比尔·盖茨要预防一场比新冠更可怕的灾难，这比再造一个微软还要难一百倍
06-21
“投资是一段痛苦的旅程，IPO可以让你快乐地停下来。
”过去六个月，密切关注IPO的投资者经历了一场紧张的“过山车”：年初IPO加速，每批IPO发行数量达到10家以上。
情况急转直下，跌至最低4家。
上个月还喊着“IPO过年”，转眼就沉默了。
真正戒掉才是正道。
清科私募频道数据显示，上半年，中国企业完成IPO数量达到年初以来最高水平。
其中，A股公司（上交所、深交所全部公司，其中创业板82家、中小板44家）、香港联交所18家、纳斯达克1家。
据投资界不完全统计，今年上半年，多家具有VC/PE背景的中国企业上市，不少VC/PE机构参与其中。
总体来说，上半年VC/PE机构已经进入收获季节。
其中，数量最多的机构大辰创投在6个月内完成了13家被投企业IPO，深创投和九鼎投资紧随其后，各有9家IPO。
后退。
投资界多渠道搜集信息，整理出这份上半年VC/PE投资企业IPO成绩单重磅榜单。
（图表为投资界根据公开信息不完全统计，部分数据引自私募） 大辰创投：13次IPO，国内VC/PE机构领先 上半年这一年，大辰创投一举斩获13家IPO公司，无疑成为最大赢家。
今年年初，IPO审核加速，大辰创投对资本市场一向敏感。
今年一季度共收到6起IPO，数量仅次于深创投。
二季度，大辰创投继续保持势头。
再次收获7宗IPO，成为上半年唯一一家IPO宗数超过10宗的创投机构。
截至目前，大辰创投基金管理规模已达1亿元，投资企业超过100家，上市公司数量达到66家。
大辰创投总裁肖兵认为中国资本市场目前还处于红利期，红利期不会特别长，一定要抓住最后一个窗口期。
可以预见，下半年大辰创投还会有更多好消息。
深创投：9家IPO，本土龙头大举“出海” 作为本土创投的“领头羊”，深创投IPO成绩一直表现出色。
上半年，这家本土创投巨头共成功敲钟了9家被投企业，分别是：海辰药业、新雷能、华凯创意、博奥化学、木高迪、杰杰微电子、正丹股份、正海诚邦生物科技有限公司；此外，收购兴城石墨并上市。
截至目前，深创投上市公司数量已达2万家。
作为国内最早、业绩最好的本土创投机构之一，近十几年来，深创投无论是融资、投资还是退出，都主要聚焦国内市场。
但现在是时候“出海”了。
6月30日，深创投设立的40亿元中美基金正式揭牌。
深创投与微软（中国）、KPCB等签订合作合同，宣告深创投全面启动国际化战略。
深创投董事长倪泽旺表示，深创投在开拓国际市场方面一直处于领先地位。
未来将在融资、投资、人才三个方面实现国际化。
其中，力争外币投资比重超过20%。
九鼎投资：9家IPO，十年打造投资界“狼” 十周年之际，九鼎投资继续保持“不输给别人”的强势作风，2017年斩获9家IPO公司上半年，其中不乏绝味食品、博士眼镜等连锁巨头遍布全国大街小巷。
自成立以来，九鼎投资始终扮演“行业颠覆性创新者”的角色。
投资界的这只“狼”迅速抓住了创业板开放的机遇，将工厂流程操作引入PE投资，并迅速转型为拥有多个牌照的综合性金融集团。
曾收购中江地产并注入PE投资业务，堪称PE上市的经典。
截至目前，九鼎投管基金规模近亿，投资企业近百家，收购上市公司50余家。
永华投资：二十年8次IPO，上市公司超过50家 上半年，永华投资旗下投资公司有8家成功上市，堪比国内一线创投机构。
值得一提的是，一季度永华投资仅有汇纳科技一家IPO，但二季度却一下子收获了7家IPO公司，速度惊人。
