深圳：2023年集成电路产业收入预计突破2000亿元
06-06
这是VC/PE圈首年规模最大的新美元基金。
据投资界独家消息，华人文化资本今日正式宣布，已于近期完成第三期美元基金募集，募资总额超过9.5亿美元，远超其8亿美元的目标规模。
该基金将延续华人文化资本过往的投资策略，重点投资娱乐、科技、消费三大领域的优秀成长期企业。
“文化娱乐投资曾经是我们的强项和特色，但中国市场正在经历重大的周期性变化。
我们希望捕捉新的结构性机会，帮助创业公司成长，同时让CMC资本实现转型，不再只是一个纯粹的娱乐基金。
”CMC资本创始人合伙人黎瑞刚在接受投资专访时表示成立10年来，华人文化资本已从第一只人民币文化产业基金转型为同时管理人民币和美元基金的纯市场化投资平台。
CMC资本旗下基金已达5只，其中美元基金3只，人民币基金2只，管理的基金总规模突破亿元（从左至右：陈弦、李伟才、黎瑞刚、李川）三只美元基金实现了规模化。
六年来15次退出、8次IPO 2017年三期美元基金规模达9.5亿美元 用黎瑞刚的话说，在美元基金市场上，CMC资本“每一期都达到了一个新水平，拿小了”。
脚步并快速移动”。
一年之内，华人文化资本顺利完成三期美元基金募集，二期美元基金全部LP参与投资。
本次CMC美元募资得到了众多全球顶级公共养老基金、主权基金、保险公司、金融机构、大学捐赠基金、基金中的基金和家族办公室等众多机构投资者的支持。
地域分布也变得更加全球化，投资者来自北美、欧洲、中东和亚太地区。
“这些年来，我们的LP类别不断扩大，从第一家开始了解我们的主权基金，逐渐成为我们美元基金的第一家LP，到深入了解一些欧美的基金中的基金。
涉足亚洲市场，剩余一半的LP来自国际媒体行业的一些战略合作伙伴组成了第一期美元基金的LP基础，第二期美元基金的LP团队开始包含更多主流LP。
其余的机构、更多的主权基金、养老基金和保险基金也会随之而来。
” CMC资本首席运营官合伙人明表示，本期美元基金LP的地域分布更加均匀，大学捐赠基金的LP对黎瑞刚的认识也在发生变化。
当时很多LP投资华人文化（原CMC资本）更多的是一种实验心态，针对我们基金的特点，我们希望帮助他们在整个基金组合中实现差异化的配置。
然而，经过多年扎根中国市场的努力，CMC资本已不再是一家纯粹的娱乐基金。
我们在科技、消费等投资领域也取得了不错的成绩。
黎瑞刚于2009年创立的中华文化产业投资基金已有10年历史。
2017年，华人文化产业投资基金中文名称正式变更为“华人文化资本合伙人”。
数据显示，华人文化资本所投资的企业已成功实现15次退出、8次IPO，华人文化首支人民币基金和首支美元基金的分布式回报倍数（D/PI）均超过1倍，为投资者提供了娱乐中“我们冷静、谨慎”的全部实收资本回报。
事实上，早在多年前，华人文化资本就将投资方向从“纯娱乐”延伸至“娱乐+科技+消费”。
“从过去两个时期的投资经验来看，我们几乎没有投资过内容娱乐公司。
而是通过技术驱动的项目进入这个赛道，或者抓住娱乐消费圈的一些结构性机会。
”黎瑞刚表示。
在投资阶段，华人文化资本始终坚持成立以来确立的原则，主要投资于成长期和扩张阶段的企业。
聚焦国家产业发展、扎根实体经济是其核心原则。
“华人文化投资首先要做的是提前发现和判断长期的结构性机会，捕捉行业趋势；其次，要选择有竞争力、最有可能成功的企业。
虽然他们现在可能不是第一，但一定是最强大的。
”合伙人、CMC资本首席投资官陈弦表示。
CMC资本的目标不是希望企业只做小而美的生意，而是通过嫁接CMC资本的资源，帮助企业成长为未来的行业领导者。
在过去的目录中华人文化资本旗下包括IMAX中国、CAA、星传媒、爱奇艺、哔哩哔哩、快手、芒果TV、趣头条、网易云音乐、饿了么、满帮集团、美菜网、叮咚买菜、蛋壳等众多明星项目。
公寓、猿题库、高思教育、掌门一对一等。
2017年，CMC资本刚刚完成对国内美妆品牌完美日记的投资，短短三年内就迅速成长为国内美妆行业的独角兽。
估值10亿美元，新业态不断涌现，娱乐与消费的界限越来越模糊，比如，“国内美妆品牌过去大多善于利用渠道，但思考不够深入。
品牌及其与消费者的互动不够，其持续生命力有限。
完美日记深知如何利用社区和移动互联网的优势来转变用户消费，对品牌有着深刻的思考。
未来，华人文化资本的文化娱乐资源可以帮助他们构建更多的品牌矩阵。
” 具体来说，CMC资本将继续关注消费领域的两大投资逻辑。
陈弦解释道：“一是聚焦渠道，覆盖从线上到线下的各个方面。
当前，线下零售呈现复苏迹象，商业地产品类不断迭代。
这是一个结构性机会。
其次，有布局内容升级的机会，包括国产原创品牌。
“保持稳健节奏，启动第三期人民币基金募集，恰逢春节。
受疫情影响，一级市场募资、投资管理和退出均受到影响。
此前，有机构向投资界表示，将关闭人民币基金募集项目。
”春节前，他们还未能签约，对于CMC Capital来说，此时成功完成新一轮美元基金募资，也算是一个良好的开端。
年初机构增速明显放缓 受疫情影响，对于很多中小基金来说，今年上半年基本停顿。
上半年有所下降，但华人文化资本仍然是处于创业阶段的基金，我们会跟随行业周期的变化，更加积极主动地进行布局。
”陈弦表示。
据了解，CMC资本人民币基金二期的投资已经完成，第三期人民币基金的募集将于今年启动。
关于此次疫情可能对一级市场造成的影响黎瑞刚表示：“疫情具有突发性，中国经济会发生怎样的变化还需要进一步观察，在总体节奏不变的背景下，华人文化的步伐不会放缓。
” ，CMC Capital将对投资策略做出一些调整。
“在投资方面，会做出一些结构性安排，包括提高控股投资和并购投资的比例。
”黎瑞刚表示。
当时，CMC资本的第一个项目是行业的重大投资——从美国新闻集团手中收购了星传媒的控股权。
但近年来，华人文化资本主要投资于少数股权。
。
目前，国内很少有投资机构涉足控股投资，但这种方式对于华人文化资本来说并不陌生。
这篇文章对于国内VC/PE行业或许是一个新思路。
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