财经视频PaaS平台“飞虎互动”完成过亿元B+轮融资
06-17
下一个万亿市场、千亿市场机会在哪里？不少创业者和投资者给出的答案是：移动出行。
未来5-10年，汽车的电动化、智能化、网联化、共享化将给很多人带来关于出行的无限想象。
在巨大的机遇窗口下，代表互联网新势力的创业者和早期投资机构开始密集进入汽车行业。
这个已有多年历史的行业，正在经历新技术、新人群、新资本、新模式带来的价值重构。
“大祸临头，船会掉头”，这是专家曾经在业界对互联网时代汽车大集团创新转型的忧虑。
但这种情况并非如此。
与互联网新势力相比，车企虽然“体格”如庞大，但也可能是“大象跳舞”。
事实上，中国自主品牌车企的智能网联布局早已进入深入攻坚阶段。
以上汽、广汽、北汽、吉利等为代表的传统自主品牌并不甘心被动成为互联网平台的生态成员，而是积极围绕智能、网联打造自己的平台生态模式。
这一战略的推进，必然离不开金融和资本的深入布局。
在这方面，“领头羊”上汽集团堪称行业的王牌。
上汽集团的“航母”包括整车、零部件、服务贸易、金融、国际化运营等五大板块。
与此同时，上汽着力发挥资本的力量，将资本触角延伸至产业链和生态系统的每一个“毛细血管”，产融结合效应逐步显现。
七年来，上汽投资作为上汽集团的资本分支，从幕后走向台前。
当上汽投资总经理陆永涛向投资界讲述这一切时，他的眼睛里放着光，“这是一个值得我们一生充满挑战、令人兴奋的职业。
”他笑着说。
上汽投资总经理陆永涛 站在巨人的肩膀上“跳舞” 不可否认，上汽投资是含着金汤匙出生的。
上汽投资成立于2018年5月6日，注册资本40亿元。
是上汽集团的全资子公司。
上汽集团是国内A股市场最大的汽车上市公司。
2017年，上汽集团第13次进入《财富》世界500强，年综合销售收入6亿美元，位列全球汽车行业第41位和第7位。
是目前中国工业企业中排名最高的企业。
。
6000万美元，什么概念？这相当于该公司一年不休息每天赚20亿元。
但上汽仍然非常有危机意识。
路永涛坦言，汽车产业链很长。
尽管上汽在国内的产业布局较为完整，但也面临激烈的市场竞争和快速的技术迭代的挑战。
整个集团的创新转型刻不容缓。
“产融结合不仅可以拓展汽车企业传统业务，还能更好助力汽车企业创新转型。
他认为，汽车是中国制造业的重要板块，未来几年，整车业务将作为“摇钱树”继续为上汽贡献稳定的收入和现金流，以及产学研深度融合的重要意义。
金融在于充分发挥金融资源的杠杆作用，最大程度地撬动内外部资源 站在巨人的肩膀上是先天的优势，但也有一定的压力。
永涛表示，集团和公司董事会对上汽投资的各项投资业务给予了充分授权，这让上汽投资能够迅速投入到激烈的市场竞争中，真正赚钱 作为前创始人和现任。
陆永涛，上汽投资领导者，曾在上汽系统工作20余年，上汽集团证券事务代表、资本运营部总监。
负责上汽集团多个资本市场投融资项目。
他是上汽投资创始团队的核心成员。
他对产业投资有着深刻的理解，对上汽的战略有自己独特的见解。
目标非常明确。
在新能源、智能制造、智能网联、共享出行等领域有一系列前瞻性的布局和安排。
针对这些布局，上汽投资专业筛选产业链优质企业，发现优质初创企业，加速前瞻布局。
技术或商业模式的投资布局助力集团主业发展 突破边界，“五主轴”齐头并进 截至5月31日，上汽投资累计管理规模仅500家成立至今已达千万元。
7年时间规模增长了60倍。
这是陆永涛预料之中的变化 因为从一开始，上汽投资的定位就非常明确：拥有汽车产业链投资的科技核心能力，拥有资产。
管理业务是增长引擎，助力上汽发展和转型升级。
“从0到1”，陆永涛带领上汽投资团队打造“五大支柱”，各司其职却又相互协同。
