又一位科学家加入VC圈！技校悄然引领创投机构
06-18
回顾上半年，人民币基金大规模募资的消息还很少，但中金却一举募资40亿元，一度引发热议。
一种感觉。
6月初，中小企业发展基金（西安）国众合伙企业（有限合伙）正式成立。
一期资金已全部到位，注册资本40亿元。
执行机构为深圳市国中长荣资产管理有限公司。
此后，国中资本成为唯一一家连续中标托管两只国家中小企业发展基金实体基金的管理机构，累计管理资金规模超亿元。
这是一支一贯低调的国家级创投团队。
此前，国众资本中标国家中小企业发展基金首支实体基金，管理规模60亿元。
此次新基金背后阵容同样盛大，小米科技罕见亮相。
这也是小米历史上首次作为LP直接投资股权投资基金。
作为幕后人物，施安平博士出身于深圳创投集团，肩负着建立国中资本团队的重任。
大学时期曾担任老师的施安平，在创办VC时也颇有学者风格。
团队自成立第一天起，就奠定了“研究为先、投研结合”的基础。
截至目前，已收获12家IPO企业，1家已完成注册、等待IPO上市的企业中，8家企业已完成并购退出。
预计今年申请IPO的企业数量将达到28家。
如今，规模超百亿，这支低调的全国创投团队又踏上了新的征程。
一举国家筹集40亿资金帮助小米首次投资LP。
回顾募资过程，施安平介绍，中金新设的40亿基金由国家中小企业发展基金13.33亿元出资。
社会资本有一长串。
名单：西安产业投资基金有限公司、西安高新技术新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）、深圳宏鑫投资合伙企业（有限合伙）、深圳开元证券投资有限公司、南京浦口智汇新兴产业投资基金合伙企业（有限合伙）、南京普高产业投资基金合伙企业（有限合伙）、小米科技有限公司、鄂尔多斯转型发展投资有限公司等LP参与剩余投资。
对于小米科技的加盟，施安平透露，国众资本此前与小米有多个项目的合作。
随着后者正式宣布造车，双方都认为小米生态链有更大的合作空间，于是一拍即合。
“当时我们与小米进行了广泛深入的战略讨论，梳理了双方在产业整合方面的协同资源和发展机会，最终小米集团决定投资。
”此次，小米历史上首次以LP身份参与股权投资。
基金。
在人民币基金普遍存在“筹集资金困难”的情况下，“钱谁给不重要，我们都想要”。
在施安平看来，国众资本的投资理念和玩法是否被认可，关系到基金管理人能否与LP长期稳定地合作下去。
此外，投资方的资产规模也是影响合作的关键因素之一。
更重要的是，国众资本此次希望寻找能够在区域经济和产业链上形成利益合力的LP。
正如小米介绍的那样，基于“碳达峰、碳中和”国家战略的前瞻性布局，中金已获得鄂尔多斯市所属鄂尔多斯转型发展投资有限公司投资。
所属资产监督管理委员会。
鄂尔多斯能源资源丰富，可供开发的太阳能、风能超过1万千瓦。
是我国重要的清洁能源生产基地。
“整个行业都在关注绿色经济的发展，国众资本这样的LP的进入，将帮助我们抓住这个历史机遇。
”值得一提的是，国众资本新基金注册地在西安。
施安平直言，以科创板为代表的中国资本市场越来越重视上市公司的硬科技成分，而西安一直拥有众多实力无法比拟的军工企业、大学和科研机构。
被低估了。
西安高新区聚集了一大批优秀的硬科技企业，竞争优势明显。
“这期间西安市政府给予我们的巨大支持也发挥了重要作用。
”如今，“基金投资”似乎已经成为很多地方政府的共识，大到省会城市，小到小城镇。
各区县纷纷设立母基金，规模往往达数百亿元。
施安平坦言，这种现象理论上可以在一定程度上缓解人民币“融资难”的问题，但也应该看到，如果不因地制宜考虑当地经济结构，过分强调人民币“融资难”的问题，投资放大比例和回笼投资比例，很容易让地方政府陷入“逆向选择”的风险。
正式运营五周年，已管理数百亿资金，完成12次IPO。
从成立时间来看，国众资本也算得上是后起之秀。
2019年9月1日，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定设立国家中小企业发展基金。
经过完全市场化的公开竞争，同年12月，由深圳创业投资集团原副总裁施安平博士担任首席执行官兼首席执行官的国众创投（国众资本前身）中标管理60亿元国家中小企业发展基金。
实体基金。
施安平的履历非常丰富：博士在西安交通大学学习产业经济学、博士在复旦大学学习管理学后，还担任过大学教师。
2000年，施安平进入风险投资行业，几乎见证了中国风险投资从野蛮时期到逐渐成熟的历史变迁。
