从算力、数据到算法，产投研各方共同探讨加速AI医药落地的关键路径 -云谷创新讲座
06-18
欧洲推出宁德时代已经有一段时间了，但欧洲人距离拥有自己的“宁德时代”越来越远。
欧洲的电池初创企业中，有的已经破产，有的还处于PPT阶段。
其中，Northvolt背景最好、融资最多、进展最快。
被视为欧洲版的“宁德时代”。
关于这家公司的故事有很多。
两位联合创始人曾在特斯拉工作过；在欧美政界很受欢迎，瑞典、加拿大、美国、英国的投资者纷纷自愿背书；它甚至还没有正式推出电池。
在量产的情况下，已筹集超过80亿美元。
然而，这样一位欧洲“贵族青年”最近却出现了“败家子”的苗头。
一份文件显示，Northvolt前三季度亏损高达1亿瑞典克朗（约合人民币77亿元）。
与巨额亏损相对应的是低开工率。
有人在推特上爆料，Northvolt前三季度才发货。
电池容量为80MWh，容量利用率仅为5‰左右[1]。
那么问题来了，“村庄的希望”还有希望吗？ 01 给你一个订单，但你不会使用它。
Northvolt是欧盟成立以来获得融资最多的初创公司。
该公司的前身SGF Energy成立于2001年，2005年更名为Northvolt。
彼得·卡尔森和保罗·切鲁蒂两位联合创始人曾在特斯拉供应链部门共事。
这段经历让Northvolt在成立后不久就获得了瑞典政府和大型企业的认可。
价值1万欧元的“新手礼包”[2]。
年后，欧洲国家开始加大对新能源汽车的补贴力度。
但LG化学、三星SDI等因设备调试问题而未能跟上欧洲车企扩产的步伐[13]。
整车厂意识到，在电气化时代，掌握核心供应链势在必行。
作为欧洲第一家实现量产、看似最有前途的动力电池公司，Northvolt被推到了“C位”，并获得了巨额融资。
截至目前，Northvolt融资总额已超过1亿美元（约合人民币1亿元）。
相比之下，宁德时代成立以来在一级和二级市场募集的公募资金金额仅为1亿元[9]。
可见，Northvolt背后不仅有大众等财大气粗的车企，还有Balli Gifford、高盛等Old Money，还有安大略投资公司、瑞典养老基金等主权基金。
除了花钱之外，大众、沃尔沃、宝马等欧洲车企也向Northvolt提供了总价值1亿美元、约合1亿元人民币的订单[12]。
相比之下，前三季度，宁德时代营收为1亿元。
资本投资者提供资金，股东提供订单，让Northvolt成为欧美动力电池行业的“一号种子”。
Northvolt首席执行官还雄心勃勃地表示，到2020年将建设约GWh的产能，以满足欧洲1/4的需求。
理想很丰满，现实却极其骨感。
去年年底，Northvolt 在瑞典北部的超级工厂生产了第一块锂电池，并于当年开始向客户发货。
当时，该公司计划在年底前生产16GWh电池。
实际情况是，前两个季度Northvolt的平均出货量仅为33.5MWh[1]。
如果以纯电动乘用车平均充电60度计算，Northvolt的季度平均装机容量仅为33.5MWh。
这与我们所熟知的“批量运输”明显不同。
问题出在Northvolt的生产能力上。
瑞典卡车公司斯堪尼亚表示，由于Northvolt供应不足，其电动卡车在2020年将难以量产。
Northvolt辩称，瑞典工厂的升级和维护工作影响了产能。
实际问题可能更严重。
Northvolt的生产设备由中国设备制造商提供。
由于缺乏生产经验，Northvolt无法很好地使用这些设备。
与Northvolt供应商沟通过的人士向《远川汽车评论》透露：“（他们的生产线如果有人来参观，它就会打开，如果没有人来参观，它就会独自一人。
”也许是为了正因如此，过去曾投资Northvolt的大众汽车和宝马正在对其失去信任。
大众汽车曾宣布，与Northvolt合资建设的德国萨尔茨吉特工厂将于2018年自行建设。
2017年的GWh电池招标，Northvolt也曾被考虑过，但订单最终分配给了中国三家电池厂[4]。
在转型和经济压力的压力下，Northvolt也面临着挑战。
尽管诺斯伏特在碳排放方面具有一定优势，但动力电池作为资金和技术密集型的重资产产业，最终还是要回归规模和成本效益的竞争。
02 太大而不能倒 十五年前，欧洲有机会实现“电池自由”。
2016年，全球最大的汽车零部件供应商博世与三星SDI以50:50的比例合资成立了电池公司SB LiMotive Ltd.。
博世负责Tier 1级别的系统集成，三星负责电芯研发，与Tier 2类似。
SB LiMotive起点非常高。
以博世为主导，三星SDI技术为支撑，合资公司的第一个客户是宝马，为其核心车型i3和i8供货。
通过宝马进入汽车行业后，合资公司又收到了菲亚特e的订单。
但遗憾的是，SB LiMotive 的胜利果实最终属于三星一人。
这家合资公司为三星提供了联系汽车客户的渠道。
更多整车厂绕过博世，直接与三星SDI合作。
2009年，三星SDI完成了对合资公司的收购，博世被迫出局[4]。
这让欧洲在动力电池行业的“先发优势”化为泡影，失去了在行业早期培育本土电池企业的可能性。
