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06-18
又一隐秘独角兽走上IPO敲响的舞台。
投资界获悉，今日（4月9日），联易融科技集团（以下简称“联易融”）在香港联交所主板成功上市，成为中国首家上市的供应链金融科技SaaS公司。
上市首日发行价为每股17.58港元，高开近10%至19.32港元，开盘市值约1亿港元。
《连易融》的背后，讲述的是一位20世纪60年代金融老手的创业故事。
创始人和宋群都曾在摩根大通银行、汇丰银行等金融机构工作过，有着非常深厚的金融背景。
2008年，年近五十的宋群选择创业，投身供应链金融领域。
在这个冷门行业，宋群让公司一年赚了10亿。
经过五年的经营，联易融得到了多家VC/PE机构的关注——腾讯、中信资本、正心谷资本、新加坡政府投资公司（GIC）、渣打银行、BAI资本、德通资本等。
IPO后，联谊融基石投资者阵容崭露头角：贝莱德、富达、Janus亨德森基金、安大略省教师养老金计划（OTPP）、红杉基金、EDB Investments等国际知名顶级投资机构。
1960后金融老手离开腾讯创业：易连易融市值背后的人是一位1960后金融老手。
纵观宋群的履历，他在资本市场、资产证券化、商业银行和交易银行领域拥有丰富的工作经验。
宋群曾在摩根大通银行担任香港机构信托服务部副总裁。
2020年8月，宋群加入汇丰银行，担任企业信托及贷款代理服务全球主管，直至2018年。
离开汇丰银行后，宋群开始了从职业经理人到城市商业银行行长的转型，并担任城市商业银行首任行长。
珠海华润银行。
该行前身为珠海市商业银行，成立于2018年12月，于2016年4月由珠海市政府、华润股份有限公司、珠海市商业银行成功重组而成。
这段工作经历为宋群日后创业打下了坚实的基础。
2016年，宋群的角色再次悄然发生变化。
当年举办的金融合作伙伴高峰论坛上，宋群作为腾讯支付基础平台和金融应用线顾问出席。
但加盟互联网巨头并不是宋群职业生涯的最终归宿。
在腾讯工作一年后，他决定投身金融科技创业。
宋群曾在接受媒体采访时表示，虽然他曾在一家大机构工作过，但他所做的只是创业。
他更希望“通过我们的努力，看到一个小产品、一条小生产线增值”。
几年之内得到了快速的发展。
2016年2月，宋群在深圳正式创立联谊融。
但创业绝非易事。
由于年初监管变化，联谊融产品底层结构受到挑战，业务发展遭遇挫折。
“当时一切都是黑暗的，有的团队成员对方向和生存产生了怀疑。
有的人离开去做传统业务，因为觉得太创新了，监管方向太难控制。
”宋群曾回忆道。
在这个决定发展方向的关键时刻，宋群和他的团队抵制住了追求其他金融业务方向的诱惑。
经过战略审视，他们得出的结论是，商业模式仍然是资金与资产的对接，但资金来源不再依赖于一种模式。
此次及时调整也带来了联易融业务的爆发，供应链资产服务云平台同步上线。
今年6月迭代升级为第四代供应链金融平台，可实现数据化AI。
智能处理。
此后，联谊融实现了快速增长。
公司供应链金融科技解决方案处理的交易总额从2017年的1亿元增长至2018年的1亿元，实现同比增长98.3%。
今日，联谊融在香港联交所成功上市。
本次IPO，联谊融发行价为17.58港元/股，高开9.90%至19.32港元/股。
按开盘价计算，其市值高达1亿港元。
55岁的宋群终于实现了五年前的愿望——把一个小产品变成供应链金融领域的庞然大物。
这里很少有人关注如何打造上市公司？深耕供应链金融领域，联易融靠什么支撑IPO？官网介绍，联易融致力于通过科技和创新重新定义和变革供应链金融，成为全球领先的供应链金融科技解决方案提供商。