据其官网显示，永华投资成立已近20年。
已投资新材料、新能源、医药医疗、环保节能、TMT、消费服务及消费品制造等多个行业100多家企业，并取得不少成果。
上市公司50余家。
复星银河资本：7次IPO，复星创富占4 作为复星集团“商业帝国”的重要组成部分，复星银河资本的表现并没有让人失望。
共接待IPO企业6家，分别是：韵达股份、法兰泰克、博天环境、麦格米特、绝味食品、万春药业、金能科技。
其中，一季度上市公司6家；此外，韵达股份、Frantech、博天环境、金能科技均由复星财富投资。
据了解，复星自2009年开始大规模涉足PE投资业务，目前在PE领域的布局已初具规模。
旗下子公司包括星浩资本、星鸿资本、星易资本等。
随着互联网的兴起，复星也开始聚焦互联网，成立了VC投资平台复星昆仲。
同创伟业：8次IPO并IPO，项目成功率最高的本土创投公司之一 作为中国第一批本土品牌PE机构之一，同创伟业在第二季度迎来了IPO的强劲收获一年中的季度。
继一季度收获科利达IPO后，仅5月份，同创伟业投资的威尔、晶锐、三力普等3家公司成功敲响钟声，另有3家公司IPO首发。
是的，包括华大基因。
6月，瓦特股份成功敲响钟声，顺利通过与另一家公司的会面。
截至目前，同创伟业共创造8次IPO，并于上半年通过IPO。
近年来，同创伟业致力于以“科技+”为核心，倡导“三个连接”理念，贯穿不同投资阶段，整合全产业链资源，打通主次市场，激发投资联动效应。
实现多维度、深层次的投资布局。
截至目前，同创伟业已投资近50家企业，收购上市企业53家，新三板挂牌企业50余家，申请IPO企业10余家。
以投入产出比衡量，同创伟业是当地项目成功率最高的创投公司之一。
亿达资本：IPO5家，超年度IPO企业数量 脱胎于江苏高新投资三年后，迈向市场化运作的亿达资本迎来收获期。
过去六个月，收获了5家IPO企业。
一举打破了今年4家IPO公司的纪录。
一季度，亿达资本收购海辰药业、辰华新材、大千生态3家上市公司，账面收益超亿元；随后，传翼科技、金陵体育相继在深交所上市。
截至目前，亿达资本已管理资金超亿元，投资了多家初创企业，帮助百余家企业成功进入境内外资本市场。
海通开元：5家IPO，国泰君安登陆港股 作为老牌券商直投机构，海通开元上半年斩获不菲，5家上市所投资的上市公司有：国泰君安、锐瑞斯康达、金能科技、宝龙科技、科蓝软件。
4月11日，国泰君安在港股上市，海通开元成为当年首家IPO企业。
值得一提的是，国泰君安是今年香港市场最大的新股，也是今年全球第二大新股。
此前，国内IPO正在加速。
海通开元董事长张向阳曾表示，快速成长的企业不一定急于上市。
据了解，海通开元及旗下基金目前已有18个IPO项目、4个借壳上市、15个并购项目。
此外，海通旗下股权投资基金已提交项目20余个，今年还将提交10余个项目。
联鑫资本：4家IPO，另有6家正在IPO申请中 回顾上半年，联鑫资本共获得4家IPO退出，其中包括国内领先的汽车内饰件制造商——常熟汽车装饰;国内高纯工艺系统解决方案提供商——智春科技；福建省国有水务运营公司——海峡环保；以及领先的民营污水运营公司——中驰水务。
资料显示，联信资本成立于2015年，专注于TMT/文化传媒、医疗/健康、能源/环保等领域，重点关注细分市场的龙头企业。
截至目前，已投资近20个IPO及上市案例，涵盖境内外股票市场另有6家企业正在申请IPO。
