58同城正式签署私有化协议，交易总估值约87亿美元
06-17
这可能是今年最厉害的LP了。
先来看一则公告：5月19日，贵州茅台宣布拟投资设立两只产业发展基金，各认购50亿元，累计投资1亿元。
与以往聚焦消费不同，茅台此次投资主要聚焦新一代信息技术、生物科技、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。
显然，这是一次罕见的跨界——茅台将自有资金通过联合专业投资机构投向中国最紧迫的科技赛道。
一日宣布投资1亿，原来茅台就是隐形超级LP。
手头的闲钱怎么花？茅台给出了答案——做LP。
据贵州茅台公告，两只产业发展基金分别为茅台朝华（贵州）产业发展基金（简称“茅台朝华基金”）和茅台金石（贵州）产业发展基金（有限合伙）（简称“茅台金石”） ”）。
两只基金总规模55.1亿元，以双GP形式运作。
我们先来说第一个——茅台昭华基金。
招商二号和茅台基金公司共同担任基金管理人为普通合伙人，执行人为贵州茅台股份有限公司、招商资本控股、南通兆华投资合伙企业（有限合伙）。
贵州茅台认购并出资50亿，作为GP之一，招商资本成立于2006年，是招商局集团与普洛斯的合资公司，专门从事另类投资和资产管理业务。
截至年底，招商资本总资产突破1亿元，已设立基金管理公司25家，目前已投资长春锂业、亿纬锂能、小马智行、科大讯飞等知名项目。
、寒武纪、比亚迪半导体、长鑫存储。
第二支基金为茅台金石基金，由金石投资与茅台基金公司共同管理，作为普通基金和执行基金。
基金管理人为金石投资，有限公司为贵州茅台酒股份有限公司。
其中，贵州茅台也认购并出资50亿元。
金石投资也不可小觑。
金石投资成立于2017年，是中信证券旗下专业私募股权投资基金子公司。
主要投资医疗、智能硬件、企业服务、房地产等领域。
投资案例包括铂金、康龙化成、隆平高科、华大基因等。
与茅台官宣同一天，储能企业西安奇点储能有限公司宣布完成超7亿B轮融资元。
本次融资背后由金石投资领投。
进一步看，两只基金投资的投资机会基本相同：包括但不限于新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备、大消费等领域的投资机会。
至此，这件事可以简单概括为：贵州茅台利用自有资金与领先的PE机构设立基金，投资其不熟悉的高科技。
投资期限方面，该基金的投资期限为5年，退出期限为5年，经合伙人总统同意可延长1年。
基金投资模式包括投资私募股权或创投基金份额、直接股权投资以及其他符合法律法规的投资模式。
两只基金均采用认购制，三者实际出资比例分别为40%、30%、30%。
三笔投资完成后，贵州茅台总共将投资50亿元，两笔资金累计已达1亿元，堪称“历史”。
最犀利的”。
茅台花了这么大的资金，在当前人民币融资的寒冬下，令人羡慕。
茅台已经是VC了，最近还在招人。
茅台在VC/PE里算老朋友了类似的场景还要追溯到当年，贵州茅台出资1.53亿元，控股51%，成立了茅台建新（贵州）投资基金管理有限公司。
据不完全统计，2009年至2017年，茅台重点投资了道源科技、佳美包装、依拉拉、李子园、天一尚嘉、中盐工业、万开新业等。
茅台建信基金旗下的材料、新聚、百家食品、国全食品、匹克中国等十余家公司依托投资，茅台相继IPO，今年5月，京东物流在科创板上市。
香港股市，目前市值已超过1亿元人民币。
据贵州茅台集团官方披露，旗下资金参与京东物流上市主力股认购，配发金额和比例均领先市场。
此外，他还参与了2016年京东物流上市前的唯一一轮融资。
还有饮料品牌李子源。
今年2月，李子园在上海证券交易所成功上市。
招股书显示，茅台是李子园唯一的战略投资机构。
此外，还有汽车零部件开发商天一尚嘉、包装制造商嘉美包装、从事聚酯材料研发的万凯新材料等。
都是茅台投资的IPO项目。
