江西：全面放开城镇落户，养老保险可跨省转移接续
06-18
根据清科研究中心私募基金频道统计：今年二季度，VC市场募集资金规模大幅下降，但退出呈现企稳向好的趋势。
受宏观经济金融环境和监管政策影响，风险投资市场普遍资金短缺，风险投资机构风险规避明显，资金募集和投资周期逐渐拉长。
投资机构开始注重加强风控管理，坚持理性投资和价值。
投资方面，将重心转向投后和退出，运用保守审慎的策略抵御寒冬的影响。
清科研究中心旗下Private Equity统计数据显示，募资方面，今年二季度中外创投机构共募集可投资中国大陆的新基金，同比增长同比下降28.9%。
其中，披露募资金额的基金新增资金额为1.7亿元，同比下降62.2%，平均募资规模为3.71亿元；投资方面，二季度中国风险投资市场总额17亿元，同比下降42.8%，其中已披露投资金额。
涉及金额3600万元，同比下降51.9%，平均投资规模5.48万元。
退出方面，今年第二季度共发生VC退出交易，同比下降29.1%，其中IPO退出仍是最大的。
通过主要退出方式退出的共有95起，占比56.5%。
募资寒冬尚未消退，募资金额断崖式下跌。
今年上半年，国民经济运行总体平稳、稳中有进。
但国内外经济形势依然复杂严峻，世界经济增长放缓，外部不稳定不确定性增多，国内发展不平衡不充分问题依然突出，经济面临新的下行压力。
清科研究中心旗下Private Equity统计数据显示，今年二季度，中外创投机构共募集可投资中国大陆的新基金，数量同比下降28.9%。
-同比；披露募资规模的基金新增资金额为17.0亿，同比下降62.2%；平均募资规模3.71亿元。
总体来看，受宏观经济金融环境和监管政策影响，风险投资市场普遍资金短缺。
值得注意的是，当前市场整体融资难度越来越大，资金向顶部集中。
2020年第二季度，中国创投市场募集资金10亿元及以上的机构共有12家，募资规模达220亿元。
这意味着这12家优质机构吸收了创投市场70%以上的资金。
本季度募资金额最大的风投机构为联想投资。
6月27日，君联资本新人民币基金募资已于6月27日完成。
本次募资包括综合成长基金、创新TMT基金、健康医疗基金，总规模近百亿元。
这也成为近期VC市场募集规模最大的人民币基金。
新基金的LP仍是与君联资本有着多年稳定合作的长期投资者。
机构投资者占绝对比例超过90%，包括联想控股、全国社保基金、国家支持的母基金及金控、保险资金、上市公司等。
以及第三方渠道。
在投资策略上，百亿资金本身分为三个部分，各有侧重。
其中，综合资金70亿元，将主要投资成长型项目；创新TMT基金和健康医疗基金占比30亿元，重点关注早期创新。
和早期扩张增长项目。
这样的组合将涵盖中国早期和中期少数股权投资的范围。
君联资本于2017年开始管理人民币基金，此后一直保持每2-3年一次的募资频率。
近10年，君联资本募集并管理了4只人民币综合基金，分别于2018年、2018年、2018年、2018年募集。
此外，还有鑫海基金、医疗基金、文体基金等早期和成长期的专业基金。
截至目前，联想投资基金管理总规模超过1亿元人民币。
图1 中国创投机构一季度、二季度募资情况对比 人民币募资下滑，外币基金也不乐观 根据清科研究中心私募基金频道统计，2017 年中国创投机构新募人民币基金数量今年第二季度中国风险投资市场同比下滑。
25.1%；募集金额0.73亿元，同比下降39.2%。
同时，目前外币募资形势不容乐观，但募资能力却不容小觑。
今年二季度，我国创投市场仅募集一只外币基金，但募集金额为58.43亿元，为人民币基金平均募集金额。
金额的17.8倍。
本季度唯一募集的外币基金是元盛资本6月28日公布的，募集金额8.5亿美元。
截至目前，元盛资本共管理四只基金，其中包括两只美元基金和人民币基金。
分支。
元盛资本新基金的投资者包括主权财富基金、国际组织基金、养老基金、保险公司、慈善基金、互联网巨头等顶级机构和产业资本。
投资者来自北美、欧洲、澳大利亚、亚洲等地区。
元盛资本将继续围绕“信息技术提高效率”的主题，专注于成长期投资，在消费服务、企业协作、企业内部运营等领域支持和服务新一代创业者。
元盛资本于年底成立。