金石投资：4宗IPO，聚焦Pre-IPO项目 作为中信证券直投子公司，金石投资自今年起获批开展基金管理业务，首期悄然收获4宗IPO上半年的公司有：金石资源、金能科技、麦格米特、顶电软件。
目前，金石投资专注于装备制造、金融服务、能源矿产、消费、医药医疗等五个战略行业的私募股权投资（以Pre-IPO为主）。
虽然是中信证券的直接投资机构，但金石投资采取完全独立的运营模式，在人员、机构、财务、资产、业务管理、业务运营等方面独立于中信证券。
？上市公司。
今年1月，其投资的新世纪医疗正式在港股上市，随后普利药业在创业板上市。
截至目前，鼎晖投资已收购9家医疗健康领域上市公司。
此前，绿叶制药、康弘药业、康宁医院、和美医疗、新世纪医疗、普利药业等均已上市。
鼎辉投资在医疗健康产业的布局主要分为四大板块，已投资企业30余家。
其中，投资医疗服务领域的企业有9家，包括慈铭体检、新世纪儿童医院、康宁医院等；医药领域，投资了9家公司，包括康弘药业、绿叶制药、张江生物等；在医疗器械领域，已投资威高控股、正海生物等12家企业；医疗TMT领域相对谨慎，目前已投资3家公司。
东方富海：3次IPO，投资韵达一年后上市 上半年，东方富海投资的公司中有3家成功敲钟，分别是：韵达股份有限公司。
、科达利和扬帆新材料。
据了解，今年1月，东方富海并购基金团队在完成对韵达股份的Pre-IPO投资后，积极参与推荐壳方等投后管理工作，并会见了韵达股份30余家壳公司。
在敲定借壳计划之前，A股市场。
可以说，东方福海在快递巨头韵达的成功借壳上市中发挥了重要作用。
这家历史悠久的PE机构成立于2007年，截至年底累计管理基金规模超亿元。
目前已投资项目100余个，50余个项目通过上市、并购等方式退出。
基石资本：3家IPO，平均等待时间3年 随着科蓝软件6月8日在深交所敲响钟声，基石资本拿下上半年第三家IPO公司，其余两家分别是：吉达通讯、侨兴科技。
值得一提的是，这三家公司都将在年后进行投资，基石资本的等待时间并不长。
未来，科技金融仍将是基石资本重点关注的细分行业。
不久前，基石资本完成了对浙江邦盛科技的投资，浙江邦盛科技是国内最早专注于金融领域实时反欺诈和授信的国家高新技术企业。
截至目前，基石资本累计管理规模达1亿元，40%的项目已成功退出。
硅谷天堂：3家IPO，其中环保企业2家 今年上半年，硅谷天堂共迎来3家IPO企业：天宇生态、长川科技、光大绿色环保。
从行业角度来看，长川科技属于先进制造业。
这是硅谷天堂多年来深度布局的重点领域之一。
也是硅谷天堂重点关注的六大领域之一。
目前，硅谷天堂只管理先进制造业企业。
40余家。
天宇生态、光大绿色环保属于节能环保行业。
这也是硅谷天堂重点关注的领域之一。
其投资的节能环保公司包括生态修复、固废及水资源处理、新能源新材料等子行业。
已帮助十余家节能环保企业进入资本市场。
奥银资本：3家IPO，从“大医疗”投资转向精准医疗 奥银资本上半年已接手3家IPO企业，分别是康泰生物、米诺瓦和三惠谱。
其中，除三力铺外，另外两家均为医疗企业。
自2007年成立以来，奥银资本坚持以技术驱动为主、创意和模型驱动为辅的投资理念。
2018年之前，AIB资本的投资风格主要是“大医疗”方向，包括生物领域的疫苗和化学制药。
如今，澳银资本更专注于投资细分医疗领域，例如体外诊断、精准医疗等。
红杉资本中国基金：2次IPO，VC“霸主”12年累计投资10余家企业 被誉为VC“霸主”的红杉中国首获两家IPO公司上半年，分别是汇纳科技和中国控股。