专注于ABCD（人工智能、区块链、云计算、大数据）等先进技术在供应链生态中的应用，以线上化、场景化、数据化的方式提供创新的供应链金融科技解决方案。
具体来说，联易融的解决方案包括供应链金融科技解决方案和新兴解决方案两大类。
前者是基于核心企业信用状况实现供应链支付和财务流程数字化的一整套云原生技术解决方案，而后者则丰富和补充了前者。
自2017年成立以来，联易融已服务多家核心企业，其中包括超过25%的中国百强企业，并与100多家金融机构合作。
中投咨询数据显示，联易融2016年处理供应链金融交易额达1亿元人民币，在中国供应链金融科技解决方案提供商中排名第一，市场份额为20.6%。
与此同时，联谊融的总营收和收入近年来也取得了快速发展。
招股书显示，联谊融2018年、2018年、2018年分别实现营业收入3.83亿元、7亿元、10.29亿元。
其中，供应链金融科技解决方案成为其营收重中之重。
2017年，该业务实现总收入及收入9.2亿元，占当年总收入及收入的90%。
与营收相对应，联谊融仍面临持续亏损的问题。
招股书披露，联谊融全年、2018年、2018年亏损分别为14.1亿元、10.82亿元、7.15亿元。
以此计算，联谊融三个报告期合计亏损超过30亿元。
对于巨额亏损的原因，联谊融在招股书中解释称，主要是由于公司业务增长和业务前景改善带动可赎回可转换优先股和可转换贷款公允价值增加。
如果公司未来无法产生足够的收入或有效管理成本和费用，未来可能会继续遭受损失。
此外，联谊融依赖大客户的风险也不容忽视。
年复一年，联易融前五名客户的营业收入和收入分别占年度总营业收入和收入的69.0%、47.6%和34.7%，其中单一最大客户的营业收入和收入占其总收入的比例分别于同年。
占收入的28.7%、20.4%和12.8%。
可以发现，在供应链金融领域已经取得一定优势地位的联易融仍然面临着不小的挑战。
虽然供应链金融科技领域的市场集中度较高，但份额相差不大。
在他的身后，蚂蚁金服、京东科技等巨头也在不断发力。
公司背后VC/PE阵容初现端倪，腾讯为第一大机构股东。
随着联谊融的上市，公司背后豪华的投资者阵容也浮出水面。
上市前，联谊融的基石投资者聚集了国际长期基金包括贝莱德、富达、Janus亨德森基金、安大略省教师养老金计划（OTPP）、红杉资本等，现有股东还包括腾讯、中信资本、正新谷资本、新加坡政府投资公司（GIC）、渣打银行、BAI资本、招商创投、创维、泛海投资、普洛斯、伟光创投、德意志通资本等国内外优秀大型企业和基金。
其中，腾讯为第一大机构股东。
连易融与腾讯有着深厚的渊源。
2016年，连易融成立前，腾讯总裁刘炽平出席了主题为“连接与合作”的金融合作伙伴高峰论坛。
宋群作为腾讯支付基础平台及金融应用线顾问出席。
自2016年成立以来，联易融与腾讯展开战略合作，提供企业级、基于云计算的数字化供应链金融服务。
除了业务合作外，腾讯还提供资金支持。
2020年7月，连易融宣布完成A轮融资，腾讯旗下林芝力创信息技术有限公司入局； 2017年，连易融宣布完成近2亿元B轮融资，腾讯再次被人看到。
此外，腾讯副总裁、腾讯金融科技业务负责人林海峰也担任联易融非执行董事。
同年，正心谷资本也关注了联谊融。
“年联易融刚成立时，资本追逐的是更性感的消费信贷、P2P和区块链，但我们采取了独特的做法，投资了多轮To B连易融。
”正心谷资本董事总经理赵永胜经理表示。
此后，正心谷资本连续四轮加注。
“我们也看到了十几家供应链领域的创业公司。
与传统的供应链和保理融资模式不同，联易融自诞生之日起就致力于用科技为中小微企业提供供应链服务。
，赋能金融机构参与供应链业务。
”赵永胜表示，他们认为联谊融的商业模式更清晰、性价比更高，他们并不关心投资回报率。
