易凯资本宣布提拔张骁为合伙人
06-17
作者：李新的新任编辑：Judy 封面图片来源：Pexels 转眼间转眼间，这一年已经快过半了。
近半年来，国内各大投资机构仍在负重前行。
与往年投资难相比，融资难可能是今年不少机构面临的头号问题。
2019年5月，投资创始人的梅花庄吴世春在公开场合调侃：“以前我筹美元，我跟别人说英语，举着红酒杯；现在我筹人民币，喝白葡萄酒，告诉别人有关招商引资、回报投资的事。
”不少美元基金投资者表示，现在是“两头跑”：一方面四处奔波寻找项目，另一方面又在各个LP之间奔走寻求资金。
他们甚至是先找项目，然后游说LP投资，拿到LP的钱后再投资。
清科研究中心数据显示，今年一季度人民币基金和外币基金募集数量和金额较去年同期均有所下降。
而且，外币基金在募资方面面临更为严峻的挑战——今年一季度共有8只外币基金完成关账，数量仅为去年同期的28.6%；从募资规模来看，今年一季度外币基金募资规模约为人民币6600万元，同比下降41.5%。
当前外币基金尤其是美元基金的融资难度尤为突出。
受外部环境等多重因素影响，今年不少外资基金纷纷缩减在华投资，导致不少美元基金募集资金量减少，不少美元基金转而以人民币募集资金。
关于美元基金筹集资金困难的问题，市场上有很多新闻文章报道和分析这一现象，本文在此不再赘述。
然而，随着美元基金募集资金减少、募集资金变得困难，美元机构的投资具体有何变化？即美元融资困难对美元直接投资有何影响？基于此，IT橘子将重点关注2020年1月至5月美元基金投资机构在中国的投资情况，包括但不限于投资金额变化、行业赛道变化等。
同时，我们也分析国外涉及中国VC/PE投资的事件并展示其变化。
1. 中国大陆美元投资事件详情。
今年1-5月投资数量和金额双降的同时，美元资金募集金额也出现下降。
首当其冲的是投资事件数量和金额的减少。
IT橙子数据显示，1-5月，中国大陆美元投融资事件53起，较去年同期下降69.4%；投融资规模折算为1500万元，同比下降17.1%。
此外，今年以来中国内地共发生美元投融资事件，投融资规模达0.7亿元人民币。
初创公司仍占据较高地位，成熟公司投资有所减少。
从美元基金在中国大陆投资的公司类型来看，初创公司（A轮及之前）仍是主流。
今年1-5月，A轮及以往事件占美元投融资事件的62%。
值得注意的是，该类事件同期发生比例为51%，可见2020年美元基金的重点仍是挖矿。
更多有潜力的初创公司（如Metaverse、Web3、AIGC等新兴赛道），并对其进行投资。
美元基金对成长型企业（B轮至C轮）的投资相对稳定。
今年1-5月，B轮至C轮投融资事件占比为28%，较去年同期仅下降4个百分点。
成熟企业对美元基金的吸引力大幅下降。
今年1-5月，D轮至Pre-IPO轮投融资事件占比10%，同期该类事件占比下降至4%。
千万级投资事件下降70%以上。
从美元投融资事件金额分布来看，与去年同期相比，今年1-5月，无论是百万美元事件、千万美元事件还是百元事件百万美元或更多。
事件，全部谢绝。
最大的减少是事故损失数千万美元。
今年1月至5月，该级别事件下降至30起，减少70%以上。
从赛事分布来看，今年迄今价值千万美元的赛事占据最大份额，占比63.2%。
此外，不同金额级别的事件投资侧重点也不同。
1月至5月，百万赛事均为A轮及之前；千万美元事件的投资也集中在A轮及之前，但相比前者的%，比例为67%；在价值1亿美元及以上的赛事中，B系列至C系列赛事占比最大，占比46%。
虽然与去年同期相比，各级事件的整体投资重点是一致的，但细节上也有变化。
例如，今年1月至5月，B轮至C轮事件占百万美元事件的23%，较去年同期下降了10个百分点。
