多家机构将阿里云估值上调至千亿以上，高盛给予最高估值1238亿美元
06-17
时隔数年，黄仁勋再次访问中国大陆。
1月20日晚，有媒体报道称，NVIDIA首席执行官黄仁勋本周参观了NVIDIA位于北京、上海和深圳的办公室，并出席了在中国举行的年会。
一位NVIDIA员工表示，“我在会上发言，还为员工抽奖。
” 20日晚，社交媒体泄露了黄仁勋身穿东北大花棉袄马甲在年会上跳舞的视频和照片。
虽然动作有些不熟练，但看得出来“老黄”心情不错，员工们也像追求明星一样兴高采烈。
。
确实，今年是英伟达的“梦想年”。
一年之内，英伟达股价暴涨10%，市值达到万亿美元，全年营收有望创1亿美元历史新高，一举超越英特尔和三星电子成为全球最大的半导体公司。
进入今年，英伟达依然保持强劲势头。
在CES上推出一系列以PC为主的AI应用和GPU新产品，不仅安抚了今年被忽视的玩家，稳定了C端粉丝；在资本市场上，也实现了短短9个交易日暴涨1亿的成绩。
美元成为年初最受瞩目的科技股。
更难得的是，英伟达的非凡表现并没有招来太多负面声音。
尽管公司市盈率处于较高水平，但业界普遍认为英伟达在增长机会和估值方面不存在泡沫。
一家投资机构表示：“Nvidia在GPU市场占据主导地位，拥有强大的客户关系，并且增长迅速——很难在这波热情中找到太多漏洞。
”不过，漏洞并不算太多，也不代表没有漏洞。
此次黄仁勋“低调”访问中国大陆，或许是为了安抚抚客一家。
01、冷门“*” 目前，中国大陆AI芯片市场总规模约为70亿美元，英伟达市场份额超过90%。
近两年，美国政府陆续公布了对英伟达高端AI芯片的禁令规则，包括A、A、H、H、L40S等产品属于出口管制范围。
作为一个游走于中西之间的精明商人，“老黄”黄仁勋自然懂得“上策下策”这一永恒的方法论。
NVIDIA立即对旗舰产品H进行了调整，推出了符合美国法规的针对中国市场的定制芯片HGXH20、L20PCIe和L2PCIe。
其中HGXH20适合高密度服务器，适合深度学习训练； L20PCIe和L2PCIe适用于工作站和台式机，满足普通用户的人工智能计算需求。
但由于受到诸多限制，第一版芯片的整体算力仅为H.英伟达最初的想法是，利用公司的招牌产品和高端产品，用高端芯片争取中国市场的大客户，然后观望美国政策是否会放松。
然而，过去三个月的市场表现已经证明，在独立和控制的背景下，中国买家不再愿意承担风险并为英伟达的低端芯片买单。
据媒体报道，知情人士透露，中国企业对英伟达最新版本的芯片“缺乏兴趣”。
据报道，包括阿里巴巴和腾讯在内的中国公司自今年11月以来一直在测试革命性芯片的性能。
中国企业试用NVIDIA芯片后普遍评价“‘降价’太严厉”、“产品性价比不高”。
各大巨头为了维持与NVIDIA的合作关系，都不愿意选择性能落后的产品。
内部人士称，不少公司已向英伟达明确表示，今年将大幅减少订单。
据统计，国内市场的A、H都有一定的二手货源，但现在问价的买家大部分不是新用户，而是想要更换的老用户。
一般来说，显卡的算力周期为1到2周。
如果之前烧坏过，可以申请NVIDIA官方售后服务，直接享受换货服务。
然而，美国当局的禁令生效后，英伟达无法再提供同类型芯片，售后服务缺失也成为各大公司面临的棘手问题。
就算之前囤积了库存，也有一天会耗尽。
大规模采购芯片以及针对基于硬件的适应性应用的研发支出对于每个公司来说都是一笔相当大的投资。
这是一个技术路线图。
一旦定下来，以后再改就很麻烦了。
如果一再波折，就算是行业巨头也未必能承受得住。
据报道，不少中国科技公司正在调整经营策略。
他们普遍倾向于用暂时的痛苦换取更长期的稳定，选择与供应链更有保障、产品性价比更高的中国本土企业合作。
一些美国分析人士甚至认为，虽然短期内中国企业将采购英伟达的首批芯片，但在本土芯片替代过渡期过去后，英伟达在华业务极有可能成为美国“芯片禁令”的受害者。