赵永胜补充道：“联易融的创始团队对产业和金融有着非常深刻的理解，他们与时俱进的战略能力和前瞻布局在行业中也是少有的。
同时，战略不变公司和团队专注于开展业务，这是渣打银行首次在中国投资。
这个不受欢迎的行业正在逼近。
随着A轮融资的完成，联谊融吸引了更多投资机构的关注。
今年12月，现任BAI资本董事总经理赵蓬兰在深圳储能大厦会见了创始人和联谊融宋群。
一开始，宋群并没有介绍自己的项目，而是直接问赵蓬兰：“你觉得小微金融怎么样？”此前，赵蓬兰关注供应链金融已有2年，看过的项目不下20个。
他经常与朋友探讨供应链金融。
赵蓬兰对中小微金融的了解，让深耕金融多年的宋群放心了。
与此同时，赵蓬兰在与宋群交谈完毕的那一刻就下定决心要拿下这个项目。
他立即递交了宋群牵头的TS（投资意向书），并安排了BAI资本创始及管理合伙人余隆的拜访。
当时，联谊融正在推进B轮融资，老股东几乎瓜分了额度。
不过，BAI资本仍然参与了B轮融资。
“在投资了B轮之后，BAI Capital又给了我们另一张无息可转换债券，这最终导致了他们对C轮的投资。
”宋群回忆道。
作为连易融最早的金融VC投资机构，BAI资本创始及执行合伙人余龙对投资界表示：“连易融是第一家真正把中国金融科技SaaS真正提出来的公司。
它利用人工智能、大数据、区块链等新技术的帮助，可以有效解决中小企业融资贵、融资难的巨大问题，确保金融风险总体可控，提高中小企业融资成本。
全社会资本运作效率。
当初我们多次加仓，见证了联谊融成长为行业的先行者、先行者和领军者。
”同时，德同资本还于2018年和2018年两次投资联谊融。
2019年，联谊融再次引入主要投资者——2019年1月10日，联易融宣布完成C+轮融资，战略投资者为渣打银行，这是渣打银行在中国的首笔供应链金融科技平台投资。
联谊融首位全球银行投资者。
渣打银行大中华区及北亚区首席执行官洪丕正表示，“从全球趋势来看，企业客户越来越需要利用高效、值得信赖的数字平台来满足其供应链金融需求。
渣打银行告诉联易融战略投资不仅能让我们更好地提升客户所在生态系统的产融结合效应，也有助于满足中国实体经济对资金流动的相关需求。
”此次IPO，联谊融又引入了6家基石投资者，包括贝莱德基金（贝莱德基金）、富达国际、Janus亨德森基金、安大略教师基金（加拿大最大的单一职业养老金计划）、红杉基金和EDB投资，总认购金额约为美国。
3.65亿美元（约合28.34亿港元），按发行中间价计算，占全球发行股份总数的36.22%，作为联谊融的基石投资者，红杉中国合伙人刘星表示：联谊融的支持是红杉中国长期投资价值理念的又一体现，相信联谊融上市后将进一步引领供应链金融行业走向全链路数字化，开启链金融发展的新篇章。
通过数字技术的创新应用，不断为各行各业实体经济中的大中小型企业提供更好的服务。
”如今，联谊.融背后股东阵容庞大，IPO前，股权方面，截至报告期末，腾讯持股18.89%，中信资本持股12.03%。
持股11.92%，GIC（新加坡政府投资公司）持股9.2%，渣打银行（香港）持股3.61%，BAI资本持股3.6%，招商局创投持股3.04%，此外，连亿荣创始人和董事长兼首席执行官宋群直接持有公司15.36%的股份，以开盘市值1亿港元计算，宋群的身家约为67亿港元。
回顾自己的创业经历，宋群不禁感叹。
：“联易融在香港联交所主板正式上市，是公司发展的一个重要里程碑。
近五年来，中国的供应链金融这个冷门行业也开始逐渐走向成熟。
”变得家喻户晓并进入公众视野。
刘博对一切与科技有关的事物都充满好奇。
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