看新视野NO.06｜金沙江周奇：科技投资者要坚持长期潜伏，善于把握技术成熟度
06-18
在时间的长河中，随着时间的流逝而成长的是资本的变化和发展。
华平投资年复一年推动和见证了私募股权投资行业的诞生和成长，并已将触角延伸至全球，成为国际领先的私募股权投资机构。
在《博鳌二十日》之际，观端地产新媒体得以与华平谈论他对合伙人的投资以及他与负责人女士和吴凯盈的房地产投资，借此机会一睹华平的房地产投资风采逻辑。
吴凯盈投资华平15年，始终专注于中国及亚洲其他地区房地产领域的各类投资。
通过这次对话，观点地产新媒体详细聆听了华平的房地产投资理念，了解了资本背后的思维。
华平投资合伙人，房地产投资负责人，吴凯盈新经济房地产……今年以来，疫情肆虐，全球经济不可避免地受到影响。
参观之初，我们很好奇疫情给华平的房地产投资带来的变化。
“华平的房地产投资策略是基于确定性宏观趋势的长期计划，投资的底层逻辑不会改变。
一方面，这次疫情验证了我们之前对行业细分的判断，另一方面，加快了新经济地产的整体发展，特别是我们一直高度重视的物流地产、工业地产、数字中心、不良资产等领域。
”吴凯盈回应道。
华平的投资历来看重长期布局，这一点从十年前物流领域的布局就能体现出来。
物流地产的兴起很大程度上得益于电商平台的崛起。
十多年前，电商平台最大的痛点就是配套设施不完善，尤其是物流仓库这种非常本土化的业务。
当时以外资为主，缺乏本土企业的参与。
于是，这一领域很快进入了华平的视野。
“我们坚信，本土化团队有足够的发展空间。
”谈及此前对物流地产的前瞻性布局，吴凯盈的话中透露出肯定。
华平投资很早就看到了物流地产平台ESR的潜力和机遇。
作为华平最早投资的中国企业之一，ESR在10年前还只是一个商业计划和一家初创公司，但如今已成长为总建筑面积领先的亚太地区物流地产平台超过10,000平方米，成为香港公司2018年第三大IPO。
华平投资对ESR的赋能可以说是私募股权投资的成功典范。
无独有偶，类似的投资策略也运用在工业地产领域。
东九中国是华平投资打造的现代工业基础设施运营商和提供商。
自2017年成立以来，华平投资帮助东久中国不断拓展产品业态：从最初专注于工厂运营，到现在运营并提供技术研发创新中心、产业园、新型工业园区等一系列产业基础设施和服务。
经济总部办公室。
。
如今，东九已成为中国一线城市最大的第三方产业园运营商。
2017年，在新基建的助力下，数据中心爆发式增长，华平的投资早在几年前就已经悄然布局。
“几年前，当我们开始研究这个行业时，我们发现亚洲的互联网用户数量大约是美国的六七倍。
”吴凯盈分析，巨大需求的背后是供给的错配，而这种供给缺口不仅限于中国。
印尼、印度乃至整个亚太地区的高标准数据资产基础设施项目都供不应求。
但数据中心对企业的综合能力要求很高。
他们不仅需要获得土地、带宽、电力、牌照等资源，还要求团队具备非常高的运营能力。
另外，数据中心面对的客户往往是全球规模较大、实力雄厚的云厂商，因此综合要求会更高。
这意味着企业不仅要有足够好的团队和运营能力，还要有持续满足客户需求的能力。
2016年，华平投资了普林斯顿数字集团（PDG）。
目前不到三年时间，PDG已投资建设18个数据中心，其中9个已投入运营，9个处于开发阶段。
PDG正试图打造价值数十亿美元的泛亚洲数据中心业务。
吴凯盈表示，亚太地区的数据中心业务发展迅速，PDG在这些市场中处于有利地位。
PDG的集成模式可以为各个国家的整个平台和数据中心的客户服务提供一致的、全球标准的服务。
这样，无论是在新加坡这样的成熟市场，还是在印度尼西亚这样的新兴市场，PDG都成为了客户值得信赖的合作伙伴。
在数字经济爆发的时代，PDG的客户正在快速发展。
PDG的重要价值观之一是帮助客户实现快速发展。
2019年，不良资产市场也迎来新的发展机遇。
哈德东汇是一家领先的房地产不良资产投资平台，由华平投资与哈德集团创始人于2016年共同创立。
公司主营业务包括房地产不良债权、房地产特殊机会投资与处置、以及房地产价值增值等。
基础资产和资产证券化。
吴凯盈表示，哈德东汇正在逐步探索一条适合中国国情的不良房地产资产投资路径，重点关注一线城市核心区域，投资具有特殊机会的房地产。
长远布局 过去20年，中国城市发展迅速，但依赖发展导致了一些资源错配。
