线性资本成功募集5亿美元，王淮写下深情信
06-17
祥峰投资碳中和版图诞生上市公司。
据投资界消息，北京时间2月4日晚，混合锂金属电池开发商和制造商SES公司与艾芬豪资本收购公司完成合并交易，并在纽交所成功上市。
新股票代码为“SES”。
截至美股收盘，SES市值达到24亿美元，约合人民币1亿元。
祥峰投资是SES背后最坚定的投资者之一。
早在2018年，祥峰投资就完成了SESA轮融资，并持续加大投资，陪伴其一路走向IPO敲响阶段。
这只是一个缩影。
自投资SES以来，祥峰投资在碳中和领域深耕数年，先后投资了共享单车代表性企业摩拜、汽车级芯片独角兽地平线、锂电池回收企业耀明新能源等。
公司等，并将碳中和、ESG理念融入到募资、投资、管理、退出等各个环节。
值得一提的是，目前已有超过1亿碳中和相关资金涌入VC/PE市场。
显然，在这场关乎人类未来命运的漫长征程中，没有人愿意缺席。
博士是一位1985后华人，创业10年，电池IPO。
祥峰投资投资SES。
故事起源于麻省理工学院的一个实验室。
作为85后，胡启朝从高中起就对物理产生了兴趣。
2005年，他成功考入麻省理工学院（MIT），四年后获得物理学学士学位。
之后，胡启朝来到哈佛大学应用物理系攻读博士学位。
当时，世界范围内清洁能源的发展正在兴起，他也将目光投向了电池技术的应用研究。
在离开了两位专注于基础研究的年轻教授后，胡启朝于2001年加入了麻省理工学院著名教授唐纳德·萨多维的研究小组。
这是一个“不关心发表文章和基础科学研究，而更关心做一些事情”的人。
可以影响世界。
”技术”杰出学者。
在唐纳德·萨多维的指导下，胡启朝开始了锂金属电池的应用研究，为未来的创业打下了坚实的基础。
胡启朝于2011年正式获得博士学位，并于同年决定创立SES，专注于回忆起自己创业的初衷，胡启朝曾表示，“当时我们正处于动力电池创业热潮中，恰巧博士也在做相关研究。
但很快SES就迎来了创业后的第一个挑战。
去年冬天，一家锂电池制造商A公司宣布破产。
消息震惊业界，直接影响是，融资变得异常困难，胡启朝一度认为“他的生意一开始就结束了”。
伸出手来。
伸出援助之手。
2016年，祥峰投资发布电动汽车研究报告发现，由于电池技术创新缓慢，电动汽车尚未得到有效推广。
为此，他们决定布局电池产业，寻找创新创业团队。
此时，SES也进入了祥峰投资的视线。
回忆起与胡启朝的第一次接触，祥峰投资管理合伙人郑俊聪印象深刻。
当时，郑俊聪和同事乘坐10多个小时的航班从北京飞往波士顿。
结果，下飞机后，胡启朝没有休息，就带他去了麻省理工学院的实验室，看看SES的研发成果。
“这件事让我觉得胡启朝很靠谱，他不是用商务宴请来赢得投资者，而是用真正的技术给我们留下了深刻的印象。
”经过更深入的了解，郑俊聪判断SES的主要研究方向是混合锂金属。
电池最有可能成为下一代电动汽车的动力中心，主要基于几个优点：第一，锂金属电池的能量密度非常高。
与目前的电源解决方案相比，相同体积的锂金属电池可以实现能量存储的两倍；第二，先进的快充技术实现。
以SES动力电池为例，从10%充电到90%仅需12分钟。
快充的优势将有利于产品的商业化；第三，锂金属电池与现在的动力电池相比，价格并没有增加太多，成为优质低价的选择。
由此，祥峰投资于2016年完成了对SES的A轮投资，并帮助后者招募人员、组建更完整的团队，并提供商业化方面的建议。
很快，SES于2016年建立了第一条锂金属电池研发中试线，迎来试量产阶段，但资金成为一大问题。
为此，郑俊聪牵线SES与祥峰投资控股股东淡马锡投资，帮助SES成功渡过难关。
“当时SES发不出工资，胡启朝就借钱去做，因为他坚信SES的研发成果一定会成功。
对于这样一位坚持不懈的企业家，我们一定要坚定地陪伴和支持他。
”此后，祥峰投资持续追加投资。
如今，在胡启朝的带领下，SES已成功登陆纽约证券交易所，市值超过24亿美元。
而祥峰投资将比10年前的这笔投资获得双倍的回报。
但上市并不意味着结束，SES即将踏上新的征程。
据悉，SES已与通用汽车、现代汽车、本田汽车签署联合开发协议，进行样品研发，预计2020年正式上路。
正如胡启朝所说，“世界不需要更多的电池”它需要的是一家能够真正实现新的电池突破，实现大规模量产，并将这种电池投入到数十万、数百万美元的汽车中，这就是我们要做的事情。
”我们专注碳中和近10年，投资了摩拜、地平线等多家独角兽。
到目前为止，祥峰投资已在碳中和方面进行了投资。
领土也浮出水面。
回顾过去，摩拜单车堪称祥峰投资在碳中和领域的经典案例。
郑俊聪回忆，去年团队去洛杉矶参加年会。
由于交通拥堵，租车不方便，所以他们决定租自行车出行。
但最后他们发现还车必须回到起点，这给他们留下了不好的经历。
回国后，郑君聪发现了摩拜，当时摩拜还处于起步阶段。
共享单车模式不仅可以缓解交通拥堵，还可以减少碳排放。
因此，祥峰投资管理合伙人郑俊聪表示，经过几个月的观察，祥峰投资在2016年参与了摩拜B轮融资，并不断加大投资。
最后，摩拜单车在2018年被美团成功收购。
