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06-17
投资界-解码LP获悉，近日，国家调整二期协同发展基金有限公司成立大会暨第一次股东大会在北京召开。
至此，中国国有企业结构调整基金第二期第二只平行基金（简称“国家调整基金”）已正式启动，注册资本1亿元。
成立于2007年，国家科研基金总规模达1亿，一直被视为创投圈的超级LP。
粗略回顾，国资基金在私募领域投资了中粮资本、招商资本、中兵投资、五矿创投、CPE元丰、钟鼎资本等多家知名投资机构。
股权领域，相当活跃。
随着新的百亿级基金的出现，忙于融资的VC/PE们又开始研究了。
亿元国家资金又一大投入。
我们来看看最新的基金。
具体来说，该基金注册资本为1亿元人民币，包括：中国诚通控股集团有限公司、深圳发展（山西）有限公司、中海石油投资控股有限公司、中粮实业投资有限公司。
、北京华融基础设施投资有限公司、北京金融街资本运营集团有限公司、中车资本控股有限公司、中国电力建设股份有限公司、山西焦煤集团有限公司投资方向方面，晋能控股集团有限公司、华阳新材料科技集团有限公司、潞安化工集团有限公司、山西杏花村汾酒集团有限公司基金将重点关注关系国家安全和国民经济命脉的重要行业、重点领域和重大专项任务，特别是绿色低碳、新一代信息技术、高端制造业、现代服务业、生物产业和新材料等战略性新兴产业。
会上，中国诚通集团党委书记、董事长朱碧新表示，国家协同发展基金二期将按照深化和完善国有企业改革的要求，勇于承担新的任务。
坚定不移发挥基金投资引领作用，积极搭建中央与地方合作平台，引导国有资本向重要行业和重点领域集中，帮助国有央企全面建成小康社会。
发挥科技创新、工业控制、安全支撑“三个作用”，为构建新发展格局、推动高质量发展作出更大贡献。
事实上，VC/PE圈子对国资基金并不陌生。
2017年，为服务国有企业结构调整和转型升级，支持战略性前瞻性产业发展，经国务院批准，受国资委委托，中国诚通牵头设立中国国有企业结构调整基金，总规模1亿元，分三部分。
发出招募。
一期规模1亿元。
在投资方式上，国家调控基金80%的资金用于直接投资，20%与相关央企、龙头投资机构联合设立子基金。
截至今年5月底，国家调控基金第一期已投入1亿元。
其中82%投资于中央及国有企业相关项目。
2020年，按照国务院批复的国资委总体方案和国资委年度资本运营公司改革重点任务，中国诚通再次承担起牵头与地方政府、央企以市场化方式设立多只平行基金，总规模不低。
于毅国家重组基金二期将重点关注长三角地区先进制造业等重要产业。
其中，国家研究发展基金第二期首期平行基金落户无锡，注册资本5000万元。
重点投资关系国家安全、国民经济命脉的重要行业、重点领域和重大专项任务，特别是长三角地区具有产业优势的领域。
生物医药、集成电路与智能、先进制造、人工智能、数字经济等领域。
朱必新表示，国资委第二期工作要坚持市场化、专业化原则，充分发挥双层投票机制的优势，细化和完善内控制度，为股东创造更大价值。
如今，随着第二只平行基金——国家乡村调整二期协同发展基金的高效设立，国家乡村调整基金第二期总规模已突破千亿。
谁得到钱？六年来，国资委除了通过直接投资支持一批民企和国有企业成长外，还通过子基金的投资策略扩大投资范围。
据不完全统计，国资委迄今已投资中粮资本、招商资本、军投、五矿创投、CPE元丰、西城金瑞、宏泰基金、中交基金、中移资本江基金、中车资本、中金启辰、金浦投资、华润资本、国科投资、钟鼎资本、国富资本等多家知名VC/PE机构。
最令人印象深刻的是，2016年，国跳基金投资设立深圳国跳招商收购股权投资基金合伙企业（有限合伙），总目标规模1亿元，初始规模5700万元。
它将重点关注企业合并、收购、重组和增长。
投资大型企业、国企混合所有制改革、海外并购等。
其中，国家研究发展基金出资达1亿元，占基金规模的75.8%。
该并购基金背后的管理机构是著名的招商资本。
招商局资本成立于2007年，是招商局集团的重要子公司。
目前已投资长春锂电、小马智行、寒武纪、科大讯飞、比亚迪半导体等优质项目。
截至年底，招商资本管理的总资产折合人民币逾1亿元。
2017年，国规基金还与中兵投资联手设立中兵国规（厦门）股权投资基金。
前者认缴出资29亿元；此前，2018年，国家调控基金认缴资本为25亿元。
五矿元鼎股权投资基金与五矿创投联合发起……从中，我们可以一窥这位超级“金主”的喜好。
一方面，国资委投资的子基金大多是具有国有背景的基金管理人。
这也符合国家结构调整基金的定位。
其重要任务是“服务央企发展，支持央企产业整合、专业重组、产业调整、国际并购等项目”。
另一方面，基于服务央企的使命，国资委在做LP时并不单纯注重财务回报。
正如朱必新此前接受《经济观察报》采访时透露，以往我们合作设立某只基金时，如果按照纯市场化的投资回报来计算，这个项目的年化回报率不一定能达到投资门槛。
但在国企改革发展和“去产能”的背景和需求下，我们仍然选择投资这只基金。
对于未达到投资门槛的部分，国家研究基金会将通过一些市场化项目赚取的资金或其他方式进行补贴。
尽管国资委在LP领域投入力度较大，但相对于其1亿的总规模，子基金的投资比例仍然较小。
此前，诚通基金副总经理向明提到，将继续探索与央企、地方、市场化基金管理人共同设立细分领域子基金的模式，扩大投资范围。
目前，人民币融资难越来越严重。
如何吸引这位超级LP的青睐，成为众多VC/PE机构正在思考的问题。
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