商启资本是上汽投资成立最早的专业从事私募股权投资管理的平台。
通过风险投资基金、成长并购基金、汽车后市场基金三大方向整合行业资源。
尚启资本管理资产55亿元，投资项目共53个，被投企业IPO上市8家。
其中，首支PE基金已完成退出，在短短四年半的时间里实现了4.66倍的账面回报。
创业投资是上汽投资的全资??子公司。
专注于基于上汽“新四化”战略的产业链早期项目孵化和投资，特别重点投??资新能源汽车、智能网联、移动出行服务生态等领域。
管理着规模20亿元的常州创新发展投资基金，投资项目涵盖高精地图、智能驾驶、燃料电池等创新科技领域。
此外，还通过流程设计、平台建设、业务咨询等方式，积极支持上汽集团的“种子基金”战略。
，将员工创新内化为实际生产力，为上汽集团科技创新提供内在动力。
上汽投资还包括战略投资板块。
根据上汽集团战略部署，以参股形式拓展上汽集团在金融行业的布局。
目前公司已战略投资8个项目，其中包括上海信托、长江养老保险等优质金融企业。
除了利用股权投资服务上汽产业链战略布局外，上汽投资还通过私募股权投资、基金中的基金等资产管理方式进行资产配置。
2018年2月刚刚成立的上汽七珍，承载私募证券投资功能，主要开展股权投资、固定收益投资、流动性管理等受托资产管理业务，以及工业、金融等产融结合业务。
基金设立和资产证券化。
截至今年5月，上汽启珍管理资产1亿元，管理6只基金。
股权投资方面，奇瑞一号定发基金自2016年成立以来，年回报率超过8%，业绩在同类基金产品中名列前茅。
应付债券产品投资规模达20亿，市场份额1.28%，具有市场核心竞争优势。
固定收益投资方面，上汽启臻根据客户投资需求灵活定制投资方案，实现资产稳健增值。
例如，招商东华一号三年平均年投资回报率为5.96%。
在国企混合所有制改革背景下，在上汽集团的背书下，上汽投资也积极探索出一条与国企、央企互利共赢的道路。
项目合作和资源共享。
公司曾参与五粮液混合所有制投资改制、中国医药定增投资、中国船舶重工应付债券等项目。
这些项目的成功落地，有效对抗了私募股权投资业务流动性差、周期长的风险，实现了资产的有效配置。
“私募股权投资的运作周期较长，我们的目的是对抗投资周期，进行多元化的资产配置。
我们在私募项目的选择上与VC/PE有很大不同。
文化、医疗、消费领域是我们的目标。
” 卢永涛补充道。
除了上述四大板块外，基金中的基金将是上汽投资未来发展的“亮点”。
高瓴和博裕背后的LP在“九宫格”下挑选GP ”体系 今年9月，上汽完成首支市场化母基金的设立，规模60亿元，上汽投资作为母基金的专业管理人。
上汽打造投资“航空母舰”的想法早已在陆永涛的脑海中出现了 “其他基金的募资周期可能需要1-2年。
，但我们只需要几个月。
“现在是中国做基金的最好时机，上汽为什么不做呢？”在募资普遍困难的情况下，陆永涛有足够的信心保持这样的速度和效率。
上汽母基金聚焦供给侧结构性改革，以金融投资推动产业转型升级，以高新技术/高端制造、医疗健康、消费服务、TMT、金融等为基础，国家产业发展战略和当前经济形势。
在发展前景好的地区进行布局。
“与众多金融背景的基金中的基金相比，各类顶级GP更青睐上汽集团的基金中的基金，因为上汽集团的基金中的基金依托上汽集团的产业链优势，可以与投资基金在项目上进行深度协调收购和项目退出。
。
同时，上汽母基金与多个地方政府有着广泛的合作，可以在项目实施、对接、投后管理等方面提供全面支持。
此外，上汽母基金投资决策流程高效，无需注册或再投资。
”陆永涛提到。
很多GP慕名而来，但上汽母基金投资却相当谨慎。
