达”。
合同履约能力的提升将带来订单量、用户数、购买频次的增加。
天猫超市半日达项目负责人盈信达表示，“在实现半日达的8个城市中，天猫超市用户满意度创近两年新高。
”在阿里巴巴内部横向比较，菜鸟是少数连续四个一季度实现两位数增长的公司之一。
其中，菜鸟成为今年Q3、Q4季度集团营收增长最快的板块，占集团营收比重提升至7%。
这是一个分水岭时刻。
从那一刻起，这位新秀变得更加主动，这也是他日后独立的前奏。
去年7月的菜鸟开放日上，万霖表示菜鸟要重点做好五件事，其中两件事是国内，一是多种方式送货上门，二是推动快消品等特色产业、美容、家居装饰。
To B 和 To C 供应链服务。
送货上门被菜鸟视为提升消费者体验的重中之重。
加上今年的“半日达”，快递行业的服务再次被卷入。
由于同样脱胎于电商平台，京东物流被视为新秀正面竞争的最大对手。
过去，京东物流依靠重资产运营模式在物流ToB领域构筑了护城河。
这也是菜鸟独立之路的重要起点。
今年第二季度，京东物流也扭亏为盈，调整后（非国际财务报告准则）净利润达到8.26亿元。
从收入增速来看，菜鸟的34%略高于京东物流的31.2%。
不过，京东物流的营收规模为330亿元，超过了菜鸟的640亿元。
此外，连续四个季度，京东物流的营收规模和增速均高于菜鸟。
但值得注意的是，京东物流综合供应链业务增速已连续几个季度下滑。
最近一个季度，京东物流的业务增速仅为1.2%，其业务增长更多来自于抖音快手的快递服务。
行业内讧加剧 “他们说要增加补贴，谁知道现在还没有增加。
”北京东四环某小区内，菜鸟车站杨老板（化名）一边整理手中的快件，一边与新莓黎明谈论投递事宜。
上门政策。
从年底开始，新秀们将接受挨家挨户的能力测试。
如果菜鸟车站成功与菜鸟公司签订送货上门协议，菜鸟车站将获得菜鸟公司的额外补贴，并必须履行送货上门义务。
新莓黎明之前在文章《菜鸟寻找阿里之外的故事》中提到，送货上门补贴已经成为很多电台的重要收入来源。
如果菜鸟退出快递业务，行业将面临新一轮的内卷化。
自从实行送货上门新规后，杨老板的收入提高了很多。
8月是淡季，平均每天都有订单发货。
部分订单是送货上门的，主要来自淘宝。
每个上门送货订单除了80至90美分的送货费外，我们还将获得2元左右的补贴。
总体来说，每天的总收入可以在一千三百一十四左右。
即便如此，杨老板还是宁愿坚守在客栈里。
原因很简单：补贴不是*行为，只是车站在这方面要投入更多的人力（单个上门包裹需要两个人才能完成）。
更重要的是，如果上门服务出现错误或延误，用户随时投诉，菜鸟平台将处以数十元至数百元不等的处罚。
这并不是杨老板一个人关心的问题。
“补贴会越来越少”，“现在上门服务不太流行了，大家不要掉进陷阱”。
这是一些菜鸟站老板的反馈，他们对投入和产出的眼光更加敏锐。
今年3月，菜鸟投入30亿元补贴加强送货上门，但此后一直没有新消息。
粗略算一下，17万个菜鸟站中有74%提供上门服务，这笔钱很快就会被烧完。
另一条正在积极推出的“半日达”道路上的情况似乎并不是那么大的障碍。
目前，菜鸟供应链拥有7个全国仓储配送中心，仓库超过10000个，仓储面积超过10000平方米。
京东物流运营仓库，仓储管理面积超过10000平方米。
差别不是太明显。
“半日达”的背后，其实是对菜鸟供应链能力的考验。
这种能力在十五年“双十一”的极限考验下变得更加灵活、有韧性。
菜鸟希望将这一能力进行包装，加速向第三方商家输出，形成业务闭环。
菜鸟快递上线当晚，万霖宣布今年的重点目标之一是加快供应链业务规模化发展。
一方面触达消费者核心需求，反哺电商、物流增长。
另一方面，占领大部分品牌商，拓展ToB业务。
出手之快、大规模布局，不仅彰显了菜鸟在快递行业的野心，也掩盖不了菜鸟急于向资本市场证明自己的心态。
但菜鸟的新故事显然是在海外??，这也是避免国内红海竞争、寻求差异化发展的重要途径。
菜鸟自2018年启动国际物流渠道建设以来，一直坚持不做二手拼接物流商，也想确保核心能力掌握在自己手里。
他们的目标是实现货物从中国到海外的门到门递送，因为快递本身就是点对点的确定性。
速卖通对他们来说是一个很好的试验场，也是一个能够凸显他们服务特色的样本。
但这也意味着菜鸟选择了更强大的对手，与国际物流企业正面交锋。
IPO已进入倒计时，菜鸟们必须努力讲述这个新的故事。
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