2月，惠纳科技在深交所创业板正式挂牌上市。
它是A股第一家完全专注于大数据的公司。
红杉中国于2018年以数千万元完成对该公司的收购，占股14%，是其最大的机构投资者之一。
3月，红杉中国另一家投资公司中驰水务在上海证券交易所上市。
2018年，红杉中国完成对中驰的A轮投资。
IDG资本：2次IPO，被投公司吉比特成为今年最赚钱的新股之一 1月14日，吉比特成功IPO，成为主板首只独立上市的游戏股。
紧接着，诚迈科技在深交所创业板成功上市，成为阿里巴巴机器人首批开发商。
IDG资本作为这两家公司的投资者，获得了丰厚的回报。
以吉比特为例，上市以来已触及10余个涨停，从发行价54元飙升至每股多股，成为今年资本市场的新贵，一举成为最赚钱的新股猛扑。
作为中国最知名的VC机构之一，IDG资本在过去的20年里投资了许多公司，其中包括腾讯、百度、搜狐、小米、携程等大多数互联网公司。
此外，还有不少通过IPO、并购等方式退出。
君联资本：2宗IPO，智能制造领域迎来收获季节 上半年，君联资本有两宗IPO，分别是富瀚微电子和碳科技。
值得一提的是，两家公司均属于智能制造领域。
十年来，君联资本累计投资该领域近30家企业超过20亿元。
这些投资也为联想带来了丰厚的投资回报。
迄今为止，所投资的项目都保持着高达80%至90%的成功率，每个项目都创造了数倍甚至数十倍的回报。
其中，已有6家企业上市。
安洁科技盈利10倍以上。
先锋智能目前市值超过1亿。
初步估算联想投资投资收益超25倍。
富瀚微电子、碳科技上市后，君联资本投资的企业上市数量增至52家。
德通资本：2家IPO，医疗投资进入收获季节 德通资本医疗板块已上半年收获颇丰。
上半年新增IPO企业2家，分别为：康辉药业、天盛药业。
此前其在医疗领域的投资步长制药、质子控股等均已成功上市，回报可观。
此外，德通资本还投资了海特生物制药、兴隆希力、凯胜科技、普爱医疗器械、无锡洛医等医疗领域企业。
据了解，德同资本主要关注医疗领域三大投资方向：创新药及高壁垒仿制药、医疗器械及体外诊断、医疗服务。
目前管理基金规模达1亿元人民币，已投资企业数十家成功IPO或并购退出。
高特嘉：2次IPO，投资版图上为数不多的非医疗企业之一 6月27日，井泉华科技在深交所中小板挂牌，高特嘉获得第二名上半年的地方 这是一家IPO公司。
此前，其投资的飞荣达已于1月26日在创业板上市。
据了解，飞荣达主要从事电磁屏蔽材料及器件、导热材料及器件的研发、生产和销售；而晶泉华科技则是国内磁性元件和电源行业的知名供应商，都是高特佳达。
家族中为数不多的非医疗业务之一。
今年以来，高特嘉重点投资医疗健康产业，已投资医疗健康企业60余家。
截至目前，高特嘉投资集团管理资产过亿，投资项目100多个，成功推动20多家企业上市。
泛霖资本：7年2次IPO、8家上市公司 提前布局中国医疗健康产业多年的泛霖资本在2019年迎来丰收期，一举斩获参股康泰生物、卡普空两家生物IPO公司。
自2017年成立以来，泛林资本重点投资于医疗健康、节能环保、新消费模式三大行业。
其中，在医疗健康领域占有较大份额。
目前已投资康泰生物、凯普生物、德益东方。
、圣诺吉、优之优、智康博药、赛安生物、瑞博生物、京都儿童医院等10余个项目。
截至目前，泛霖资本上市公司数量已达8家。
启明创投：2家IPO，环保、医疗领域又一成功案例 启明创投上半年获2家IPO公司年度最佳：中国控股和传景人寿。
据悉，中国控股股票上市为启明创投带来了可观的账面回报。