吴凯盈表示：“过去的优质房地产资源现在很可能已经过时或不符合当前的用途，这为城市更新带来了巨大的发展机遇。
”在她看来，城市更新的本质是文化与商业的有效结合。
未来的城市更新不仅仅是空间改造和创新，更重要的是打造具有精神和文化吸引力的产业或功能集聚生态。
2017年，华平投资对CREATER进行股权投资，共同组建并购合资平台，投资总额高达3亿美元以上。
根据规划，双方将重点收购城市更新重资产，通过对核心城区黄金地段物业的改造和改造，大幅提升老旧物业的资产价值。
目前，CREATER在上海核心城区拥有32个空间，总面积达41万平方米。
品语中国也是一个致力于城市更新的开发和运营平台。
由华平投资与品宇创始团队共同创立。
一方面，公司业务板块包括存量改造，即以品质更新载体，插入新功能，激活低效空间，从而打通城市血液；另一方面，还包括存量开发，即对存量工业用地进行改造。
发展。
此外，品语中国还将为政府提供城市更新整体解决方案服务。
除了典型的城市更新平台外，华平投资还布局了盛旭地产（NOVA）、魔方生活、Weave Co-Living等一系列泛公寓运营商。
盛旭地产专注于投资优质地段的商业资产，并因地制宜将其改造为公寓、写字楼和特色商业建筑。
魔房生活专注于酒店式公寓连锁运营领域，致力于为城市白领打造高品质租赁生活。
Weave Co-Living是一家总部位于香港的共享生活公司，希望为都市年轻人提供一个高品质、现代化、舒适且价格合理的“家”。
中国市场潜力巨大。
回到华平投资对自身角色的定位，吴凯盈表示：“投资者和被投资企业必须有持续的合作关系。
”华平投资以股权投资为切入点，投资策略始终立足长远，结合深入的行业研究和丰富的本地化经验，为被投资企业各个发展阶段提供支持。
“对于房地产投资，我们的出发点从来不是买卖资产，而是瞄准长期机会，与经验丰富的管理团队或运营商合作，打造行业领先的公司。
”她进一步补充道。
吴凯盈与国内外市场打交道多年，深知两者发展的差异。
她在采访中表示，过去20年，中国房地产行业一直以住宅开发为主，运营密集型产业并未得到渗透和充分开发。
相比之下，发达国家在房地产细分领域已经非常成熟，每个细分领域都有领先者。
然而，中国市场巨大，任何一个房地产细分领域都拥有巨大的发展潜力，机会还在迅速扩大。
如今，华平投资地产团队几乎把全部注意力都集中在融资渠道不成熟、市场效率较低的非住宅地产上，比如工业地产、资管、停车场、不良资产等细分领域。
尽管华平的房地产投资主要集中在中国市场，但近年来他开始在其他亚太地区寻找优质投资机会，例如ARA的私有化。
ARA是一家成立于2006年的亚太房地产基金管理公司，在新加坡、香港、马来西亚和韩国设立了房地产投资信托基金（REITs）和私募股权基金。
2016年，华平投资ARA私有化，成为第一大股东，持股比例达30.7%。
此后，ARA的市场规模不断扩大，从1亿新元迅速增加到1亿新元。
今天，华平投资公司将增持ARA的股份至48.7%。
“与其他更活跃的市场参与者相比，华平投资的优势在于更了解公司，更了解管理团队，能够从PE角度更灵活地进行投资和整合资源，”吴凯盈表示。
或许正是这种根深蒂固的长期投资理念，让华平投资与其所投资的企业共同成长，并收获丰厚的回报。
【本文由我们合作伙伴授权投资界发表，不代表投资界立场。
如有疑问，请联系投资界（）。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，本站不拥有所有权，不承担相关法律责任。如果发现本站有涉嫌抄袭的内容，欢迎发送邮件 举报，并提供相关证据，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。
标签：
相关文章
06-18
06-18
06-18
最新文章
Android旗舰之王的过去与未来
智能手表不被开发、AR眼镜被推迟，Meta的产品经历了一波三折
为什么Cybertruck是特斯拉史上最难造的车？
更新鸿蒙3后，文杰允许你在车里做PPT了
新起亚K3试驾体验：追求“性价比”，韩系汽车仍不想放弃
阿维塔15登场！汽车配备了增程动力，理想情况下会迎来新的对手吗？
马斯克宣布创建 ChatGPT 竞争对手！ OpenAI的CEO给他泼了冷水， GPT-5可能会发生巨大变化
骁龙无处不在，是平台也是生态