3M这家靠口罩“突围”的科技公司
06-18
01 市场概况 前三季度投资市场仍处于调整阶段。
前三季度投资额突破5亿元。
中国股权投资市场投资活动继续放缓。
投资案例数、金额同比均有所下降。
清科创投（5.HK）旗下清科研究中心数据显示，前三季度我国股权投资市场投资案例6起，同比下降25.9%；披露投资金额5.94亿元，同比下降25.9%。
下降31.8%。
从季度趋势看，投资案例数量有所增加，投资金额逐季回升。
第三季度，投资案件数量和金额分别为2000元和1.51亿元。
值得注意的是，“专精特新”企业持续获得VC/PE的支持。
前三季度，共发生投资事件1起，吸引投资金额1.36亿元，占市场案例总数的10%。
案件数量和金额分别占总量的30.4%和28.0%；其中，标的企业为专业化、创新型“小巨人”企业的案件数量和金额分别为1600万元和1600万元。
[1]本款以“案例数（按企业）”维度进行统计，不区分投资机构类型。
注：1、自2018年起，清科研究中心每季度对年度投资数据进行调整。
除特别说明外，本报告中“同比”均按调整后数据计算； 2、“案例数（按市场）”是指同一投资机构类型对企业的同轮投资作为一个投资案例进行统计。
除特别说明外，本报告中的投资案例数均按投资案例数计算根据该维度，“案例数（按企业）”不区分投资机构类型，即企业同一轮融资计为一个投资案例 02 大额投资案例 国有机构。
继续发力，半导体、新能源等领域成熟项目受青睐 前三季度，我国股权投资市场大额案例资金集中度进一步提升（部分代表性项目见下表）。
据统计，投资规模在10亿元及以上的案件占披露金额的案件数量比例由前三季度的1.1%小幅上升至1.2%，投资金额占比有所提升。
从 32.0% 增至 37.7%；其中，国有投资机构持续活跃，参与了无锡华虹半导体、长江电力、润鹏半导体等多个大型投资案例。
从行业来看，获得较大投资的企业大多集中在半导体、汽车、生物技术、清洁技术等领域；从阶段来看，处于扩张期和成熟期的公司吸金效应明显，具有大企业或国企背景的项目更受资本关注。
注：1、表中粗体公司代表有国有投资机构参与投资。
2、本表中的典型案例是根据VC/PE投资总额选取的，仅展示了部分公开融资事件。
03 投资货币 人民币投资案例占比提升至95%，外币投资大幅下降。
从投资币种来看，前三季度人民币投资日益占据主导地位，占比超过95%。
据统计，人民币投资案件数量和金额分别为6000元和4.94亿元，同比下降21.3%和28.5%；与去年同期相比，分别占披露货币案件数量和金额的95.4%和83.6%。
第三季度分别增长5.7和3.8个百分点。
相比之下，外币投资案件数量和金额分别为10亿元人民币和10亿元人民币，同比分别下降66.8%和44.7%，降幅分别是人民币投资的3.1倍和1.6倍。
从行业来看，两者的侧重点有所不同。
半导体和电子设备人民币投资案例数量和金额排名第一，而外汇投资案例数量和金额最多的行业是生物技术/医疗健康和互联网。
此外，前三季度涉及人民币10亿元及以上的外币投资案例有18起，如SHEIN、无锡华虹半导体、蔚来汽车、极氪、元元汽车、滴灌通等。
注：本表不包括不包括未披露融资货币的情况。
04投资产业 市场高度关注技术创新，新能源、新材料产业表现稳定。
从投资行业来看，前三季度硬科技仍是核心投资领域，VC/PE资金持续涌入。
据统计，半导体、电子设备共发生4起投资事件， IT、生物科技/医疗健康行业，占市场投资案例总数的63.0%；涉及总投资额2.6亿元，占比52.3%。
其中，半导体和电子设备领域投资案例数和金额分别为1000元（同比-16.7%）和1.25亿元（-27.1%），均位居第一，其中高端芯片、功率芯片、传感器芯片排名第一。
汽车级芯片投资热度上升；其中，第三季度，吉塔半导体、华虹公司、润鹏半导体等超过50亿元的大型投资事件，增加投资金额至6000万元。
IT行业共发生投资事件1起（-39.1%），排名第2，投资金额5200万元（-54.2%），排名第3。
人工智能、大数据等技术不断与其他领域融合。
发展;其中，吸纳金额较大的案例主要发生在第二季度，如AI大型模型开发商Minimax、AGI公司Light Years Beyond、软件工具制造商开源中国等。
生物技术/医疗健康行业以数量排名第三。
投资案例数量从1起（-25.1%），涉及金额8200万元（-26.5%），排名第二。
药企，尤其是临床需求未满足的需求导向的新药开发商获得VC/PE支持，医疗器械耗材领域持续受到关注。
与此同时，智能制造与“双碳”目标同步发展，机械制造（起步，-4.4%）、化工原料及加工（起步，-0.5%）、化工原料及加工（起步，-0.5%）、清洁技术（起步，-3.7%）行业在互联网上分别排名第4至第6位，降幅远低于整体市场。