如果我们以中国动力电池行业的发展路径为模型，我们会发现一个非常明显的规律。
动力电池行业基本上是在消费电子行业相对成熟的市场中孕育出来的，因为产业链可以重复利用，然后通过政府部门的“有形的手”进一步成熟，从而不断巩固其先发优势。
但近十年来，欧洲并没有出现过像特斯拉这样能够应对产业链一切的超级链主，也没有出现过每年可以花费数百亿补贴的“大政府”。
这也导致欧洲电池行业长期萎靡。
在资源层面，欧洲虽然拥有嘉能可、力拓等矿业巨头，但其锂矿布局并不如中国企业那么具有前瞻性。
例如，嘉能可今年刚刚进入锂矿开采领域。
相比之下，中国的自然资源并不像中国企业那样具有前瞻性。
齐锂、赣锋锂业、中矿资源等公司已经通过投资和包销协议瓜分了全球锂资源的一大块。
材料方面，欧洲有供应商，但没有供应链。
目前欧洲本土材料供应商主要为优美科和巴斯夫，专注于三元正极领域。
在负极、电解液、隔膜、锂电池设备等领域，欧洲几乎没有本土供应商。
早些年，LG、三星SDI等韩国电池企业在东欧建厂时，也需要建设工业园供韩国材料经销商入驻。
如今，欧洲电池企业在生产上高度依赖中国企业。
供应链。
以诺斯伏特为例。
公司隔膜供应商为星源材料，电解液为新洲邦，设备由领先智能提供，氢氧化锂为天齐。
锂工业采购[7]。
在人才领域，欧洲拥有技术人才，但工程人才极度短缺。
说到电化学领域的人才，欧洲并不缺乏。
在QS世界大学排名中，电化学专业排名第五和第七的分别是德国慕尼黑工业大学和瑞士联邦理工大学。
欧洲大学综合研发实力仅落后于美国。
然而，电池生产的工程人才是在生产线上成长起来的。
今年之前，欧洲本土企业的电池生产仍主要是在实验室进行手工操作。
据欧盟委员会估计，到2020年，欧洲电池行业需要培训和再培训的工程师数量将在80万人左右。
即使面对上述先天不足，考虑到供应链安全、地缘政治等问题，就业机会之外，欧洲政界和商界都希望当地人能够“旱地拔洋葱”，培育出至少一家可以与世界顶级电池工厂相媲美的企业。
诺斯伏特被选中。
的性格. 因此，即使Northvolt陷入困境，欧盟也不遗余力地予以支持。
继去年12月完成12亿美元融资后，欧盟还为其提供了刚刚启动的1亿瑞典克朗绿色融资。
贷款担保[5]。
德国电池产业化咨询专家刘自达将Northvolt形容为欧洲电池行业的标杆：“它已经成为一家大而不能倒的公司。
一旦Northvolt倒闭，就意味着欧洲电池行业真的无法生存了[8]。
》 03完 13年前，一家名为A的美国电池公司获得了类似于Northvolt的脚本。
它不仅是美国第一家量产磷酸铁锂的动力电池公司，还获得了通用汽车和菲斯克的订单[10]。
然而，在无法实现成本削减目标并经历了菲斯克缺陷电池召回的影响后，A最终破产并被中国“万向集团”收购。
A成为美国动力电池产业发展的一大败笔。
共和党人以此批评奥巴马政府的无能。
奥巴马之后的联邦政府从未对电池行业进行过大规模投资。
随后的动力电池时代成为中日韩的舞台。
在东亚竞争极度卷入的情况下，其他地区和国家几乎没有介入的空间。
直到2009年新能源汽车浪潮席卷全球，人们才再次认识到电池的重要性。
只有这样，像Northvolt这样的初创公司才有机会在整个欧洲政界和工业界的支持下登上舞台。
然而，新一波玩家面临的竞争远比13年前激烈。
收购A的时候，宁德时代刚刚成立，松下和特斯拉刚刚进入暧昧期，大家似乎都前途光明。
如今，Northvolt要面对宁德时代、LGES等电池巨头，这些巨头已经占据了全球动力电池市场的一半以上。
无论规模、成本、量产一致性，前者与后者都存在巨大差异。
差距。
更何况，欧美新能源市场目前正在经历衰退。
大众、福特等制造商也及时削减了电动化方面的投资预算，欧盟的清洁政策对内燃机也做出了妥协。
产业和政策的选择也可能让Northvolt的前路更加坎坷。
参考文献： [1] Twitter 消息，@NicklasNilsso14 [2] 官方公告！大众携手瑞典锂电池初创公司投资70亿自产动力电池及汽车配件 [3] 电池工厂赴欧洲：机遇重重，荆棘丛生，开启 PowerOn [4] 十年“没落”欧洲电池之争：失败是如何发生的？新能源实业家 [5] Northvolt och H2GS f?r 28 miljarder i statliga kreditgarantier, Aff?rsv?rlden [6] 英国电动汽车冠军的崩溃，连线 [7] 欧洲动力电池“全村的希望”，错过了宝马数十年数十亿订单，创业国家[8]欧洲今年需要GWh动力电池，能生产吗？孤岛车谈[9] 宁德时代融资情况，企查查[10] 电池制造商申请破产，《纽约时报》[11] 电池制造商ASystems申请破产，路透社[12] 瑞典电池新秀的主场保卫战，《汽车商业评论》[13 】 韩国动力电池厂的“逆袭”，建悦汽车评论【本文由投资界合作伙伴元川研究院授权发表。
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