在创立国众资本之前，他曾担任深圳创业投资集团副总裁。
根据集团领导班子分工，负责投资决策和基金建设，投资了一系列明星案例。
他堪称风险投资老手。
“第一期基金投资的第一个项目是国锂新材。
”施安平记得，持有一年多后，上市公司长园集团完成了对中国锂新材料的收购，中资实现了%的投资收益，首战告捷。
随后对迈瑞医疗的投资，让国众资本名声大噪。
今年3月，施安平注意到迈瑞医疗刚刚完成私有化，以33亿美元从纽交所退市，并寻求重返国内资本市场。
于是，他迅速主导了对迈瑞医疗的投资，并迅速出手。
2020年10月，迈瑞医疗成功登陆创业板，国众资本获得成立以来首单IPO，回报丰厚。
经过5年发展，国众资本管理的国家中小企业发展基金首期实体基金已投资项目，投资金额51.9亿元，涉及信息技术、高端装备制造、互联网、新能源、新材料、生物医药。
和许多其他行业。
其中佳源科技、荣昌生物、斗鱼网络、泽晶药业、世佳光子、神水海纳等12家公司先后成功IPO，8家公司完成并购退出，内部收益率为33.76%。
今天，国众资本被任命管理国家中小企业发展基金新的子基金。
自7月发布第一批子基金管理机构遴选公告至2020年8月25日，国家中小企业发展基金有限公司共收到7家管理机构的申请材料。
经过一系列材料审核、现场答辩、反向尽职调查，经调查，共有8只子基金成功入围，其中华夏资本以综合成绩第一名入选。
“这个结果对我们来说既合理又出乎意料。
” ”本次招标中，几乎所有业内领先的中外机构都参与角逐，最终入选的GP比例仅为4.4%。
他总结道，国家中小企业发展基金希望选拔一批对中小企业发展有深刻理解的GP来动员社会资本，让更多的资本开始关注中小企业。
规模企业。
作为数百亿资金的舵手，施安平一路走来感触颇多。
他称自己为“经典投资者”，不追求赚快钱，而是追求价值投资，同时与公司共同成长。
他信奉“不追势、不乘势、不焦虑、不嫉妒”的投资理念。
施安平强调“研究为先，投研结合”。
中金早早精准瞄准的项目，目前已进入投资回收期。
仅今年下半年，就有28家被投企业准备申请上市。
先研究，做自己擅长的，一路跟随六大产业链布局。
国众资本逐渐形成了独特的做法。
施安平用一句简单的话来概括：把握发展趋势，提前做好产业布局，静待风来。
遵循这个逻辑，国众资本团队早在几年前就开始布局国内芯片产业链，并抓到了一个标杆案例——华大九天。
这是中国规模最大、技术最先进的EDA公司。
所谓EDA，英文全称是Electronic Design Automation，是一种集成电路设计自动化软件，是集成电路产业链中不可或缺的关键环节。
如果把芯片设计比作绘画，EDA软件就相当于画笔，而光刻机等半导体设备则涉及到成品的批量复制和“打印”。
因此，芯片诞生的源头EDA软件的重要性不亚于光刻机。
“过去，海外巨头垄断了国产芯片研发的‘画笔’，占据了90%以上的市场份额。
”施安平回忆说，当他投资华大基因九天时，公司规模还很小。
当时有同事听说国中投资华大九天，并不看好。
原因很简单——相当于投资了海外EDA三大巨头的竞品。
市场上现有的产品价格便宜，好用，甚至可以用。
为什么要从头开始开发盗版软件呢？施安平根本不同意这种观点，“中国人没有自己的EDA，这是不可想象的。
一旦别人不卖给你一把‘画笔’，你的思想再丰富多彩，也很难在纸上表达出来。
” ”2019年12月，国众资本对华大九天进行数千万元战略投资。
此后，随着国际形势的变化和我国核心技术自主可控的发展趋势，华大基因在九天卷土重来，发展驶入快车道。
国众资本在此过程中也持续加大投资力度，连续投资三笔。
车轮。
2019年6月21日，华大九天创业板IPO申请获受理。
此时，它是国内市场份额最大的本土EDA公司，打破了国际EDA三大巨头Synopsys、Candence和西门子的垄断。
外界熟知的中芯国际、京东方都是其客户。
此外，国众资本还深入半导体材料、设计工具、设备、设计、封装测试等领域，在各个产业链环节都有布局。
“我们投资了一家生产光刻机核心部件双工件台的公司——华卓精科。
它是除了ASML之外，全球第二大公司。
我们相信，无论公司遇到什么困难，我们都会继续坚定支持公司发展，光刻机是解决我国芯片行业“卡脖子”问题必须攻克的关键环节，相信国家的意志和决心，华卓精密的双工位一定会实现。
必将在国家实力的支持下迎来更多的成功，为彻底扭转芯片行业受制于人的现状做出更大的贡献。
”到目前为止，包括半导体和电子元器件在内，国众资本已经投资了六家。