02、华为来势汹汹。
“美国的衣服都是打补丁的，为什么我们这几年的新衣服还要按照它的标准做？我们直接按照比美国更好的标准做。
除了中国，全世界都用它。
” ”。
2019年7月，华为创始人任正非表达了对中国创造的信心，正当公众还在担心任正非用他的乐观态度来稳定公众信心时，华为却通过不断推出新产品，正式宣布公司已经走出困境。
经过四年的痛苦，现在已经是低谷了。
《最话》我分析了这款华为Ascend B芯片对于大模型训练的性能，并在国内多家适配了华为Ascend B的数据中心服务商得到了媒体的证实：华为Ascend B目前已经达到近80%数据中心服务商认为这款芯片是国内企业唯一的“替代品”。
Nvidia A被限制后，华为Ascend B的需求增加，买家甚至愿意溢价购买。
据透露，基于Ascend B的大规模智能计算集群基础设施已经在国内多家智能计算中心和电信运营商开始测试。
其中，最受媒体关注的是百度的订单。
知情人士透露，百度今年8月向华为Ascend B芯片下了订单，订单总额达4.5亿元。
到年底，所有芯片均已交付。
与大型模型训练所需的数万颗芯片相比，一颗芯片并不是一个大订单。
无法与百度给英伟达数亿美元的大订单相提并论，但这笔订单的象征意义却相当重大。
重要的。
以AI为长期发展方向的百度，长期以来一直是英伟达在中国市场的稳定买家和重要合作伙伴。
2017年，双方还联合举办了“共创AI元宇宙”新闻发布会。
2019年8月，华为宣布与百度联合推出飞桨+文心大模型硬件生态共创计划。
这表明，在英伟达高性能芯片在中国市场全面受限的两个月前，百度就准备收购B。
此时正是B刚刚公开参数的时刻。
这或许表明，百度转而华为并不是对美国“芯片禁令”的被动回应。
”，但已经规划并考虑使用国产芯片，并且信任当时尚未正式发布的B的性能。
在芯片领域，设计固然重要，但制造更关键。
《最话》此前从供应链获悉，在制程和良率问题逐步解决后，Ascend B的产能正在不断增加，以满足华为和外部客户的需求。
难怪与任正非的乐观相比，黄仁勋在谈论“芯片禁令”时显得悲观。
他多次在媒体面前喊话“中国市场不可替代”，并频频强调公司“很无奈”。
从经济角度来看，老黄对“芯片禁令”的抱怨绝不是作秀，但他确实不希望看到中国市场的大蛋糕被别人抢走。
研究公司TrendForce认为，未来五年内，英伟达在中国云计算公司中的AI芯片份额可能会下降至50%。
这也解释了为什么媒体如此关心这个消息。
当反对者认为中国企业还在失去英伟达的阵痛中时，一家被视为与英伟达有着深厚束缚的中国企业实际上已经做好了准备，并已经尝试与华为联手。
这种误判和预期落差自然会引起媒体对美国当局“芯片禁令”的质疑：试图维持美国优势的限制令反而催生了中国企业的内部合作与发展，直接损害了美国企业的利益。
但由于禁令短期内无法改变，黄仁勋亲自来到中国大陆为团队加油、与客户沟通、稳定局势。
03、汽车级芯片市场不能丢。
除了各大科技公司之外，黄仁勋还想安抚广大游戏玩家玩家，加深与新能源汽车企业的“友谊”。
游戏是NVIDIA发家致富的基础，但RTX游戏显卡的禁令却让中国大陆的游戏爱好者感到失望。
RTX在市场上的售价一度高达数万。
英伟达无意退出中国大陆游戏市场。
在今年的CES展会上，英伟达透露，网易游戏、腾讯游戏等中国厂商已经开始使用其最新的ACE（一种利用生成式AI创建虚拟数字人的技术平台）进行开发。
此外，NVIDIA还将向中国市场推出兼容版本的RTXD游戏显卡，处理器核心减少约10%。
NVIDIA声称这款显卡的能耗接近RTX Ti的75%，并将于今年1月开始上市。
目前还不清楚这款“低调”的RTXD能否让游戏玩家满意，但这就是Nvidia可以提供给中国大陆市场的高性能游戏显卡。
玩家家族在博弈中别无选择，而在新能源汽车领域，玩家家族仍然可以继续与英伟达合作。