更多IPO正在进行中。
最新的就是火锅行业独角兽公司果全食汇。
今年4月，国泉向香港联交所提交招股书，拟在主板上市。
成立至今，国泉已完成至少5轮融资，背后不乏明星机构。
其中，茅台基金今年8月参与国债D+轮近亿美元融资。
Akuan Foods 最近更新了招股说明书。
阿宽食品成立于2017年，总部位于四川成都。
短短几年内迅速完成多轮融资。
背后有同创伟业、高瓴资本、前海母基金、13资本、中原资本、麦兴投资。
、建谷资本、宾富资本等多家机构也纷纷亮相茅台。
不久前，茅台VC公开招聘引发关注——茅台集团官网显示，茅台集团旗下茅台（贵州）私募股权基金管理有限公司决定向社会公开招聘7人。
招聘职位涵盖投资经理和投资者关系经理。
、基金法务经理、投后管理经理等具体来说，本次招募的投资经理主要集中在大消费、科技、茅台相关行业的股权投资。
他们的年龄在30岁以下。
学历要求为学士及以上学历。
没有专业限制。
他们需要有 2 年或以上的股权经验。
有投资工作经验，有理工科、金融背景者优先。
“相当于职业编辑。
”很多投资圈的同仁都非常感兴趣。
可以预见，未来将会有更加市场化、更加独立的茅台VC活跃在市场上。
消费大亨在成为有限合伙人时无意中将资金投资于硬技术。
追随茅台的脚步，我们发现一级市场出现了很多传统消费巨头，而且无一例外都创办了LP。
正如此前流传的“IR找老干妈融资”，贵州茅台、老干妈等传统行业巨头坐拥源源不断的现金流，越来越多的VC/PE转向社会融资。
希望寄托在他们身上。
与此同时，拥有百亿、千亿资产的传统企业家对资产配置的需求强烈，越来越主动地出现在VC/PE圈子。
其中，最典型的就是一群财力雄厚的酒类老板。
梳理后，我们发现中国白酒大亨的统一副业非常相似——做LP。
不久前，泸州老窖与国泰君安举行战略合作协议签约仪式。
根据协议，未来双方将积极践行“金融报国”和“产业报国”理念，共同探索联合设立产业基金和并购基金。
其中，泸州老窖将作为主要投资方。
还有五粮液。
作为宜宾本土龙头企业，五粮液与宜宾市早已结下了不解之缘，并在LP之路上取得了长足进步：2018年，五粮液出资1亿参与设立宜宾市高端成长产业投资引导基金; 2019年3月，五粮液认购50亿、持股50%的“宜宾五粮液乡村振兴发展基金”正式通过中国证券投资基金业协会审核备案，成为全国首支乡村振兴基金。
近两年，金石源通过投资亿达资本、南京华泰金斯瑞生物医药创业投资合伙企业，正式进军新能源、智能装备、医疗健康领域。
洋河控股还成立了华泰洋河母基金，投资了金普投资、云锋基金……不胜枚举。
让我们把范围扩大一点。
去年，日化巨头奈斯参与CPE元丰基金，进军医疗健康领域；今年，Nais还投资了高瓴资本，其投资方向之一就是半导体。
不难发现一个现象——过去这些消费企业的投资大部分集中在与其主营业务相关的消费领域。
如今，他们的投资触角不再局限于消费。
无独有偶，他们投资的基金频频提及新能源、半导体、智能制造等硬科技领域。
曾几何时，这并不在他们考虑的投资范围之内。
某中介机构负责人2018年对投资界表示，“我们服务的是一位地产大亨的家族办公室。
他们曾经推荐过一个半导体基金，但对方反映说他的老板仍然喜欢投资房地产。
“但现在情况恰恰相反。
随着产业变革，老牌消费企业也开始布局新兴产业。
他们并不缺钱，但无论是创始人还是业务范围，对于进入门槛较高的硬科技领域仍然不熟悉。
这种情况下，还不如成为LP，把钱交给专业人士。
中国的科技浪潮浩瀚，数以万计的创业者正在以不同的方式参与其中。
这不仅为融资困难的VC/PE机构提供了增量活力源泉，也为中国科技竞争提供了源源不断的子弹。
当然，这样的努力也将分享中国科技崛起的成果。
LP江湖欢迎大家。
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