半导体激光芯片柠檬光子获5000万元A+轮融资，由德联资本领投
06-18
▎当信贷资金流向科技创新时，科技企业有望在干涸的一级市场获得水源，而银行则要抢占他们不熟悉的机会。
在科技开疆拓土的同时，我们要戒除不良习惯，修炼内功。
“从去年10月份到现在，已经有好几家银行来找我们了，我们长期以来一直在默认与投资机构打交道，对于银行主动的信贷服务我们不熟悉，甚至不习惯。
”一位创业公司CEO向钛媒体App这样描述最近的新闻，“银行也提供了各种创新的信贷产品。
比如可以按照当前的估值提供信贷，企业可以在三年后偿还贷款，或者可以偿还贷款。
”提前贷款。
”这位CEO透露，他的公司定位是硬科技，现金流比较稳定，但在盈亏线上还是有波动。
无独有偶，峰瑞资本创始合伙人李锋也表示，在他从事创投行业近20年里，他投资的初创科技公司几乎没有一家在未达到规模之前获得过银行贷款。
。
但今年到目前为止，所有投资的 pre-B 轮公司中有 30% 获得了不同规模的银行信贷和贷款。
抵押物是知识产权和技术产权，而不是固定资产。
李峰表示，银行信贷方向的转变让他“有些意外”。
银行信贷向科技企业转移的政策背景是，2016年中央金融工作会议明确提出金融“五大文章”，科技金融位居首位。
随后，央行会同科技部等部委召开科技金融工作交流推进会，要求推动和完善全方位、多层次的科技金融服务系统包括信用。
当信贷资金流入科技创新时，科技企业有望在干燥的一级市场获得水源，而银行则必须抢占自己不熟悉的科技创新领地，同时控制不良行为。
信贷资金大量涌入科技创新。
1月底，中央和地方监管部门陆续发布银行信贷相关数据。
科创企业贷款数据成为焦点，增速显着。
1月25日，在国务院新闻办举行的新闻发布会上，国家金融监督管理总局政策研究部主任李明晓介绍，截至年末，贷款余额全国高新技术企业同比增长20.2%，其中中长期贷款和信用贷款占比均超过40%。
1月26日，央行首次单独发布“支持科技创新企业贷款”。
《报告》指出，年末科技型中小企业本外币贷款余额2.45万亿元，同比增长21.9%，比上年同期增长11.8%。
高于同期各项贷款增速几个百分点。
高新技术企业本外币贷款余额13.64万亿元，同比增长15.3%，高于同期各项贷款增速5.2个百分点。
分地区看： 北京：全年北京市辖区科技企业贷款余额1亿元，同比增长18.4%；广东：全年高新技术企业贷款余额2.2万亿元，同比增长22.4%；科技型中小企业企业贷款余额1亿元，同比增长23.1%。
深圳：截至今年11月底，高新技术企业和科技型中小企业贷款余额同比分别增长32.9%和26.1%，分别高出24.5和17.7个百分点高于同期各项贷款增速。
上海：截至今年三季度，高新技术企业和科技型中小企业贷款余额同比分别增长14.9%和31.7%。
相关新兴产业贷款规模及占比（单位：万亿元）。
监管部门也不断出台相关细则，具体指导金融机构服务科技型企业。
例如，国家金融监管总局近日发布《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》。
这份《通知》特别提到“对科技型小微企业不良贷款容忍度可较各类贷款不良率提高不超过3个百分点”、“要丰富融资模式”包括抵质押担保、知识产权质押融资、开发供应链金融等方面。
可以看到，国家知识产权局近日公布的数据显示，全年全国专利、商标质押融资金额达9000万元，同比增长75.4%。
上述《通知》还提到，“鼓励银行保险机构在科技资源集中地区规范建设科技金融专营或特色分支机构，重点为科技型企业提供金融服务” ”。
对此，深圳市于今年11月宣布颁布《关于推进深圳银行业金融机构科技支行建设的指导意见》，为*科技科建设提供指导。
《意见》提出，引导银行业金融机构适当向科技分行下放信贷审批、利率定价等业务权限，在信贷资源、绩效评价等方面提供政策优惠，不断丰富科技信贷产品，提高科技信用获取水平。
需要强调的是，中小企业中，科技型企业是当前银行信贷资金重点投放的对象。
一位消费行业B轮初创公司总经理助理告诉钛媒体，他的公司账上现金数千万，现金流源源不断。
但近期仅获得招商银行1万元授信。
某城市商业银行仅获得1万元授信。
“银行认为我们没有抵押资产。
”新的风险需要新的风险控制。
按照银行传统信贷服务标准，科技创新企业并不是优质贷款对象。
核心原因是传统风控原则下商业银行的信贷模式是基于三表和抵押品的。
但现实中，绝大多数科技小微企业无法提供清晰的财务报表和合格的抵押品。
一位城商行企业信贷经理告诉钛媒体，一方面，科技创新型小微企业技术改造周期长，经营风险高。
此外，此类企业的核心资产是人才、专利等无形资产。
传统银行很难准确评估其实际价值，无法授信。
此外，科技创新型小企业往往面临临时性的、大量的资金需求。
例如，他们必须在特定的研发阶段快速筹集大量资金，或者在原材料供应紧张时进行备货。
对于科技创新企业贷款的风险控制，一些银行根据科技创新企业的特点进行了优化和调整。
以中国人民银行深圳分行推出的“腾飞贷”为例。
与传统信贷模式相比，“腾飞贷”在授信模式、利率设置等方面都有一定的创新。