资本更多的目光转向了初创企业。
。
同样，这一变化也发生在1亿美元及以上的事件中。
D 轮 Pre-IPO 事件的比例已从同期的 31% 下降至如今的 15%。
相比之下，A轮及往届赛事有所增加。
医疗健康行业仍是投资主流，细分赛道已发生变化。
随着整体内外部环境的变化，美元基金在中国大陆投资的行业也在发生变化。
与去年同期相比，1-5月美元投融资事件前三大热门行业没有变化。
仍然是医疗卫生、企业服务和先进制造业。
不过，去年同期排名第四的电商零售行业并未发生变化。
今年它下降了一位至第五位。
原来的位置被汽车运输行业取代，事故数量从去年同期的19起下降到3起。
变化比较明显的是细分赛道。
1-5月美元投融资事件热门赛道前5名分别为：生物科技与医药（34例）、前沿科技（11例）、集成电路（9例）、自动/无人驾驶（8例） ) ) 和机器人（从 8 个开始）。
今年1-5月，细分赛道的TOP 4和TOP 5发生了变化。
机器人行业从之前的第5位升至第4位，服装服饰行业取代了自动/无人驾驶。
获得资本投资。
IT橙子数据显示，获得投资的两家服装服饰企业分别是国际B2C快时尚电商SHEIN和国内首家也是唯一一家专注于服装行业的柔性供应链平台Sinbad。
北京、上海、深圳牢牢占据投资前三城市前三名。
从地区分布来看，上海、北京、深圳、杭州、苏州、广州、南京是美元基金投资最热门的7个城市。
尽管北京、上海、深圳仍位居美元投融资事件最热门城市前三名，但投融资事件数量明显下降。
今年排名前1至3的城市的赛事数量与去年同期排名前4至6的城市持平。
具体来看，1-5月，上海美元投融资事件14起，仅为去年同期的25.5%；北京投融资事件9起，同比下降78.6%；深圳区域投融资事件6起，同比减少70%以上。
今年1-5月杭州、苏州、广州美元投融资事件保持在10至12起，今年以来已回落至3至4起。
此外，南京是七个热门城市中唯一实现增长的城市。
今年1-5月，美元投融资事件4起，较去年同期增加1起。
活跃投资者的变化是显而易见的。
与2009年相比，2018年前10名活跃投资机构的整体交易笔数大幅下降。
2019年1月至5月，排名第一的红杉资本中国参与了30笔美元活动投资，而1月至5月排名第一的高瓴创投仅参与了5笔美元活动投资。
上升。
另一个变化是，前10名活跃投资者也出现了重大变化。
与去年同期相比，今年1-5月活跃投资者前10名中，除高瓴创投、启明创投、顺为资本、红杉资本中国外，其余6家均为新上市。
列出机构。
附件：2.中国VC/PE参与的外币美元活动投资明细。
投资数量同比下降超过50%，投资金额同比下降近70%。
除了中国大陆的美元投融资活动外，IT Orange还参与了中国VC/PE的外币美元投资活动。
IT橙网数据显示，今年以来，中国VC/PE共参与境外美元投资事件，投资规模达3500万元。
其中，今年1-5月，涉及中国VC/PE的外币投资事件72起，较去年同期下降52%；投融资规模8300万元，同比下降69%。
初创公司的投资比例在50%左右波动。
从涉及中国VC/PE的外币投资事件来看，无论是1-5月还是同期，投资重点都集中在初创公司（A轮）。
和之前），比例在50%左右波动；成长型公司（B-C轮）投资比例为24%。
然而，成熟公司的比例发生了显着变化（D系列-Pre-IPO）。
今年1-5月，同期占比分别为1%、7%，下降了6个百分点。
医疗健康产业投资比重上升。
从投资热点来看，今年1-5月，中资对外资企业的投资集中在区块链、生物科技与医药、健康医疗、医疗设备、借贷和人民币等领域。
宇宙地。
其中，中资投资区块链的企业大多是区块链技术应用企业。
今年最大的投资事件是对美国区块链公司Scroll.io的投资。
