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纯干货：2014年中国股权投资行业发展100页PPT解析

发布于：2024-06-18 编辑：匿名来源：网络

更多作品分享请点击未删节版《中国股权投资市场年全年回顾》　　截至今年已有300多家VC/PE机构中国股权投资市场活跃，管理资金量市场规模超过4万亿元，市场规模较20年前实现了质的飞跃；随着一批合伙人从老牌VC/PE机构离职创业，一批新基金诞生，中国VC/PE进入2.0时代。

年末年初，清科研究院发布重磅报告《中国股权投资市场年全年回顾》。

本文仅摘录中国股权投资市场众多亮点中的一两点，供读者欣赏。

　　看点一：国内股权投资市场资金充沛，全年累计募集资金1亿元　　　　看点二：“PE+上市公司”市值管理模式盛行，被纳入证监会监管重点　　年以来，PE逐渐从传统的IPO一级市场走向并购重组的一级、半市场，并渗透到企业的市值管理中。

二级市场。

目前市场流行的“PE+上市公司”创新投资模式，在让金融资本与产业资本更加深度融合、优势互补的同时，也存在着三个问题，主要是市场操纵、内幕交易和信息披露。

上海证券交易所在日常监管工作中，将PE与上市公司的此类合作列为监管重点。

　　　　看点三：国内股权投资新势力形成，2.0新机构活跃，更多早期投资机构成立　　近年来，不少老机构管理者选择二次创业时间和设立新基金：有创始人从互联网巨头辞职，成立了BAT资源较好的股权投资机构，如德讯投资、青松资本、九合创投、F&H投资等；也有成功的企业家或创始人开始投资二次创业，如真格基金、宏泰基金等；　　看点四：机构投资策略开始分化，逐渐形成两股专业化与泛资产管理两极　　由于VC市场进入门槛较低以及财富效应，各类资本和机构纷纷涌入寻求财富机会，加剧了市场竞争压力。

风险投资机构追求差异化竞争，机构差异化明显，趋于细分化、专业化，形成“专家更专业”的局面。

随着管理资金规模逐渐增加，PE机构的资产类别逐渐多元化，涵盖成长资本、公募、夹层等多种类型的基金，以满足不同基金的投资需求。

“强者恒强”趋势明显。

　　亮点五：天使投资机构活跃度上升。

主流机构一周一个项目，根本停不下来　　亮点六：PE机构海外投资热潮已拉开，自贸区等创新政策再添助力　　立足国家“走出去” “战略”中，政府积极引导各类所有制企业有序开展境外投资，积极开展有利于改善当地基础设施和人民生活的项目合作。

在此背景下，VC/PE机构也积极参与企业的海外投资和并购。

作为中国企业走出去的重要平台和通道，上海自贸区实施的注册制改革和金融创新政策，为境外投资带来了一系列便利和实惠。

对于投资机构来说，最大的好处是资金的保障、决策的速度以及决策后交易的确定性。

这些都大大提高了机构参与跨境投资的竞争力。

　　第七点：VC/PE机构退出压力依然存在，库存压力有待缓解　　近两年大量资金到期，但存量投资数量差距项目和退出项目数量逐渐增加。

平均每年只有近20%的VC/PE投资项目能够退出，未退出的公司存量接近80%； IPO退出为投资机构带来丰厚回报，但市场上仅有7%左右的VC/PE投资公司完成上市； IPO渠道仍较狭窄，排队上市企业超过100家，资本市场改革有待进一步升级。

　　　　第8点：新三板融资能力不足的问题已成为过去，企业上市融资活跃度激增　　自2016年全国股转系统启动以来，上市公司规模不断扩大，覆盖面不断扩大。

全年新增上市公司，使上市公司总数达到1家，同比增长95.42%；其中，中小微企业占比95.42%，高新技术企业占比77%。

2019年8月25日起，全国中小企业股份转让系统首次成功将做市商制度引入我国证券市场，提高了市场流动性，逐步完善了价格形成机制。

纯干货：2014年中国股权投资行业发展100页PPT解析

未来转板机制的建立有望进一步激活新三板。

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