2020年是我国新能源汽车爆发年。
新能源汽车产销分别达到7000辆和5000辆，同比分别增长35.8%和37.9%。
新车销量占新车销量的31.6%。
与此同时，中国已超越日本，成为全球最大的汽车出口国。
其中，新能源汽车出口规模大幅增长。
我国每年出口新能源汽车3万辆，同比增长77.6%。
众所周知，新能源汽车是芯片的大消耗者。
随着我国新能源汽车产销量、出口量快速增长，车规级芯片的需求也将大幅上升。
汽车业务是英伟达第四大板块，独立于数据中心、游戏和专业可视化之外，也被黄仁勋视为公司新的增长引擎。
目前，中国市场80%以上的自动驾驶芯片来自英伟达。
1月9日，NVIDIA在美国2018年CES展上宣布，理想选择购买NVIDIA的DRIVE Thor集中式车辆计算平台，作为下一代车型的智能驾驶系统平台。
此外，NVIDIA还宣布长城汽车、极氪汽车、小米汽车已在其下一代自动驾驶系统中采用NVIDIA DRIVE Orin平台。
DRIVE Thor是一款汽车级片上系统（SoC），支持自动驾驶、自动停车、驾驶员和乘客监控以及人工智能驾驶舱。
新能源汽车销量排名第一的比亚迪或将采用NVIDIA DRIVE Orin平台。
去年3月，NVIDIA宣布将加强与比亚迪的合作伙伴关系，并将集中计算平台NVIDIA DRIVE Orin的使用范围扩大到包括比亚迪的下一代多款车型。
英伟达的汽车级系统级芯片是智能驾驶领域功能最强大、装机最多的IC，但该领域也涌现出许多竞争对手。
除了国内厂商华为的Ascend/Eye MDC平台和地平线的Journey 3/5之外，还有高通的Snapdragon Ride Flex、英特尔的Eye Q4/Eye Q5H、德州仪器的TDA4VM。
新能源汽车的上半场是电动化，下半场是智能化。
在智能竞争中，芯片无疑是最重要的硬件。
目前，国内新能源汽车厂商大多采用NVIDIA产品。
但如果“芯片禁令”延伸到汽车级系统级芯片，与AI芯片一样的情况，不仅对中国新能源车企是重大打击，对英伟达也是沉重打击。
尤其是中国新能源汽车企业竞争力的大幅提升，对欧洲、日本车企造成冲击，而汽车产业是发达国家的支柱产业。
汽车级芯片可能被封锁的担忧并非没有根据，有一天，英伟达将别无选择，只能被迫遵守。
，再次针对中国大陆市场推出“低端版”*。
与AI芯片一样，华为升腾也拥有不错的竞争力。
文杰系列新能源汽车采用华为芯片，销量逐步攀升。
虽然其他新能源汽车公司可能不想使用Ascend芯片，但如果他们不能再使用Nvidia的产品，他们将不得不像大型科技制造商那样做。
尝试一下登高怎么样？ 因此，与中国车企客户“接触、友谊”或许也是黄仁勋此行的重要目的之一。
据报道，英伟达将于今年第二季度开始为中国批量生产最新版本的芯片。
美国官员还以官方语气表示，现行政策并未阻碍跨境商业合作，只是做了细微调整。
允许高端芯片出口，显示出对华销售的“软化态度”。
此前，英伟达首席财务官克雷斯向媒体承认，亚洲市场的销量将会“下滑”，但他相信其他市场的强劲表现可以填补这一空白。
然而，中国买家的态度迫使英伟达大幅缩减其最新版本芯片的量产规模。
今年英伟达中国业务的萎缩很可能超出该公司的预期。
“芯片禁令”是英伟达梦幻晴空下挥之不去的阴影。
作为一家美国公司，美国官方并没有给英伟达做出其他决定的机会，只提供了必要的选择。
在有限的空间内，黄仁勋只能做出符合自己利益的举动。
分散的市场中不断涌现出许多挑战者。
虽然禁令极大地限制了英伟达，也给国内企业带来了冲击，但也为国产替代腾出了一些空间和时间。
当然，国产厂商距离英伟达的绝对优势还有很长的路要走，而且这条路不会一帆风顺。
在国内芯片厂商完全形成竞争优势之前，黄仁勋依然可以轻松起舞。
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