智能汽车、生物医药、先进制造、企业服务、新消费等领域。
大片地区已形成较为完整的产业链布局。
“现在大家都知道新能源汽车很火，但其实2018年新能源汽车就已经火过一次了，当时市场泡沫非常严重，拖拉机、农用车如果是新能源汽车就叫新能源汽车。
”配备电池的核心技术没有一项，很多人都被国家补贴欺骗了。
施安平回忆道，国中资本见证了那些疯狂的岁月，后来决定先投资关键技术，从正极材料、负极材料、隔膜材料到电控、电机、自动驾驶决策系统。
累计投资企业20余家。
其中，国众资本投资的锂电池铜箔企业佳源科技成为首批25家科创板上市企业之一。
新消费是国众资本近两年关注的重点。
今年新茶饮品、烘焙、低度酒、拉面等消费品类如此火爆，绝非偶然。
随着国内餐饮供应链日趋成熟，新的消费群体不断涌现，现代化的营销网络日益通达，在COVID-19疫情的影响下。
消费习惯的改变和连锁化趋势，共同造就了当下消费投资的壮观景象。
“比如，新疆的新鲜水果现在可以一天内运到深圳，并制成鲜茶。
这在以前是不可想象的。
是的，当时没有完善的冷链，原材料在运输过程中就变质了。
”施安平透露，国众资本投资了多个餐饮连锁、运动服饰、保健食品、母婴用品和时尚玩具项目，这些项目有望成为未来的热门产品。
在施安平的规划中，新一期基金投资仍聚焦于上述六大产业链中，二期基金将在跟进一期基金的好项目的同时，国众资本也会“做一些减法”，集中精力和精力。
资本投向“团队擅长的一些事情。
”风险投资机构或许可以凭借资金规模创造一个利基市场，但我们更专注于通过努力探索别人没有看到的机会。
施安平不禁感叹。
纵观志存高远、追求经典的创投圈，始终无法回避的一个问题就是遭遇“项目抢夺”。
每个投资者都担心自己洽谈的项目受阻或者估值被夸大。
今年最典型的案例是上海本土咖啡独角兽Manner。
它在短短6个月内完成了四轮融资，甚至一些领先的VC都无法进入。
一位知名VC合伙人曾公开嘲笑这种现象：“今天，投资者正在乞求企业家拿走我的钱。
” “施安平也有同感。
前不久，中金准备投资一家疫苗公司，团队花了很大力气完成了尽职调查，项目终于通过了投委会。
几天之内，同行机构听说这个消息，资金就提前汇给了这家疫苗研发公司，“合同还没签，就直接付款了，估值就涨了不少。
”施安平有些无奈。
国中资本团队经常遇到这种事情。
但他仍然坚信，仅根据估值选择投资者往往很容易误导创始人。
“钱只是一个媒介，更重要的是，这个机构能在幕后提供什么样的资源和投后服务？”施安平感触颇深。
2008年，中金公司协调政府资源，组织20余家新能源汽车产业链投资企业到某央企生产基地参观交流学习。
需要看到的是，国内汽车产业链非常封闭，普通企业想要打入龙头整车厂商的供应链非常困难。
但通过国众资本的“牵线搭桥”，当地政府有意划出一块土地，在中央汽车企业附近建设汽车产业园，促进被投企业与中央汽车企业的产业链合作。
“国中资本通过对产业政策的专业研究和强大的资源整合能力，可以帮助相关投资项目公司找到与当地政府重点发展方向的结合点，实现各方互利共赢。
”施安平总结道。
外部服务质量是内部管理水平的延伸。
国众资本团队强调全体成员学习，深入行业研究。
目前，深圳总部设有博士后工作站。
博士后已有四批进站。
每年都有5、6名后博士岗位来站开展调研工作，按照六大行业进行调研。
作为舵手，施安平在日常生活中也花费了大量的精力更新知识，及时学习前沿技术和理论。
作为前大学教授，施安平还在国众资本内部亲自指导博士，进行行业学术研究。
“投资的时候一定要保持好奇心，打破认知界限。
”除了深入行业研究之外，还要向同行学习。
施安平表示，美元基金“早投资、小投资、多轮投资、大投资”的传统策略具有积极的借鉴意义。
国众资本也在不断完善，形成更加成熟的投资体系。
现在，这家年轻的风险投资机构已经迈出了第一步。
“我们原来叫国中创投，现在更名为国中资本。
我们希望从风险投资延伸到更广泛的资产管理平台，比如涉足并购基金、S基金、美元基金也在考虑之中。
“在亲身经历了中国风险投资的起起落落后，施安平提出了国内选择项目的新标准——项目投资必须争取‘十万个’热销项目，即一个项目就有收入。
”超过10亿，回报超过100倍，上市后市值超过1000亿”这些年，在VC行业最大的成就感就是看到自己投资的公司成长为。
一步步成为行业领军者。
这种感觉就像我在老师工作时看到学生成长一样。
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