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招行零售金融领跑，智能投顾如何领先同行？

发布于：2024-06-18 编辑：匿名来源：网络

在商业银行领域，招商银行在零售金融业务上可以说是“无与伦比”。

业内人士表示，12月6日招商银行发布APP 5.0，并同步推出线上线下重磅理财应用摩羯智投资后，引起同行高度关注。

财富管理被玩家视为金融业的下一个大趋势。

目前，互联网平台和大型金融机构主要擅长销售有保证收益的产品。

对于协助客户在波动的市场中进行投资的“投资顾问服务”而言，一直是财富管理领域的通病。

因此，不少同行不禁好奇，究竟是基于什么样的秘密武器，让招商银行能够率先将“投资顾问服务”从人工推向智能化，并具备快速迭代优化的能力？跨大类配置资产，分散投资风险。

“耀明投资”是一项智能投资组合顾问服务，利用机器学习算法，以公募基金为基础，跨大类配置全球资产，以达到分散投资风险的目的。

在这个过程中，摩羯智投资在整个投资模型框架中使用了机器学习算法作为工具，但并不完全依赖于机器。

而是融合了招商银行十余年的基金研究和资产配置实践经验，采用人机结合的服务方式。

所谓大资产配置的核心是指通过产品形态看底层资产。

因此，无论是基金、理财产品还是信托，都只是一种产品形态，其投资范围可以包括“股权、固定收益、货币、另类”等。

因此，大类配置的核心是看看投资标的是否属于上述基础资产。

是分散而不是看其产品形态。

摩羯智投资，“我们认为这是对客户‘限制贝塔暴露+阿尔法’的策略。

”事实上，“资产配置”策略在机构投资领域已经不再陌生。

然而，普通零售客户很难享受到如此专业的服务。

主要原因是不仅散户客户数量众多，而且每个人的风险和流动性偏好都不同。

与此同时，市场每天仍在发生变化。

因此，大部分销售机构都在销售单一产品，招行积累了多年的经验，为大量零售客户提供“资产配置服务”。

据介绍，招行自2016年起率先培训客户经理，为客户提供资产配置服务，产品已涵盖上述银行理财、公私募基金、信托产品等多种类型产品，以及黄金和保险等所有类别。

招商银行自2009年起开发资产配置系统，并于2018年在全行推广，实现了各产品类别、大类资产配置的系统化、自动化。

因此，摩羯智投资是一个新的起点。

实行线上线下相结合的智能化全流程服务，满足客户的“投资需求”。

未来将进一步智能化为更多客户提供大规模资产配置服务。

海量专业数据驱动的资产配置智能投顾是充满科技感的金融服务工具。

因此，在这样做的时候，人们自然会将银行与互联网科技公司进行比较。

人们普遍认为，大公司拥有大量数据，包括电子商务、搜索、社交等行为数据，但业内人士也指出，这些历史数据并不是为机器人顾问设计的，数据分散在各处。

招商银行投资项目负责人摩羯智表示，“哪些数据理解能够发挥作用？无论是谁，他们的金融需求就是三点——收入、流动性和风险。

当然，收入是最重要的。

”目标会很复杂，但一般来说，大量的数据不是行为数据——大量的数据是如何在金融数据中实现流动性、盈利能力和风险产品的更好结合，这就是BAT和BAT的区别。

“这里的数据分为两个层次：结构化和非结构化。

结构层面是指股票、债券、大宗商品、大宗商品、现金等基础资产每日波动的标准化数据。

这是市场上公开的，招商银行也需要持续跟踪这部分数据。

在非结构化层面，这是竞争的核心武器。

这部分数据包括基金公司的治理结构、激励考核、基金经理近期的工作精神状态、风格漂移等。

非结构化数据需要大量的收集、整理、提炼和描述工作——组合的逻辑是什么？里面的比例是多少？如何进行动态结构调整？这件事涉及到的是从业者的金融理解，即大类资产配置的战略问题。

“商业银行作为第三方销售服务平台，在了解基金公司和基金产品方面有着天然的优势。

我们积累了近十年的基金经理个人行为数据库，这些非结构化数据与基金经理的结构化数据叠加在一起。

总的来说，它是目前市场上最大、最有效的基金投资数据库。

”说到这里，不得不提的是，除了非结构化数据，根据雷锋网获得的内部信息，招商银行还拥有大量的客户金融信息：数量最多的活跃中产阶级。

在中国，活跃的零售金融交易资产近1万人，这个规模只有所有金融机构才有可能，截至9月底，非金融机构不可能有这个规模。

我国金融牌照资管规模60万亿，招商银行托管规模9万亿投资算法与模型：摩羯智投的模型体系由三部分组成：监督和无监督学习算法组成的仿真模型、决策树模型、风险监控模型一般是指利用随机抽样的方法来获取一些随机系统的统计量或参数。

在金融领域的应用中，蒙特卡罗可以用来模拟多个标的资产的价格趋势，并获得估计资产价格的模拟值。

行为动量决策树只是一个 if else 分支树。

在优化过程中，它会考虑之前的梯度来进行变量更新。

机器学习算法用于跟踪用户的财务行为。

据介绍，招行目前代理销售多支基金，管理零售客户资产5.4万亿，日均计算量高达1万次。

此前，招商银行用了两年时间完成了智力与金融的合作。

目前，正是摩羯智投资每天数百万次的计算，才能计算出最适合某个客户的风险收益曲线，并为他制定专属的投资组合策略。

在策略拓展方面，摩羯智投的资产配置包括SAA和TAA，并基于现代投资组合理论，利用机器学习算法进行改进和优化。

因此，模型和算法具有自进化和优化的功能。

雷锋网在此前报道中提到，高盛拥有100多名科技员工，这比Facebook、Linkedin等多家互联网巨头的员工总数还要多。

金融科技热潮下，高盛也成为众多传统金融机构觊觎的目标。

相比之下，招商银行总行的开发团队大约占总数的三分之一，其中包括学习IT、金融数学、数据科学的人员。

“这个组织系统保证的一件事是我们的产品大约每月可以迭代两次。

这就必须打破原有直线职能部门的壁垒。

”招商银行零售金融负责人此前在接受采访时表示。

他还表示：今天招商银行的发展架构已经变成了技术驱动的业务，技术是业务的一部分，不再严格分开。

我们相信这是未来业务组合的方向。

我们实际上不招货币、银行专业的人，也不招会计专业的人。

我们招聘数学和数量经济学专业的人员。

我们招募会编程的人。