自2019年9月成立以来，上汽母基金已与近百位顶级投资人进行了深入交流。
-优质GP。
其中仅筛选了3个GP和3个后续/直投项目，投资总额超过14亿元，包括高瓴、博裕等一线成熟基金、初创基金。
君合、京东物流等优质跟投/直投项目 精选的严格不仅体现在数量上，更体现在上汽母基金的运作方式上。
市场化的基金分析体系并结合团队过往的实践经验，形成了独特的“九宫格”基金评估体系，包括标准化的基金投资流程、可持续的基金投资潜力、市场化的基金团队激励和专业化。
子基金在基金运营管理上从4个维度、9个大项、27个细项进行综合考量。
“我们对不同类型的基金有不同的判断逻辑。
”陆永涛介绍，对于成熟基金，我们会重点关注其历史业绩是否优秀，以及业绩优秀的真正原因是什么；他们过去的策略和玩法在当前的市场环境下能否持续；此外，管理团队的持续激励和稳定性也是重点。
对于创业基金来说，关键是看团队的投资能力和核心资源。
过往的优秀业绩是否依赖于平台资源或团队的投资能力；合作伙伴之间过去的关系如何，是否足够稳定；除了能够投资好的项目之外，团队是否具备独立管理基金的能力也是一个重要命题。
“比如，一个团队长期在顶级GP工作，然后独立推出一只新基金，这些团队的热情会更高，投资速度也会很快。
换句话说，一个团队拥有一个行业，如果有一定的背景，专注于行业的某个细分领域的投资，也可以做得很好。
”卢永涛说。
他还表示，上汽母基金将探索具有独特市场竞争力的子基金进行投资。
关注有两种，一种是追求绝对收益的成熟大牌基金，一种是追求卓越的创新基金。
。
上汽母基金预计将其资产的约60%分配给PE/VC子基金投资，40%分配给项目后续/直接投资。
未来计划，上汽母基金将在3-5年内将管理规模扩大至1亿元人民币，成为中国第一梯队的产业母基金。
偏好技术流，一切为了主业 丰富完整的产业链背景可以实现真正的产融结合，但对于国内大型车企来说，实现真正的产融结合并不容易水和牛奶。
依托上汽集团强大的产业背景，上汽投资捕获了众多汽车产业链优质企业。
早在2000年，上汽就在进行UBI车险的研究。
当时这项业务在国外已经比较成熟，但在国内还没有兴起。
公司通过研判迅速抓住机遇，投资了一家能够通过大数据抓取构建保险定价模型的小公司，并将UBI保险创新服务引入上汽自有品牌。
通过与该公司的业务合作，一方面帮助上汽根据车主的驾驶习惯完善车身功能、开发新车型；另一方面，帮助上汽优化车险定价模式，为车主提供定制化保险服务。
从消费端入手，上汽就领先行业一步。
此外，在上汽互联网汽车荣威RX5诞生之前，上汽投资就高瞻远瞩，投资了一支开发T-BOX的创业团队。
T-BOX是汽车核心电子硬件设备，现已成为智能汽车的标配。
为整车提供远程通讯接口，可实现行驶数据采集、行驶轨迹记录、车辆故障监控、车辆远程控制、无线热点共享等功能。
上汽投资于2008年入股这支研发创业团队，当时互联网汽车还处于概念阶段。
上汽投资提前谋划。
通过股权投资，不仅为上汽主营业务的发展引入了新技术，也提高了对核心技术的理解。
控制权，并可分享支持创新型科技企业成长带来的效益。
陆永涛反复强调，“作为一名产业投资人，尤其是天使投资人，学习能力非常重要。
这包括对产业政策的研究、对细分行业的了解以及对新兴技术的研究，让你的视野变得越来越成熟。
“未来，上汽投资将在出行生态、绿色出行、智能网联等汽车行业新趋势上寻求更多投资机会，同时也将重点利用母基金平台进行探索和发展结合大数据、云计算、人工智能等技术，将更好助力上汽集团创新转型发展。
”陆永涛总结道。
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