短短三年时间，元盛资本美元基金投资的14家企业中涌现出7家独角兽，包括小红书、满帮、每日优鲜、美菜、一久比、掌门1比1、第四范式等，元盛资本还投资了龙头企业曾在震坤行、北森、太美医疗、英推科技等行业内任职，并担任陌陌与探探、瓦工邦与云曼曼两起大型并购的推动者。
图2 二季度中国创业投资市场新募基金币种分布（按新募基金数量、分支机构分） 图3 二季度中国创业投资市场新募基金币种分布（按新募基金金额分布）资金，亿元）夏天炎热难耐，资本市场却冷冷清清。
在投资方面，风险投资机构存在明显的风险厌恶情绪。
与去年同期相比，VC市场投资总额和投资案例数均大幅下降。
清科研究中心旗下Private Equity统计数据显示，今年第二季度，中国风险投资市场共发生投资事件，同比下降42.8%；披露投资金额的投资事件涉及金额合计3600万元，同比下降51.9%；平均投资规模5.48万元，同比下降7.4%。
此外，受募资端收紧、项目估值倒挂等因素影响，今年二季度我国创投市场规模投资案例明显减少。
投资金额5亿元以上的案例仅有9个，同比减少。
47.1%。
图4 Q1-Q2中国风险投资市场总投资额对比 图5 Q1-Q2中国风险投资市场平均投资额对比（百万人民币）电子商务赋能互联网，吸引机构关注。
据清科研究中心私募渠道统计显示，今年二季度，IT、互联网、生物科技/医疗健康三个行业投资案例数继续稳居前三，即： 、气、气。
从投资金额来看，互联网总投资金额62.21亿元，超过IT行业位居第一； IT产业投资额54.82亿元，位居第二；此外，生物技术/医疗健康产业以49.15亿元位居第二。
总投资额排名第三。
本季度创投机构最大投资事件是北电完成8.6亿元融资，高瓴资本、翔禾资本、红杉资本、创新工场、高榕资本、IDG资本、创投资本等知名投资机构参与其中今天。
。
北店表示，本轮融资将主要用于升级供应链体验，深化源头供应链，打造社交驱动的柔性供应链基础设施，实现KOL社交零售体验的全面提升。
北店通过人与人之间的社交分享和交流，实现消费者、店主和供应链之间的三向连接，为用户提供家居、服装、食品、美妆、母婴等全球好产品。
随着传统电商行业用户增速大幅放缓，流量红利消失，线上获客成本逐渐上升。
随着中国国民经济水平的提高，低线城市的平均消费增速非常显着。
“五环外”消费者从线下转向线上，下沉市场用户开始觉醒。
在此背景下，社交电商开始成为电商新流量的探索者、下沉市场的先行者。
图6 第二季度中国创投市场主要行业分布（按案例数，起） 图7 第二季度中国创投市场主要行业分布（按投资金额，亿元）风险投资市场，区域投资明显。
据清科研究中心私募股权频道统计，北方、上海、深圳地区投资优势保持不变。
从投资案例数量来看，北京、上海、深圳位列前三，分别有93起投资案例。
三地病例数占总病例数的52.8%。
从投资金额来看，北京仍以65.51亿元的投资金额位居第一，上海以60.54亿元的投资金额紧随其后，浙江以39.67亿元的投资金额位居第三。
。
图8 第二季度中国创业投资市场投资地域分布（按案例数，起） 图9 第二季度中国创业投资市场投资地域分布（按投资金额，亿元）退出案例总数同比下降，投资公司IPO数量呈上升趋势。
清科研究中心旗下Private Equity统计数据显示，今年二季度中国风险投资市场共发生退出交易，同比下降29.1%。
从退出方式来看，IPO退出仍是主流退出方式，共发生95起退出，占退出案件总数的56.5%，涉及上市公司31家，同比增长55.0% %;并购退出数量位居第二，共有 32 起退出。
，占比19.0%；股权转让排名第三，退出数量为22家，占比13.1%。
总体来看，科创板支持政策稳步推进，退出市场也积极响应。
现有退出案例大幅减少。
一方面，市场等待科创板退出模式的进一步完善。
另一方面，市场进入调整期。
，企业退出难度加大，企业内部资源整合需求加大。
此外，科创板首周表现良好，创投市场退出情况有望在三季度有所改善。
图10 Q1-Q2中国创投市场退出方式对比（按数量、笔数） 图11第二季度中国创投市场退出方式分布（按笔数、笔数） 以上引用数据来自清科私募： cn. 《私募股权》是清科研究中心旗下覆盖中国风险投资和私募股权投资领域的全面、准确、及时的专业数据库。
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