“失物追踪”专家Tile被收购，曾批评苹果不公平竞争
06-21
北京时间12月14日上午消息，虽然美国社交游戏开发商Zynga尚未IPO（首次公开募股），但美国社交游戏开发商Zynga尚未IPO（首次公开募股），投资公司Sterne Agee不过周二提前发布报告，给予该股“跑输大盘”的股票评级，并将目标价定为7美元。
Zynga 预计将于周四公布其发行价，目前发行价为 8.50 美元至 10 美元。
按发行价区间上限计算，Zynga 估值将达到 70 亿美元，但这一数字还不到今年 8 月 1 亿美元估值的一半。
该股预计将于周五正式IPO。
分析师很少会在股票上市前发布研究报告。
但 Stern Agee 分析师 Arvind Bhatia 表示，做出这一决定是因为“IPO 估值不受支持”。
他还补充道：“我预计该股上市首日会上涨，但这并不意味着我们应该忽视公司的实际价值。
” 巴蒂亚在报告中表示，Zynga主力游戏的日活跃用户数正在加速下滑。
他还表示，Zynga的收入也在下降。
巴蒂亚指出，作为Zynga的旗舰游戏，《FarmVille》和《CityVille》充分体现了流量下降的趋势。
虽然Zynga一直在吹嘘《CityVille》早期的巨大流量，但该游戏目前的流量仅为《FarmVille》同期历史水平的一半。
巴蒂亚表示，《CityVille》将是Zynga今年的重要推动力，但大部分收入将来自上半年，公司新游戏增长将放缓。
巴蒂亚还指出，今年10月份上线的《黑帮战争2》（《黑手党战争2》）的日活跃用户在发布两周后就达到了1万，但现在还不到1万。
“我们希望看到加速增长，而不是下降。
”他说，“如果你的流量不够大，付费用户也会减少。
” 巴蒂亚还表示，Zynga的收入增长正在放缓。
该公司的年收入增长率为37%，明年的年增长率仅为20%。
他表示：“之前的很多增长都来自《FarmVille》。
但Zynga表示，这款游戏已经达到了顶峰，虽然仍然会表现出色，但不会成为增长动力。
” 他还提醒投资者，Zynga极度依赖Facebook，其约94%的收入来自该社交网络。
因此，如果Facebook的增长放缓或停滞，或者发生任何政策变化，都会对Zynga产生不利影响。
此外，Zynga还面临着社交游戏领域日益激烈的竞争，尤其是来自EA、动视暴雪和Take-Two等公司的竞争。
根据市场研究公司AppData的数据，EA的社交游戏《模拟人生社交版》（The Sims Social）已成为Facebook热门游戏，排名仅次于《CityVille》和《CastleVille》。
晨星分析师 Rick Summer 周五发布了类似报告，对 Zynga 的估值为每股 6 美元。
他指出，以IPO价格区间中位数9.25美元计算，该股对应年度市盈率将达92倍，而该股股价对当年EBTIDA（税前利润、利息、折旧和摊销）将达到40倍。
。
虽然首日可能上涨，但投资风险依然较高。
Sammo 表示：“Zynga 是亚洲以外地位最稳固的社交游戏公司之一，我们对其在 Facebook 平台上的主导地位及其卓越的社交游戏产品组合持乐观态度。
但我们仍然质疑 Zynga 维持收入增长的能力尤其是随着智能手机和平板电脑玩家数量的不断增加，该公司在这一领域还不够成功。
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