燕麦饮料如何改变地球这家公司要重新定义“牛奶”
06-21
过去三个月，我们再次见证了中国IPO走势的跌宕起伏。
新年伊始，IPO“寒潮”成为VC/PE的噩梦。
清科私募频道数据显示，今年一季度共有60家中国企业完成IPO，与今年一季度IPO数量相比出现“断崖式”下滑。
具体来说，今年一季度60起IPO中，海外市场有23起； A股市场37家（上海证券交易所18家，深圳证券交易所19家，其中创业板12家，中小板7家）。
家），创今年二季度以来新低。
据投资界（微信ID：pedaily）不完全统计，今年一季度共有34家具有VC/PE背景的中国企业上市，涉及10余家VC/PE机构。
其中机构数量最多的是红杉中国，3个月内获得4家IPO公司，再次展现了VC的“领袖”风范； IDG资本、深创投、顺为资本、温氏投资分别紧随其后，共3次IPO。
投资界多渠道收集数据并反复验证，现正式公布新一年VC/PE投资企业IPO成绩单。
红杉中国：4家IPO公司，领跑行业 今年一季度，红杉中国无疑是IPO大赢家，一口气收购了4家IPO公司：德邦、ARMOBioSciences、华米科技、爱奇艺。
此外，奇虎也正式完成借壳上市。
也就是说，红杉中国一季度新增上市公司5家，领跑全行业。
新年正月，红杉中国迎来“收获月”。
1月16日，德邦在上交所正式挂牌上市，成为中国A股市场首家上市的快递公司，红杉中国为其最大机构投资股东。
过去五年，红杉中国投资了物流行业领域的9家公司，是该领域最活跃的投资机构之一。
10天后，专注于肿瘤免疫调节剂研发的ARMO BioSciences在美国纳斯达克上市，标志着红杉中国投资精准医疗的又一成功。
红杉中国从今年起开始投资医疗健康领域。
迄今为止，已投资70多家企业。
投资阶段涵盖VC和PE，总金额近百亿元。
无论是投资数量还是金额均处于行业领先地位。
2月8日晚，小米生态链公司华米科技在纽交所上市。
早在2018年，红杉中国就投资了华米科技，这是其在智能硬件领域的重要布局。
3月29日，随着爱奇艺在美国纳斯达克正式挂牌，红杉中国丰收年一季度第四次IPO完美收官。
IDG资本：3家IPO公司，纳斯达克连续两天敲钟 仅一季度，IDG资本就接手3家IPO公司，成绩相当亮眼。
1月18日，万兴科技在深圳证券交易所创业板成功上市，成为“科技第一股”。
1 支消费软件股票。
”早在2018年，IDG资本就通过和谐成长基金投资万兴科技，持股14.29%，成为其第二大机构股东。
随着万星科技市值的增加，IDG的账面回报率也会上升。
进入3月，IDG资本迅速发力。
3月28日，哔哩哔哩正式在纳斯达克挂牌上市，IDG资本为最早的机构投资者。
次日（3月29日），IDG旗下公司爱奇艺也在纳斯达克上市。
钟，堪称泛娱乐收割的“双炮”。
，哔哩哔哩获得IDG资本独家A轮投资。
IDG资本成为B站最早的机构投资者，并在A+轮和B轮持续跟进。
同时，IDG资本投资爱奇艺也并非偶然。
它已经在视频娱乐行业做出了布局。
2008年，IDG资本首次投资土豆网。
当时Youtube刚刚诞生，很少有人知道美国的视频分享行业还远未成熟。
作为百度的早期投资者，基于对百度的持续信任，IDG资本也高度重视来自百度、拥有百度人工智能等支持的爱奇艺。
这样就建立了“良好的关系”。
深创投：3家IPO公司再次巩固本土VC“王”地位 作为本土VC“王”，深创投再次见证了中国IPO走势的跌宕起伏：取得了去年一季度，被投企业中有7家IPO，而今年同期仅有3家。
这一数字变化的背后，是中国IPO大幅下滑的背景。
与全行业IPO数量“断崖式”下滑相比，拿下三起IPO的深创投已经是可圈可点。
1月25日，科顺股份在深圳证券交易所创业板正式挂牌，成为深创投年内首家首次上市的投资公司。
2月8日，御家汇也正式登陆深交所创业板。
2月27日，金创集团在上交所主板挂牌上市，成为深创投成立以来首家在资本市场公开上市的投资公司。
深创投成立于2007年，堪称本土创投的一面旗帜，管理的各类基金总规模约1亿元。
截至今年3月底，投资公司数量和上市投资公司数量位居国内创投行业第一：已投资项目10个，累计投资金额约1亿元人民币，投资项目2个旗下投资公司已在全球16个资本市场上市。
结果令人印象深刻。
顺为资本：3家IPO公司，每天敲响两次钟声 顺为资本由雷军和徐达来共同创立。
自2017年成立以来，顺为资本已经度过了7个年头。
企业7年对于VC机构来说，意味着陪伴创业者走过了漫长的道路，优秀的企业也逐渐开始走向IPO阶段，带来了丰厚的收获。
2月8日，顺为资本可谓“双喜临门”。