该公司于今年3月获得红杉资本。
获得资本中国、启明创投、Polychain Capital等资本投资的10,000美元融资。
第二个投资重点是医疗健康领域的投资。
与去年同期相比，中国VC/PE不仅在生物科技和医药领域的投资有所增加，在医疗保健和医疗设备方面的投资也有所增加。
IT橙子数据显示，同期，两个行业仅发生了1起投资事件，而今年以来，两个行业共发生了7起投资事件。
在金融领域，中国资本减少了对数字货币和综合金融服务的投资，增加了对借贷行??业的投资。
今年1月至5月，借贷行业共发生事件3起，比去年同期增加2起。
此外，中国资本今年1-5月参与了6笔游戏开发商投资，但今年迄今尚未投资该领域。
从地区分布来看，美国、新加坡、英国最受中国资本欢迎。
今年1-5月，涉及中国VC/PE投资的外币投资事件主要集中在美国、新加坡、英国。
其中，与今年1-5月对法国和尼日利亚企业的投资相比，今年中国资本将目光转向了加拿大和印度尼西亚。
如果从2019年整体到现在的时间跨度来看，除了上述国家外，中国资本对以色列企业也颇有厚爱，参与投资的企业有10家，投资的企业有2家。
今年1月至5月该国发生的事件。
。
大力投资美国的初创公司，投资印度尼西亚的成长型公司。
不同国家中国资本投资的企业类型也不同。
今年1-5月，中国VC/PE投资美国企业的事件共计36起，其中投资重点为早期初创企业（A轮及之前），发生19起，占比53%。
去年同期，成长型公司（B轮-C轮）投资占比30%，但今年下降至8.3%。
对于新加坡和加拿大的企业来说，中国资本的投资重点也是初创企业，而英国和印度尼西亚的投资重点则是成长型企业。
投资者整体活跃度有所下降，部分机构尚未进行投资。
今年1月至5月，作为中国对外美元VC/PE投资的活跃投资者之一，腾讯参与了5笔投资，其中2家是英国公司，分别是一家自动/无人驾驶公司和一家大众健身公司;还有两家新加坡公司，他们参与了一家金融公司和一家企业服务公司的投资。
此外，腾讯还参与投资了尼日利亚保险公司。
台湾第一创投公司参与4次事件投资，投资2家国外区块链公司、印尼农业电商公司、该国旅游住宿预订平台巨头Travelio；金沙江创投的投资相对多元化，分别投资过新加坡的医疗健康公司、英国的贷款公司和菲律宾的人力资源公司；启明创投投资的公司均位于美国，包括区块链公司和企业服务公司； Proxima Ventures专注于医疗健康企业投资，参与投资了2家美国生物科技和制药公司。
此外，乐动资本今年参与的投资数量也大幅减少。
今年1-5月，仅参与了1家区块链公司的投资，而去年同期，参与了13个区块链事件的投资；海外投资减少 还有个别双币基金，今年投资较少，但去年同期参与了多次投资；专注于区块链投资的分布式资本今年1-5月参与了3个地区的投资。
区块链公司和1家金融公司今年也很少见。
从中资美元基金境内外投资对比来看，2017年中资美元基金境外投资数量超过内地；从金额上看，去年和今年境外投资基本保持相对稳定——剩下的美元基金投资在国外可能比投资在内地更安全。
从数据可以看出，近两年来，在筹集的资金越来越有限的情况下，投资美元基金已经非常困难。
去年同期情况一般，今年出现了60%以上的巨幅下降。
即使是领先的美元机构今年的投资交易也很少。
由于手头所剩的美元所剩无几，投资选择变得越来越狭窄。
在国内，美元基金仍然可以投资生物制药等相对硬科技领域以及AI、芯片、机器人等前沿技术。
;在海外，去年还有区块链、Web3、元界等小热点可以采取行动。
今年，除了区块链还在继续，其他赛道基本都在萎缩。
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