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06-18
“你认为Intel的IFS（晶圆代工业务）战略会成功吗？” “当然不是。
把制造和研发业务分离开来，会更有利于发展。
”面对媒体的提问，AMD高管副总裁和EMEA地区总裁DarrenGrasby给出了非常明确的答案。
DarrenGrasby的言论，某种程度上代表了外界对英特尔一体化制造、设计和交付模式，以及命运多舛的代工业务的负面态度。
客观地说，Intel IFS确实面临着很多挑战。
比如晶圆代工市场整体萎缩、一直稳定的台积电和三星的主导地位以及建厂成本高昂等。
就连英特尔CEO帕特·基辛格最近也表现得很谦虚，认为IFS这两年半的表现只能是“及格”。
不过，谦虚并不意味着英特尔会任由老对手来挑衅，也不意味着英特尔会轻易放弃这项自己投入巨资的新业务。
相反，Intel IFS这段时间一直在不断行动，从技术、产能、商业化等各个方面全面武装自己。
PC的黄金时代早已一去不复返了。
英特尔就像CPU霸主一样，深知转型没有回头路。
GPU、晶圆代工，任何一个增长点都不能放弃。
AMD高管的负面言论只会促使英特尔再次加速。
01 舆论嘲讽的背后，英特尔代工业务再次挑动AMD敏感神经。
众所周知，AMD和Intel已经争斗了半个世纪。
无论是商场里的客户争夺、技术方面的互相追逐，还是私下的口水战，都屡见不鲜。
更进一步，AMD的创始人杰里·桑德斯以及英特尔的几位联合创始人罗伯特·诺伊斯和戈登·摩尔在创业之前都曾在仙童半导体工作过，接触过类似的技术并且拥有重叠的网络资源。
这也让外界热衷于比较英特尔和AMD这两家成立时间相隔一年的公司，而前者似乎从一开始就展现出了超强的实力和知名度。
公司成立后，双方的正面冲突接连出现。
20世纪80年代，为了争夺IBM的独家合作，英特尔提前终止了AMD的6系列芯片技术授权，后者将英特尔告上法庭。
双方的法律纠纷以及英特尔的技术封锁在一定程度上拖延了AMD的研发进程，也间接导致后者错过了PC的黄金时代。
更近一点来说，进入21世纪后，AMD终于吹响了反击的号角，不断缩小与英特尔的差距。
例如，2016年，AMD的桌面处理器市场份额首次超过英特尔。
年初，英特尔将重心转向GPU业务，随后又推出了Ryzen系列，其性能和性价比远超英特尔同类产品，这些都为未来的反超奠定了基础。
杰里·桑德斯曾自嘲，英特尔花了5分钟才筹集到1万美元，而AMD花了1万分钟才筹集到5万美元。
这也为他们在资本市场上受到的区别对待埋下了伏笔。
所以当未来AMD市值首次超越英特尔时，各家媒体纷纷造势，直言这是“一个时代的结束”。
考虑到双方长达数十年的不和，DarrenGrasby级别的高管对宿敌进行嘲讽也就不足为奇了。
外界真正应该关注的是AMD这番言论背后隐隐约约的焦虑：终于完成弯道超车后，英特尔真的会依靠晶圆代工东山再起吧？ 众所周知，英特尔在2016年推出了第一代14nm工艺处理器，落后台积电和三星不止一个位置。
如果英特尔不是不愿意放弃对CPU的幻想而坚守PC芯片，它也不可能让台积电和三星迎头赶上。
当然，台积电和三星的技术优势是建立在疯狂花钱的基础上的。
在两者投资最疯狂的几年里，三星平均每年资本支出高达1亿美元，而英特尔则不到100亿美元，而且大部分预算都分配给了设计部门。
及时醒来，还不算太晚。
据官方预测，增加代工业务后，英特尔的资本支出占营收的比例可能高达35%，而过去10年这一数字一直徘徊在20%左右。
无论是招募研发团队还是建设工厂，英特尔都花费了大量资金。
AMD对英特尔代工业务的畏惧基于两点考虑：一是对营收和利润的提振，即晶圆代工行业巨大的市场规模；二是对英特尔代工业务的担忧。
其次，技术增长仍然没有天花板，因此做好代工业务也将为其GPU业务带来巨大利好——而GPU是AMD超越Intel的关键。
前一点很容易理解，但后一点的关注点主要是基于台积电和三星的产能略显紧张，以及代工技术对于GPU的重要性。
AMD GPU 的崛起始于与台积电的合作。
Intel也在2016年宣布将瑞玄和Ponte Vecchio两个系列的独立显卡交给台积电。
一旦代工技术赶上甚至超越台积电和三星，英特尔就能反过来掐住AMD的脖子。
当然，Darren·Grasby最深刻的想法是一回事。
现在谈论英特尔IFS超越台积电还为时过早。
英特尔无需过多关注前者的言论。
最重要的是做好自己的本职工作。
02 加大投入，争取客户，疯狂提升效率，Intel永远不会放弃IFS。
正如文章开头提到的，Intel IFS 最近遇到了很多麻烦。
一方面，收购以色列芯片制造商Tower Semiconductor失败。
英特尔遗憾地错失了大量技术专利、优秀人才和客户，还支付了大笔分手费。
但收购失败后，双方仍携手达成多项合作。
例如，塔尔半导体向英特尔墨西哥工厂投资了3亿美元，用于改进设备并购置一些固定资产，这也抵消了部分损失。
另一方面，代工业务的人才短缺依然十分突出，这也让英特尔在德国建厂的计划放缓。