这一天，其投资的两家公司同时上市。
一个是顺为首家A股上市公司鱼家汇，另一个是小米生态链第一家赴美IPO的华米科技。
御家汇是御坊的母公司。
是一家基于互联网创立并逐步发展起来的、以自主品牌为核心的“互联网+美容”企业。
从首次发布招股书到成功会面，仅用了不到7个月的时间，顺为资本从2001年开始就一直陪伴着予方的每一步。
另一家公司华米科技，是小米生态链企业。
是一家在智能穿戴技术领域拥有丰富的生物特征识别和运动数据驱动经验的公司。
自2016年投资以来，顺为资本陪伴公司已近4年。
顺为资本参与了小米生态链多家企业的投资。
或许未来，双方共同投资的企业中，将会批量诞生具备IPO能力的优秀企业。
3月29日高调登陆纳斯达克的爱奇艺背后，第二大股东是顺为资本。
这也是其今年第三家IPO公司。
截至4月24日晚，爱奇艺市值突破1亿美元，顺为资本开门红。
对于顺为资本来说，年会是退出比较好的一年，部分被投企业今年将上市。
温氏投资：3家IPO公司异军崛起“黑马” 创投圈很少“露面”的温氏投资一举拿下3家IPO公司——盈趣科技、中华航空而宏川智慧则成为今年一季度不折不扣的“黑马”。
1月15日，盈趣科技在深交所中小板IPO正式挂牌。
这是温氏投资在高端智能制造领域取得的重要成果。
3月2日，2001年获得温氏投资战略入股的华航也正式挂牌上市。
温氏投资在航空领域深耕多年，终于腾飞。
3月28日，宏川智慧在深圳证券交易所中小板IPO挂牌。
这是广东省第一家在深交所上市的企业，也是温投今年获得的第三个IPO项目。
在中国商业史上，温家宝的传奇故事一直被人们津津乐道。
35年前，八位农民集资创办了竹鸡场，这就是温氏股份的前身。
35年后，温氏股份市值已突破1000亿元。
温氏投资作为温氏股份的资金管理平台，成立于2018年4月，目前实际管理资金超过46亿元。
预计未来3至5年总资本规模将达到1亿元以上。
堪称产业与金融的结合。
企业模式。
启明创投：2家IPO公司，娱乐、医疗领域再添成功案例 启明创投今年一季度迎来2家IPO公司：哔哩哔哩、ARMO生物科技。
启明创投是哔哩哔哩上市前B轮融资的领投方。
其对哔哩哔哩的总投资超过1万美元，上市前合计持有4.8%的股份。
克服重重阻力，坚决主导投资哔哩哔哩的启明创投管理合伙人甘建平亲自来到纳斯达克上市现场，见证了这一历史性时刻。
事实上，在哔哩哔哩上市之前，已有5家启明投资公司在美国成功上市。
哔哩哔哩成为继ChinaCache（CCIH）、世纪嘉源（DATE）、淘米（TAOM）、EHIC（EHIC）、ZaiLab（ZLAB）之后的第一家公司，也是启明投资的第六家在美国成功上市的公司。
ARMOBioSciences是启明创投今年首单医疗领域IPO。
1月26日，专注于开发肿瘤免疫调节制剂的ARMO BioSciences在美国纳斯达克市场上市。
当天的公开发行十分火爆，公司股价暴涨75%。
上市后几个交易日内，公司市值一度逼近9亿美元。
作为C1轮美元融资的领投方，启明创投在重注之下也收获了巨额回报。
晨兴资本：2家IPO企业，任何投资都需要“漫长的考验” 作为国内最早从事早期风险投资的机构之一，晨兴资本在年初也取得了不错的成绩：所投资公司华米科技、精英教育分别于2月8日、3月28日在纽交所上市。
继2019年1月获得小米、顺为资本的A轮融资后，华米科技于2018年12月完成1万美元B轮融资，由高榕资本领投，红杉资本中国、晨兴资本、顺为资本跟投。
融资后，小米首款手环于2018年发布，借助小米强大的流量和小米手环的超强性价比，小米手环的首发非常成功，短短三个月销量突破百万，这也奠定了小米手环的地位。
这是华米迈向成功的第一步。
可以说，晨兴资本也是小米生态链企业最忠实的支持者。
同时，晨兴资本是小米的投资者，并与小米合作密切。
如果不出意外，小米上市那天，晨兴创投很可能会在投资圈创造又一个回报“神话”。
精英教育是晨兴资本今年第二家IPO公司，堪称晨兴资本的“儿子”。
自2011年成立以来，晨兴持续投资种子轮、天使轮、A轮、B轮，提供非常精细的投后管理服务，这符合晨兴“注重品质”的投资理念。
精英教育全年营业收入3亿美元，同比增长34.6%；净利润1万美元，同比增长30.3%。
未来利润增长空间巨大。
中华文化：2家IPO企业“八年磨剑”迎来收获季节 运营8年的中华文化产业基金开始密集迎来收获季节今年。
3月28日，垂直社区平台哔哩哔哩在纳斯达克上市，市值30亿美元。
3月29日，视频平台爱奇艺在纳斯达克上市，市值超过1亿美元。
这两家公司的背后，都有中华文化产业基金。
