孙宇晨回应微博被封，鲨标科技：罗永浩95%抗菌数字是近似数字；马蜂窝被曝裁员40% -雷锋早报
06-18
是迄今为止最大的融资。
投资界获悉，银湖资本近日宣布旗下第七只旗舰基金Silver Partners VII已募资1亿美元（约合人民币1亿元），打造其历史上规模最大的旗舰基金。
银湖资本成立于2007年，活跃于PE圈，管理资产达1亿美元（约合人民币1亿元）。
尤其是在收购领域，当年银湖资本以近亿美元收购戴尔，至今仍堪称经典。
在中国，银湖资本设有香港办事处，低调但时不时活跃。
令人颇为意外的是，此次新基金宣布——重点将转向大型并购，停止少数股权投资。
对此，银湖资本联席CEO Greg Mondre解释了其中的逻辑：“赌注越大，回报率就越高。
”这也是银湖资本历史上最大规模的融资。
目前，全球养老基金都在缩减基金投资规模，加剧了资金筹集难度。
据悉，该基金汇集了多元化的有限合伙人，包括美洲、亚太以及欧洲、中东和非洲的公共和企业养老基金、主权财富基金、保险公司、捐赠基金、基金会和家族办公室。
联合首席执行官埃贡·德班（Egon Durban）和格雷格·蒙德雷（Greg Mondre）代表公司管理合伙人在一份声明中表示：“我们非常感谢每一位投资者，无论是新投资者还是回归投资者，感谢他们对 Silver Lake 的信心。
” 最大的变化是新基金的投资策略发生了重大调整。
Egon Durban在接受《金融时报》采访时表示，他们正在重新定位Silver Lake的投资组合，因为他们发现该基金的大额投资表现更好，而疫情期间进行的一些少数股权投资则不尽如人意。
银湖首席执行官埃贡·德班补充道：“我们正在简化我们的投资策略，清理我们的日历，并将我们团队的注意力完全集中在重要的关键事情上。
” 综上所述，本次超级PE将放弃少数股权投资，专注于大规模收购。
事实上，银湖已经做到了这一点。
就在一个月前，他们宣布收购全球体育娱乐公司Endeavor，将其私有化，股权价值1亿美元，企业综合价值1亿美元，创造十年来最大的PE私有化交易。
此前，银湖资本已是Endeavor的最大投资股东，拥有约31%的流通股。
直到去年底，才开始制定奋进私有化的计划。
总的来说，这位PE圈老手在一年多的时间里完成了7次收购，其中包括：以21.3亿美元全现金收购美国软件集团Qualtrics、以2.13美元全现金收购德国企业软件公司Software AG亿欧元等，平均交易规模达35亿美元，是私募股权行业最活跃的收购方之一。
银湖资本的故事始于20多年前。
2006年，来自硅谷和华尔街的四位顶尖精英在风投云集的硅谷沙丘路创立了银湖资本。
短短几个月内，这只新锐基金就获得了23亿美元的初始资金，吸引了包括比尔·盖茨、戴尔创始人迈克尔·戴尔、甲骨文创始人拉里·埃里森等科技传奇人物的投资贡献。
有人这样描述这一盛况：“如果你稍微观察一下，你会发现硅谷和华尔街的每个人都投资了银湖。
”这与四位精英出身、背景多元、毕业于顶尖大学的第一代创始人密不可分。
他们的职业生涯大多是从科技创业或者科技投资开始的，而且相互重叠。
不幸的是，四人后来分道扬镳。
如今，银湖资本的两位联席首席执行官是 Egon Durban 和 Greg Mondre，他们都是在银湖成立时加入的。
从左到右：Greg Mondre、Kennethhao、Egon Durban 在 20 世纪 90 年代末技术繁荣的鼎盛时期，风险投资家疯狂追逐初创公司。
当时，想要进入科技领域的投资者基本上要么购买上市科技公司的股票，要么通过风险投资投资初创公司。
但银湖资本却开辟了一条新路——只对成熟科技公司进行后期投资和杠杆收购，投资数十亿美元收购被低估的科技公司。
当时，他们认为科技领域存在大量健康的公司，其增长速度远超想象，但却完全被市场忽视。
收购戴尔是他们最成功的项目。