从金额来看，前三季度，哪吒汽车、蔚来汽车、极氪汽车、远华汽车、北汽蓝谷等多家新能源车企完成新一轮大额融资，推动汽车（7400万元、 24.3%）工业投资金额逆势增长。
05 投资地区：江苏、上海投资案例数、金额集中度排名第一。
江苏、上海位居第一。
从投资领域看，前三季度投资的区域集聚特征继续显现，江苏、上海、北京、深圳、浙江五地投资案例共计4起，占比70.2%，小幅下降0.5个同比增长百分点；披露投资金额3.1亿元，占比69.2%，同比上升1.8个百分点。
其中，江苏（从1，-13.3%；9.1亿，-14.5%）案例数排名第一，投资半导体及电子设备、生物技术/医疗健康、机械制造、化工原料等多个行业加工活动水平高，“”现代产业体系建设加快。
上海（起步，-33.4%；1.67亿元，-20.7%）投资案例数个，但投资金额排名第一，主要由14个超过10亿元的大型投资案例带动，其中一半发生在第三季度，吉塔半导体、华虹公司、哪吒汽车等。
北京（起步，-36.9%；6700万元，-53.1%）投资案例数量和金额均排名第三。
IT行业仍具有相对优势，投资企业有光年超越、奥奇威、云智胜等。
与此同时，安徽投资事件排名第七，比前三季度上升一位，逆势同比增长17.1%。
其中，超过80%的投资对象是合肥企业，这主要得益于本地企业。
准确的产业定位和“以投引领”的股权投资基金矩阵构建，加速资本要素和优质项目的聚集，不断释放发展潜力。
06投资阶段：扩张阶段企业继续受到市场青睐。
A轮投资案例数量和金额均位居第一。
从投资阶段看，前三季度扩张阶段投资案例为2个，占比42.7%，同比小幅下降0.2个百分点。
百分点；披露投资金额2.38亿元，占比46.2%，与去年同期持平。
同时，该机构深度挖掘并对接江苏、安徽等地半导体、新能源、新材料赛道潜力项目，带动前期案例数量及金额占比达到27.1%分别为21.3%和21.3%，同比分别增长4.7%和7.6%。
百分点。
此外，值得注意的是，种子期和初创期平均投资规模同比分别增长23.3%和29.1%。
主要原因是一些大企业或国企背景的项目前三季度获得投资，比如中粮集团旗下的中粮福州。
林门、华虹公司旗下的无锡华虹半导体、吉利汽车旗下的极氪等。
从投资轮次来看，A轮共投资案例2000个，仍排名第一，占比31.3%，同比提升1.5个百分点去年同期;天使轮以1000个投资案例排名第二，占比31.3%。
16.3%，同比下降1.4个百分点。
此外，为助力产品结构升级、巩固行业领先地位，前三季度多家上市公司完成定向增发，以国有机构为代表的VC/PE积极参与，带动上市公司数量增加。
定向增发案件数量和金额占比同比分别增加0.6个百分点。
，3.1个百分点。
受中粮福临门、吉塔半导体、无锡华虹半导体、中电建新能源等超过50亿元大额投资影响，战略投资金额同比增长44.2%，占比提升7.7个百分点点。
注：本图未显示旧股转让情况。
总体来看，前三季度，我国股权投资市场投资活动持续承压，不少行业进入分化整合期。
部分企业可能面临研发进展缓慢、业绩和效率下降等困境。
在此情况下，股权投资机构应及时调整预期，增强风险防范和应对能力，在观望中积极寻找投资机会；同时，加强对投资项目的跟踪和赋能，进一步释放和放大企业价值。
更多关于中国股权投资市场的分析，请参见已发表的《年前三季度中国股权投资市场研究报告》。
报告全文：《清科季报：年前三季度投资端平稳过渡，投资金额超5,亿》参见：【本文由投资界合作伙伴微信公众号授权：清科研究院。
本平台仅提供信息存储服务。
】如有任何疑问，请联系投资界（）。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，本站不拥有所有权，不承担相关法律责任。如果发现本站有涉嫌抄袭的内容，欢迎发送邮件 举报，并提供相关证据，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。
标签：
相关文章
06-18
06-18
06-18
06-08
06-08
06-17
06-18
最新文章
Android旗舰之王的过去与未来
智能手表不被开发、AR眼镜被推迟，Meta的产品经历了一波三折
为什么Cybertruck是特斯拉史上最难造的车？
更新鸿蒙3后，文杰允许你在车里做PPT了
新起亚K3试驾体验：追求“性价比”，韩系汽车仍不想放弃
阿维塔15登场！汽车配备了增程动力，理想情况下会迎来新的对手吗？
马斯克宣布创建 ChatGPT 竞争对手！ OpenAI的CEO给他泼了冷水， GPT-5可能会发生巨大变化
骁龙无处不在，是平台也是生态