2018年和2018年，中华文化两次投资B站；哔哩哔哩上市前，另一家实体中国文化控股集团再次向哔哩哔哩注资。
今年2月，爱奇艺发行了15.3亿美元可转债。
其中，中华文化产业基金认购1万美元，正式成为爱奇艺股东。
在李瑞刚的总体规划中，头部内容、网络媒体和线下是中华文化目前重点关注的领域。
包括长视频、短视频、漫画、资讯等多品类平台成为它很少缺席的赛道。
除了爱奇艺和哔哩哔哩，还有中华文化投资快手。
今年11月，华美文化投资了新上线的黎视频。
今年1月，快看漫画成为又一个中国文化押注的青春内容平台。
中国投资者投资的更多内容平台包括芒果TV、组游等项目。
九鼎投资：2家IPO企业，集团停牌以来已获得28家IPO企业 近3个月，九鼎投资一度走在前列。
即便如此，这家成立11年的投资机构仍然在一季度收获了两家IPO企业。
1月3日，新疆火炬在上海证券交易所正式挂牌上市，成为“一带一路”核心区喀什首家A股上市公司。
1月24日，华菱精工也正式登陆上交所，成为九鼎投资年度第二家IPO企业。
传闻四起，九鼎投资也做出回应。
3月24日，其官方微信公众号发文，大方公布了九鼎集团停牌以来的成绩单：自2019年6月8日，九鼎集团（19.OC）因重大资产收购停牌以来，九鼎投资已（53.SH）管理的基金已成功投资28家被投企业IPO，退出项目复合收益率达34.78%。
被投企业上市资产累计市值近亿。
中科招商：2家IPO企业经历“史上最严期限” 众所周知，中科招商在年末经历了一些波折。
好在，很快就迎来了年初IPO的“第一枪”：1月5日，广东中科投投资集团投资的中科投资控股有限公司旗下润都药业成功IPO在深圳证券交易所中小板上市。
3月28日，宏川智慧在深交所挂牌上市。
这是中科投资今年一季度获得的第二家IPO公司。
年初，广东中科管理的中科白云新兴产业投资基金完成了对宏川智慧项目近万元的投资。
值得一提的是，宏川智能的上市之路可谓“惊心动魄”。
宏川智慧的会议时间可能是史上最严格的会议周：18家公司参加会议，只有3家通过会议，14家被拒绝，1家公司取消审核。
通过率创历史新低，仅为17%。
会议当天，双方战成“6比1”。
在这样的情况下，宏川智慧能够成功上市实属不易。
泰证资本：2家IPO公司，券商直投机构中的“领头羊” 作为太平洋证券全资设立的私募投资基金子公司，泰证资本今年一季度收购了2家公司IPO公司：纯中科技和润建通讯。
这些成绩在证券公司直投机构中名列前茅。
资料显示，泰正资本成立于2001年，注册资本10亿元。
目前在上海、广东、广西、湖北等地设有基金管理机构，重点关注节能环保、文化教育、医疗健康、信息技术、高新材料、消费服务、和先进制造。
此外，公司还为企业提供行业资源整合、人才引进、企业重组、资产重组、上市策划、管理提升等一系列增值服务，促进企业快速发展。
年度新故事：独角兽上市浪潮 回顾过去三个月，中国资本市场出现了许多前所未有的“现象”，令人瞠目结舌。
首先，IPO通过率创历史新低。
截至3月，年初以来共有58家IPO企业首发。
其中批准23项，通过率为39.66%，驳回28项，驳回率为48.28%。
此外，还有4家公司取消审核，3家公司暂停投票。
。
今年到目前为止的通过率是39.66%，连全年79.33%的通过率还不到一半。
二是IPO前夕排队企业大规模撤退。
2月23日，证监会公告《关于IPO被否企业作为标的资产参与上市公司重组交易的相关问题与解答》明确规定，企业IPO被否决后，三年内不得筹划重组上市，引发排队企业撤料热潮。
种种迹象都在传递一个明确的信号：严格监管。
在外界看来，其背后的用意很简单，就是为了快速解决多年来积累的新股“堰塞湖”问题，为独角兽上市铺平道路。
2020年一季度IPO“寒潮”只是一个过渡期。
2020年的故事才刚刚开始，故事的主角是独角兽。
4月24日，香港联交所正式宣布，决定落实《上市规则修订咨询文件》的建议：允许不同投票权的公司在香港上市；接受未盈利生物科技公司赴港上市，将于4月30日开始接受上市申请，内地科技“独角兽”赴港上市浪潮终于拉开帷幕。
与此同时，A股也即将“发威”。
3月30日，国务院同意并发证证监会《关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点的若干意见》，CDR正式准备登场，下半年海外独角兽回归A股浪潮来临，国内独角兽IPO将正式迎来“绿色通道”。
可以预见，与他们磨合多年的VC/PE机构有望迎来丰收季。
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