在信贷方面，“腾飞贷”模式下，银行更加关注技术、知识产权、科研人才等体现科技型企业价值的指标。
在利率设定上，将贷款成本与企业发展成果挂钩，平衡金融服务较长期限的风险溢价。
在这一模式下，平安银行推出了适合“停机坪”企业的中长期流动资金贷款产品——所谓“停机坪”企业是指处于中期阶段的高成长企业。
产品期限为2年及以上；贷款利率采用“固定+浮动”方式计算。
约定前期收取固定基本利息，结清当年收取浮动利息。
它与公司的收入增长率挂钩并设定上限。
如果公司收入增长，则按照约定分享开发成果，否则无需支付浮动利率。
总而言之，“腾飞贷”前期试图通过在利率定价和收息方面的灵活安排，让企业受益；企业盈利能力提升后，银行将适当分享企业的发展成果，从而实现整体贷款收益与风险的平衡。
评级模型也在升级。
一位城商行客户经理告诉钛媒体，他们在为物联网企业提供服务时，并没有遵循传统企业单纯依靠资产抵押的信贷模式。
相反，他们与公司共享数据，以便在贷款之前、期间和之后提供服务。
然后实时监控公司的运营数据，掌握公司的现金流，动态跟踪公司的规划进度，保证资产的有效性。
对不良行为的容忍度也在增加。
上述客户经理表示，一般来说，银行贷款不良率限制在1%左右，最高不超过2%。
但对于科技创新企业，尤其是中小科技创新企业来说，往往对不良贷款没有容忍度。
度将提高到3%以上。
他还表示，该行强调在发放科技和创新贷款时将实施“尽职调查和豁免”。
股份制银行分行行长分享钛媒体应用的实践经验。
他认为，可以通过以下几种方式降低潜在风险暴露：一是通过限额控制风险。
建立配额分级审批机制。
比如，对于1万元以内的融资，银行会建立风控模型，采用网上审批模式；如果线下流程需要增加1万元，随着额度的增加，风控标准也会提高。
二是通过标准控制风险。
找出科技企业的共同标准，如国家认可度（如小巨人、国家高新技术等标准）、资本认可度（如股东中PE、VC的级别）、纳税状况（反映企业标准分类为经营单位会展营销提供指导，筛选高风险企业。
三是通过行业控制风险。
首先是判断行业的成长性，比如商业航天、量子计算、人工智能、大数据等领域。
这一判断是基于理论基础和实践积累而做出的。
其次，要关注行业供应链，定位核心企业和链主企业，利用供应链金融为科技创新企业提供服务。
第三步，聚焦资本投资链条，以股权投资为行业标杆，增强银行对行业的了解。
投贷联动深化科技企业服务。
“我们不应该抱怨监管环境，而应该专注于提升内功。
”除了直接提供信贷资金外，银行业还围绕科技企业提供其他金融和非金融服务。
微众银行科技金融部总经理助理梁欢告诉钛媒体，除了提供科技贷款之外，微众银行正在尝试跳出传统银行的思维，用非金融服务助力小微科技科技企业获得更多资源。
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例如，政府希望将优惠政策传递给产业，但企业不知道哪种贴息政策适合自己。
微众银行对接深圳市南山区、香洲区等政务平台，企业可通过一键贴息功能完成注册。
再比如，在创投方面，微众推出了微型创投平台，帮助科技企业深入了解创投机构的偏好赛道、风格以及过往业绩??，精准匹配合适的企业风险投资机构。
微众银行甚至与招聘平台合作，推出科技企业人才招聘等服务。
长期以来，企业、政府、投资平台、银行之间缺乏可直接对接的有效平台载体。
上述探索正是为了尝试搭建这个平台。
“投贷联动”模式也在加速推进。
所谓投贷联动，就是银行信贷与股权投资融为一体的商业模式。
商业银行与VC/PE等投资机构合作，或通过银行自有投资子公司，以“股权+债权”模式投资中小企业。
投资。
2020年5月，江苏省政府办公厅发文??鼓励银行业金融机构创新开发信贷产品，在风险可控的前提下深化与外部投资机构合作，探索“贷款+对外投资”等新业务模式。
直接投资”。
一位业内人士表示，“如果一家大银行想做投贷联动，同时对一家企业进行贷款和股权投资，是很容易实现的。
当然，这项业务目前在我国还处于试点阶段。
以民生银行为例，其及其子公司民银国际在宁波设立了科技创新基金中的基金，在苏州、杭州设立了科技创新股权投资基金，并与母行合作为客户提供国信证券经济研究院金融行业首席分析师王健已完成对多家中小型科技创新公司的股权投资的监管条件对比。
中美科技创新金融方面，他指出，“我国的银行在目前的监管条件下，从事各类科技创新金融似乎并没有太多的障碍，而且有一些。
” “细节上比美国还宽松。
”比如上述我国大银行可以搞的投贷联动模式，在美国是不允许的。
王健认为，关键在于“我们银行是否有能力完成对各科技公司所在行业和个人的深入研究，掌握该行业的最新技术前沿及其行业前景。
同时，员工的“个人能力”能否转化为“组织能力”？比如一线管理者搞清楚行业内是否有顺畅的业务流程可供科创企业完成审批、安置、管理。
” 在他看来，“与其抱怨监管环境，不如把精力放在提升内功上。
” 【本文由投资界合作伙伴微信公众号授权：钛媒体仅提供信息存储服务。
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