2008年，银湖资本与戴尔创始人迈克尔·戴尔联手将戴尔私有化。
交易金额高达1亿美元。
这是自金融危机以来美国市场最大规模的杠杆收购。
两年后，即2016年10月，银湖资本与戴尔联手以1亿美元收购计算机存储巨头EMC，成为当时有记录以来最昂贵的科技收购案。
银湖资本的足迹遍布全球，拥有横跨北美、欧洲和亚洲的专业团队。
在中国，银湖资本也设有香港办事处，风格低调，迄今投资了携程、阿里巴巴、蚂蚁集团、口碑网、滴滴出行、商汤科技、便利蜂等中国知名企业。
阿里巴巴是银湖在中国最成功的投资之一。
2016年和2017年，银湖资本投资阿里巴巴，累计投资5亿美元。
2016年，阿里巴巴在纽交所成功IPO，上市首日市值就达到惊人的1亿美元。
当时外媒报道称，银湖所持股份价值超过50亿美元。
可以说，银湖发了大财。
此次投资也将背后的投资人Kennethhao置于核心位置。
郝浩曾主导银湖投资阿里巴巴、蚂蚁金服等，并主导设立银湖亚洲办事处。
郝浩现任银湖资本董事长兼管理合伙人。
“赌注越大，回报越高”拉开大并购序幕 即便如此，银湖仍在反思。
2019年疫情期间，银湖资本进行了一些规模较小、少数的成长型投资，产生的资产仅占银湖投资组合资产净值的3%左右。
在周三的年度会议上，银湖将少数股权交易描述为“不幸的”。
正如 LP 评论的那样：“在这一年的某个时刻，他们意识到自己已经偏离了自己最擅长的事情。
”少数股权投资业绩不及预期。
银湖资本紧急叫停，并在此次筹集新资金时强调，将重新聚焦于自己最擅长的事情——收购。
“当我们进行大量投资时，我们处于最佳状态，”格雷格·蒙德雷总结道。
纵观银湖资本的历史，他们更擅长复杂度高、信念高的大规模收购投资，此类交易为LP带来了巨额利润。
银湖最赚钱的投资都发生在收购中。
尤其是戴尔联合收购EMC（新公司命名为Dell Technologies）时，创造了超过1亿美元的收入。
据悉，银湖资本还持有戴尔价值约1亿美元的股份。
去年，Broadcom 收购 VMware 为 Silver Lake 的 LP 带来了超过 70 亿美元的收益。
今年迄今为止，根据所有签署的交易，Silver Lake 预计将向有限合伙人分配约 1 亿美元。
“赌注越高，回报就越高。
”正如格雷格·蒙德雷所说。
年末，银湖团队达成共识——科技估值正在下降，正是进行大规模收购的好时机。
这一理念无疑将为大洋彼岸的中国私募股权投资行业带来借鉴意义。
一级市场IPO趋势回落，投资者积极求变。
一种逐渐兴起的观点是，现在更大的机会或许在于并购。
大并购之旅已经悄然开始。
本文来自投资界，作者：周嘉丽，原文：【本文原创于投资界，网络转载须注明来源投资界（微信公众号ID：PEdaily）及作者姓名文章开头。
微信转载请在微信原创评论区联系我们获取授权。
如有非法转载，将追究法律责任。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，本站不拥有所有权，不承担相关法律责任。如果发现本站有涉嫌抄袭的内容，欢迎发送邮件 举报，并提供相关证据，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。
标签：
相关文章
06-17
最新文章
Android旗舰之王的过去与未来
智能手表不被开发、AR眼镜被推迟，Meta的产品经历了一波三折
为什么Cybertruck是特斯拉史上最难造的车？
更新鸿蒙3后，文杰允许你在车里做PPT了
新起亚K3试驾体验：追求“性价比”，韩系汽车仍不想放弃
阿维塔15登场！汽车配备了增程动力，理想情况下会迎来新的对手吗？
马斯克宣布创建 ChatGPT 竞争对手！ OpenAI的CEO给他泼了冷水， GPT-5可能会发生巨大变化
骁龙无处不在，是平台也是生态