2019年4月，启明创投投资中国控股，并于2018年进行增资。
按敲钟当日收盘价14.23元计算，启明创投持股13.88%，合计持股13.88%。
市值超过2亿元。
Torview Life是启明创投今年首单医疗领域IPO。
成立11年来，启明创投已投资医疗领域60余家企业，其中包括甘力药业、泰格医药、瑞尔齿科、艾德生物、微医等众多明星项目，涉及生物制药、医疗器械等领域。
、诊断技术、医疗服务和生命科学等子行业。
矩阵中国：1家曲线上市，1家IPO账面回报超8倍 3个月前，中国创新支付发布公告，宣布与有赞集团达成买卖协议，增发5.516亿股，并收购有赞51%股份。
早在今年1月，有赞（当时的口袋通）就获得了经纬中国数百万美元的A轮投资。
有赞曲线的上市成为经纬中国年初首个上市案例。
经纬中国首家IPO企业是科锐国际。
6月8日，科锐国际在深圳证券交易所创业板挂牌上市，成为“科锐国际”。
A股市场“人力资源第一股”。
按上市首日最高股价计算，蛰伏9年的经纬中国账面退出回报率达到8倍。
光大控股：2宗IPO，多个项目正准备在内地或香港上市 作为光大集团最大的海外资产管理和投资平台，光大控股获得了银河证券和恒润控股的两股股份上半年IPO企业。
1月23日，银河证券在上海证券交易所挂牌上市；四个月后，恒润股份也在上海证券交易所挂牌上市。
资料显示，恒润股份由光大控股旗下风险投资及新能源基金管理平台光大汇亿伟业投资管理（北京）有限公司投资管理。
截至年末，光大控股管理境内外基金36只，管理资产超亿港元。
其投资公司包括万国数据、贝因美、中国服饰、华友能源等，多个项目正准备在内地或香港上市。
弘毅投资：1宗IPO，加速布局医疗健康 3月17日，内地医院运营管理公司洪河仁爱在香港联交所挂牌上市。
与之合作三年的弘毅投资，在医疗健康领域取得了重要成果。
2019年，弘悦仁爱医疗集团正式成立，标志着弘毅投资加速布局大健康产业。
公司上市后，弘毅投资董事长赵令欢表示，弘毅仁爱的上市是弘毅加大投资的开始。
弘毅没有退出的计划，希望每次弘毅需要资金时，弘毅都能优先投资机会。
未来，弘毅投资希望充分发挥长期资金的特点和管理积累，打造一批中国领先的医疗投资平台和优秀医生的成长平台。
结论：“投资如围城” 上半年已进入尾声。
6个月的时间里，近千家IPO企业和10余家VC/PE机构共享了这场盛宴。
投资上市公司是很多投资者的梦想，但这个过程并不容易。
“运行过程”至少需要2年或3年，最长可能需要10年。
旅途充满艰辛和无奈。
如今，进入收获季节的机构正欣喜地收获着成功的果实。
回顾上半年，除了收获的喜悦，也有忧虑。
5月27日，证监会发布被称为“史上最严新规”的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，引起轩然大波。
新规下，机构退出步伐有所放缓，退出周期将略长，但积极效应正在逐步显现。
越来越多的VC/PE回归价值投资，热门的Pre-IPO项目也慢慢“变冷”。
此前有投资者向投资界表示，未来不敢押注Pre-IPO项目。
“投资就像一座围城，城外的人想进去，但城里的人确实很会玩。
”六个月来，投资界（微信ID：pedaily）见证了这个世界的欢笑与遗憾。
数据可以让洪流变得具体，但却无法完全展现其背后的波涛。
下半年的故事才刚刚开始。
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