近两年，英特尔从台积电和三星挖走了多名高管，比如前三星高管副总裁洪浩，以及在台积电工作了30多年的原设计基础设施管理部门副总经理张德培。
遗憾的是，仍然无法满足大规模扩张下的人才需求。
但可以肯定的是，无论前方有多少困难，英特尔从未打算减少对IFS的投资，也不会动摇原来的路线。
英特尔IFS要做的事情，绕不开技术、产能、订单三个关键词。
首先当然要在技术方面努力突破，放下恩怨，与台积电等直接竞争对手合作。
Pat Gelsinger曾表示，从今年3月开始，英特尔的目标是在4年内突破5个技术节点，将晶圆代工工艺从Intel 7推进到Intel 18A。
加速从纯代工向封装、测试等环节的渗透也是其目标之一。
例如，今年9月，英特尔宣布将与台积电合作，共同开发多芯片封装芯片。
其次，英特尔今年上半年开启了疯狂建厂模式，代工厂比例很高，以尽可能储备产能。
其中，最受关注的位于德国马格德堡的两家芯片制造工厂，总投资规模约为1亿美元。
这也是德国历史上最大的一笔外国投资。
此外，英特尔将投资1亿美元在以色列建设高标准代工厂，单个工厂的成本将高于德国的两个工厂。
虽然收购塔半导体失败了，但英特尔对半导体热土以色列的喜爱并未消失，甚至有将其打造成IFS海外基地的倾向。
英特尔感兴趣的是许多本土芯片公司所蕴含的丰富人才资源。
最后，英特尔也在竭尽全力争夺客户，频频向英伟达、高通等宿敌示好。
截至上财年末，英特尔代工业务累计订单超过40亿美元。
虽然与台积电、三星不在一个数量级，但也取得了长足的进步。
其中，亚马逊的AWS和高通是英特尔现在最重要的两个外部客户，英特尔的内部订单对IFS也至关重要。
说到这里，就不得不提DarrenGrasby的观点：芯片设计与代工一体化的重资产运营模式，以及内部消化代工订单，真的有利于企业发展吗？ 正如Darren·Grasby所说，英特尔的IFS路线确实值得商榷。
最大的问题在于成本负担沉重，英特尔也承认代工业务的发展将导致资本支出激增。
成本与利润的平衡是一个永恒的问题。
尽管晶圆代工市场的规模与AMD放弃代工业务时相比已有天壤之别，但竞争也变得更加激烈。
没有人能够给出明确的答案，英特尔前期的巨额投入何时会进入收获期。
关于晶圆代工业务分拆以及晶圆代工和芯片设计业务独立发展模式的话题，AMD之前的经验确实值得英特尔借鉴。
03 PSG和IFS独立。
分拆能否帮助英特尔重返巅峰？ 时间拨回到当年，备受讨论的AMD分拆计划终于实现了。
AMD芯片生产部门获得阿联酋ATIC和MUBADALA基金总计84亿美元的投资，正式独立。
新公司被命名为Doundry Co.——也就是大家都熟悉的GlobalFoundries。
AMD在随后的几年中不断减持，最终完全放弃了对GlobalFoundries的持股，两者转变为纯粹的合伙企业。
AMD过去十年的经验表明，这次分拆确实是一招好棋：摆脱代工包袱轻装上阵后，AMD迅速扭转了每年连续亏损超过30亿美元的不利局面，实现盈利；将更多资金投入GPU研发项目也是一个极其正确的决定。
IFS的独立开发其实早就被Intel提上日程了。
今年6月，英特尔宣布架构重组。
IFS将独立运营、单独结算，并将继续以第三方代工的形式与英特尔其他业务部门合作。
不过，与AMD和GlobalFoundries的分拆相比，IFS的独立性还不够彻底。
官方信息显示，此次分拆主要是为了“效率提升”：包括提高IFS管理团队的自主决策效率，以及与第三方OEM客户的联系沟通效率，以提高生产率。
不过，由于自身的自我生成能力，IFS短期内在资本支出层面可能无法独立，尽管英特尔预计今年完成分拆后将节省约30亿美元的成本。
当然，是否分拆、分拆的具体方式以及分拆后的发展路径，并没有绝对的标准答案。
归根结底，当年的AMD和现在的英特尔都是想在成本、利润、市场份额之间找到一个平衡点，或者探索一个折中的解决方案。
展望未来，随着IFS的分拆以及IDM 2.0模式的实施，英特尔代工业务的运营效率将会提升，有望抵消成本的增加。
在Pat Gelsinger的愿景下，IFS将在IDM 2.0模式中扮演核心角色，与集团其他业务部门紧密合作，提供代工、流片、测试等各项服务，并按照市场价格结算费用。
除了提高沟通效率、控制成本之外，各部门之间在技术方面的碰撞也不会间断。
IFS将与外部客户有更多的交流，这将更有利于他们了解市场价格和技术的变化。
图片来自Intel 用Pat Gelsinger的话说，理想情况下，IDM 2.0可以彻底改变Intel的运营模式。
外部客户可以放下戒备，充分信任IFS在信息隔离体系下对核心技术的保密工作。
值得一提的是，继IFS之后，英特尔可编程解决方案事业部（PSG）也于10月初被曝将独立运营。
预计2-3年内独立IPO，英特尔不介意出售部分股份。
可见，英特尔也意识到自己的业务线越来越大，是时候打破同吃大锅的局面了。
未来大发与IDM 2.0的分拆能否取得大成功，还需要时间观察。
但至少勇敢地迈出了第一步。
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