谈完中国的双碳目标，祥峰投资在投资策略上做了哪些调整？郑俊聪表示，最本质的投资理念始终如一，那就是“投资有技术含量的产品，产品能给世界带来美丽”。
目前，祥峰投资在碳中和领域的投资布局主要集中在两个方面：一是从源头上减少碳排放，二是追求生产过程中的节能减排。
从来源来看，祥峰投资更关注新能源技术创新企业，比如新能源电池、汽车级芯片等。
除了SES之外，地平线芯片也是一个经典案例。
这家汽车智能芯片公司成立于2007年，涵盖L2到L4的全场景车载智能芯片解决方案，致力于加速电动汽车创新智能驾驶产品的成熟落地。
祥峰投资最初于今年7月完成了地平线的A轮融资，如今后者已成长为估值过亿元的独角兽。
祥峰投资的另一个方向是在现有市场存量的基础上寻找生产制造过程节能减排的突破口。
郑俊聪介绍，年向峰投资了策力科技，一家从事钢铁流程智能化的公司。
其主要产品是工业炉智能燃烧控制系统。
众所周知，钢铁在冶炼过程中需要高温环境。
无论是燃烧煤炭还是天然气，都会产生巨大的碳排放。
策力的技术可以通过控制加热节奏和精确的温度控制，提高各个环节的能源燃烧效率，以最低的能耗和碳排放实现最高的冶炼质量和钢产量。
“从节能减排效果来看，策力每条生产线每年帮助客户节省100万元以上。
虽然这家公司成立才三四年，但国内上市钢铁企业一半以上已成为他们的客户。
”翔丰投资投资的道童新能源也给郑俊聪留下了深刻的印象。
这是一家致力于磷酸铁锂废料高效回收和锂电池全生命周期管理的公司。
也是全球首家以量产水平从磷酸铁锂废料中提取磷酸铁锂前驱体并保证电池级纯度和高性价比的企业。
郑俊聪介绍，此前致力于电池回收的企业有很多，但没有一家企业能够实现如此高纯度的提取和还原。
道童的出现填补了这一技术空白。
“我们之所以能够投资SES，是因为我们之前投资过SES，这证明我们团队了解电池，与创始人道童产生共鸣。
”可以发现，祥峰投资的投资项目中，已经初见成效的企业包括祥峰投资，已经与我们合作多年。
郑俊聪坦言，在碳中和领域，真正有技术能力的企业会处于蛰伏多年，这也需要投资者拉长时间视野才能看到结果。
“我们更愿意追求那些不那么出名但有独特优势的项目。
这必然导致我们宁愿错过一些热门赛道，但我们也要努力寻找那些赛前不被看好的黑马，成为其重要的小股东，提高长期投资回报率。
”郑俊聪表示。
。
如今，在VC/PE圈子里，大家都在投资碳中和。
自去年数十亿活水涌入以来，碳中和热潮席卷创投圈。
一批碳中和专项基金相继诞生，越来越多的VC/PE机构开始将ESG和碳管理列为投资决策的必备选项。
这是前所未有的现象。
数据显示，“绿色”和“碳中和”相关基金目前规模超亿。
其中，去年10月15日，由财政部、生态环境部、上海市共同发起设立的国家绿色发展基金正式获得基金管理人资格，初始规模1亿元。
随后完成首只基金产品注册。
这意味着正式进入实质性投资运作阶段，这将为VC/PE募资带来一阵活力。
一系列相关政策也在加快落实。
《关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》文章明确指出，鼓励开发性政策性金融机构按照市场化、法治化原则，为实现碳达峰和碳中和提供长期稳定的融资支持；研究设立国家低碳转型基金；鼓励社会资本设立绿色低碳碳产业投资基金。
在郑俊聪看来，金融作为服务业，是为实体经济提供血液的行业之一。
在双碳提出之前，就已经对光伏、风电、新能源汽车等新兴产业的发展壮大发挥了重大推动作用。
双碳和ESG理念引导的投资理念将在未来较长时期内具有抵御周期性波动和系统性风险的功能。
“投资回报固然是VC做决策的核心指标，但我们会越来越关注一些非财务指标，比如社会责任。
如何将投资回报与社会责任结合起来，是我们共同努力的方向“当然，如何在碳中和热潮中寻找优质企业也是一个很大的挑战。
郑俊聪认为，这是一项耗时、费力的工作。
只有深入一线市场，才能清楚地了解谁还在大学里做研发，谁有在领先企业工作的经验。
“不花大量时间，不可能完全理解它，而且很容易错过好项目。
“同时，投资人必须能够与创业者的技术水平相匹配，至少是半个专家。
在郑俊聪看来，投资碳中和就是投资技术创新，这也需要投资人不断学习并充实自己。
”如果你找到了一个技术大师，但你根本不了解他的领域，你如何说服他创业并接受你的投资呢？ ”但郑俊聪也提醒，碳中和领域的初创企业最大的风险来自于技术发展路径的不确定性。
通过以往的研究和考察发现，大部分符合双碳投资的目标处于导入阶段和成长期，在行业整体技术路径的选择和升级上很容易失去竞争优势。
”因此，需要花时间做长期的准备。
勤奋地看市场和客户是否认可公司的产品。
”站在当下，郑俊聪坦言，新能源革命还处于变革的早期阶段，但明确的是，实现双碳是必由之路。
为了人类新的发展，但毫无疑问，这也将是一段漫长的旅程，投资机构更不应该缺席这一关系到人类命运的行动。
正如郑俊聪所说，“我们希望通过我们的投资，为下一代留下一个美丽的地球。
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