字节跳动投资了阿里前女员工
06-17
2018年，全球宏观经济和各类资产的表现大幅超出市场年初的悲观预期。
它已经悄然到来。
新的一年，投资者可能面临全球经济、政策和政治环境的哪些变化？如何调整投资策略应对风险并实现资产增值？ 据投资界1月10日消息，宜信财富正式发布《年资产配置策略指引》（以下简称“《指引》”）。
《指引》由宜信财富资产配置委员会整体规划。
宜信财富资产配置研究团队、各资产类别投资专家、国内外资管行业顶尖专家顾问提供了重要的年度观点和切实可行的方案。
指引具有重研究、重实践、重应用三大特点，并为各主要资产类别提供了科学的配置比例建议。
宜信财富指出，2019年将是市场波动加剧的一年，市场波动的潜在加剧凸显了增加另类投资配置的重要性。
未来中国理财市场，短期投机将越来越难以为继。
相反，长期投资、价值投资、全球资产配置、科技投资将变得流行。
2020年资产配置计划建议投资者继续加码另类资产 2020年是信心恢复的一年。
2018年，大多数国家的GDP同步增长，中国经济也总体向好。
全球宏观经济和多种资产的表现大幅超出市场年初的悲观预期。
展望2019年，宜信财富资产配置委员会研究指出，2019年将是市场波动加剧的一年。
当前公开市场上，股票和债券的估值都处于多年来的历史新高。
由于各国经济增长存在分化，面对不确定性和突发事件更容易产生敏感反应。
潜在的紧缩政策、中东、俄罗斯和朝鲜的地缘政治紧张局势、英国脱欧谈判以及主要国家经济增长低于预期等因素将给流动性较好的市场带来波动。
《指引》指出，市场波动性的潜在增加凸显了增加另类资产配置的重要性。
在全球金融一体化的背景下，不同地区和国家不同类型的传统股票和债券资产的收益相关性越来越高，通过投资传统资产来分散风险变得越来越困难。
另类资产有助于优化投资组合。
从长远来看，另类资产享受着低流动性带来的非流动性溢价，往往能带来比传统资产更高的回报。
受益于经济增长和市场流动性充裕，私募股权、私募房地产基金等另类资产年内表现良好。
宜信财富年提出的配置指引比例中，另类资产占比较大。
以此为基础的投资组合可以分享全球资本市场崛起的红利。
各类资产的加权平均回报可以实现两位数的投资组合回报。
;如果投资者通过基金中的基金投资于超过类别平均业绩的优秀基金组合，组合收益将更加可想而知。
宜信财富鼓励投资者在2020年继续加码另类资产。
以1亿元资产为例，宜信财富建议投资者将资产的25%配置到私募，20%配置到房地产， 20%用于境内固定收益，20%用于资本市场，5%用于境外私募信贷，10%用于保险。
具体配置策略如下图所示： 各类别资产的变化都蕴藏着机会 针对2019年各主要资产类别的变化和机会，《指引》提出的要点包括： 私募股权：随着资本的涌入和全球竞争的加剧，优质基金将是最大的受益者。
具有战略眼光的基金管理人也将能够在红海中探索蓝海，比如二次股权机会、欧美中端市场并购机会等。
从地域上看，虽然中国私募股权投资市场目前位列全球第二。
世界范围内，中国与美国的规模差距依然明显。
截至年底，美国GDP是中国的1.63倍，而美国私募股权基金的管理规模是中国的3.33倍。
中国私募股权投资市场仍有巨大发展空间。
展望未来一年，宜信财富对国内私募股权投资市场保持谨慎乐观。
市场总体会趋于价值回归，从长远来看有利于创业。
但高回报的驱动因素和相应的潜在风险正在发生变化，因此我们将重点关注新兴产业，特别是人工智能、金融科技、企业服务、医疗健康等技术密集型产业；聚焦新消费时代的个性化升级消费升级机会。
资本市场：继续谨慎看好A股及港股市场；一些新兴市场股市也将受益于全球经济的温和复苏；地缘政治、经济冲击等因素引起的资产价格波动，会带来商品（CTA）策略和量化等策略的投资机会。
全球房地产：国内房地产市场从增量扩张转向存量优化；创新经济催生了新的物业需求，如物流地产、长租公寓等业态；澳大利亚、英国、美国一线城市经济增长稳定，产权制度完善，住房需求旺盛，实体房产具有长期增值潜力。
国内固定收益：随着国内监管力度和市场不断优化，预计基础资产质量和产品收益率将阶段性提升；新经济的推进和多行业变革的推动也会给这一品类带来较低的相关性。
高度多元化的新型基础资产。
海外民间信贷：民间信贷作为抗周期对冲资产，具有巨大的投资组合配置价值。
同时，投资机构应采取审慎的投资态度，关注资产生成机构在发展业务的同时是否保持严格的风险控制标准和自律，并考虑具有下行风险防护的交易结构。
保险：保险与科技融合的趋势越来越紧密；保险资金投资规模持续扩大，投资结构日趋优化，有望推动投资收益提升；除了投资功能外，保险对于高净值人群财富传承的价值也将进一步显现。
用基金中的基金打赢资产配置长期战 宜信财富强调，随着全球经济和政治更加频繁的变革周期的到来，市场的周期性诱惑将持续出现。
未来，地雷和泡沫也会潜伏在未来。
也许会再次出现，未来中国财富管理市场，短期投机将越来越难以为继，而长期投资、价值投资、全球资产配置、科技投资将更加盛行。
高净值人士应坚决将理财方式从单一的国内市场、有限的资产类别拓展到更广泛的、全球性的、多资产类别的资产配置计划。
宜信财富建议投资者继续践行资产配置和长期投资，构建包括传统股票、债券和各类另类资产在内的大资产组合。
投资者如何坚持长期投资并完成实际配置？ 博士。
B. Cohen 认为，对于大多数投资者来说，基金中的基金是投资另类资产的绝佳方式。
母基金可以多元化投资多个不同的顶级创投、私募、房地产、对冲基金等投资基金，投资技术创新、模式创新，投资重质轻量的增长；有利于平滑单笔资金波动造成损失的概率；更有效地制定长期资产配置策略。
在去年发布的《年资产配置策略指引》中，宜信财富强调了资产配置的“黄金三原则”（即跨地区国家配置、跨资产类别配置、基金形式加码另类资产）资金）。
帮助投资者度过美好的一年。
以基金中的基金形式超额配置另类资产，可以帮助客户成功规避投资单一项目或持有单一股票所带来的巨大风险。
在过去的一年里，将对未来几年、几十年全球经济产生深远影响的《十九大报告》，35次作出“新时代”的重要判断。
宜信创始人兼CEO唐宁在《指南》中表达了这样的观点：“新时代的新经济有两个特点，一是注重质量，不再注重数量；二是注重作为中国高净值、超高净值人群，通过基金中的基金拥抱和投资新经济，也是未来分享新经济成果的最佳方式。
” 强调了三个方面： 1。
重视研究：中国资深经济学家对中国进行深入观察，并通过全球合作伙伴网络提供对全球主要国家和市场的全面看法； 2。
注重研究实战：各资产类别投资经理及一线资管合作伙伴从配置实践角度提供细分、深度策略； 3。
重磅应用：为各主要资产类别提供科学准确的配置比例指导，帮助投资者比较优化和完善自己的资产版图。
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