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06-17
美元募资诞生。
投资界-Decode LP获悉，11月20日，盈科医疗发布公告称，公司以自有资金投资North Haven Private Equity Co-Investment Opportunities Fund III (Cayman) LP。
目前该基金已募集，规模达12.38亿美元（约合人民币80亿元以上）。
其中盈科医疗作为LP认购，出资1万美元，占比1.%。
公告显示，基金管理人为Morgan Stanley Investment Management, Inc，即摩根士丹利基金。
作为最早投资中国市场私募股权的华尔街投行之一，摩根士丹利基金在中国的足迹广泛，涵盖先进制造、消费零售、医疗健康、现代服务和数字产业化等行业，其中锂电电池竞争。
道企恒一能、智能锁品牌凯迪斯、英雄体育VSPN、快手、耀康生物等近年来在碳中和和高端制造领域也十分活跃。
随着盈科医疗的投资，我们看到了融资舞台上的庞大队伍——上市医疗企业正在齐聚成为LP。
刚刚，“手套王”又出唱片了。
盈科医疗的背后，是一个从零开始的“手套王”的故事。
20世纪90年代，刘芳义只身一人出国留学，在加州大学欧文分校主修电子工程。
一次偶然的机会，刘芳义看准了医用手套的商机，于是他在不到20岁的时候就开始创业，将国产手套运到美国销售，从而赚到了人生的第一桶金。
2008年，刘芳义带着1万美元回到中国，逐步从贸易转型为制造业。
2006年，他在山东淄博创办盈科医疗。
仅仅八年后，英科医疗成功登陆深圳创业板。
现业务涵盖一系列医疗耗材、保健器材、理疗护理等产品。
以生产和销售医用手套而在市场上享有盛誉的——念影营收66.14亿元，净利润6.29亿元。
市值从当年的几十亿飙升至如今的过亿人民币，被誉为“手套之王”。
近年来，盈科医疗活跃在创投圈。
今年11月10日，盈科医疗宣布参与专业投资机构投资基金——与PECO III Fund GP Ltd.签署《Amended and Restated 2 Exempted Limited Partnership Agreement》及相关认购协议，与其旗下的North Haven Private Equity Co-Investment Opportunity共同投资North Haven Private Equity Co-Investment Opportunities自有资金。
Fund III (Cayman) LP 是一家开曼群岛豁免有限合伙企业，目标募资目标不超过 15 亿美元。
根据当时的公告，盈科医疗对该基金的投资方式为美元现金。
普通合伙人为PECO III Fund GP Ltd.，基金管理人为Morgan Stanley Investment Management, Inc，又称摩根士丹利基金。
。
公告详细提到，基金存续期为9年，经普通合伙人决定（与顾问协商）可延长1年；此后，经大多数有限合伙人同意，可以延长两次，每次延长一年。
关于退出机制，公告显示，有限合伙人原则上不得退出合伙企业；原则上，有限合伙人不得出售、转让或抵押其股份，除非得到普通合伙人的同意。
值得注意的是，本次投资，约定有限合伙人的“管理费比例”为“出资额低于1万美元的有限合伙人每年1.00%”。
利息分配方式规定，“有限合伙人将首先获得%的本金返还；若有剩余可分配资金，有限合伙人将获得8%的年复利优先回报”。
十天后，该基金完成募资，最终规模为12.38亿美元。
这并不是盈科医疗第一次做LP。
公开数据显示，盈科医疗拥有11只外部投资基金，投资云启资本、嘉誉资本、前海母基金、继峰资本、融熙创投、博华资本、国悦君安资本等投资机构。
，间接投资新能源、自动驾驶、集成电路、高端制造、医疗健康等前沿科技领域。
其中，云启资本、继峰资本为其Pre-IPO投资者。
这无疑是企业家与投资机构反哺的又一案例。
这个逻辑并不难理解——“你投资我就永远不会离开你，今天我投资成为你的LP”。
对于上市公司来说，当主营业务达到一定阶段时，通过股权投资进一步拓展生态版图也是一条颇具吸引力的路径。
上市医疗公司在做LP，在投资技术。
纵观今年的融资场面，医疗上市公司都在积极做LP。
最新的案例是市值过亿的九安医疗，一次性投资了4只基金。
11月21日，九安医疗发布公告，公司使用自有资金认购如下投资基金份额，投资总额为1.5亿元。
公司本次参与的基金主要投资方向为基于大模型的新一代人工智能相关领域，包括理思资本、奇绩创坛、英诺天使基金以及九合创投旗下子基金。
此前，九安医疗还作为LP投资了吴越峰科技、继峰资本、耀图资本、青智资本、元盛创投等基金。
给我印象最深的是“医药大哥”药明康德。
10月，药明康德新药开发有限公司全资子公司无锡药明康德一期投资企业（有限合伙）与上海华平私募股权管理有限公司签署有限合伙协议。
及其他合伙人，规定药明康德第一期对华平大健康产业投资（无锡宜兴）合伙企业（有限合伙）的投资基金份额不超过人民币6亿元。
也就是说，市值过亿元的药明康德已经成为华平投资的LP。
据了解，华平健康产业基金的总规模预计为30亿元，仅药明康德就认购了20%左右，这已经算是一笔大数目了。
事实上，药明康德很早就开始LP。
2019年，药明康德宣布参与设立医疗行业并购基金，其合伙人是著名的“并购女王”刘晓丹。
同年，药明康德通过关联公司设立药明康德汇盈一期产业投资基金合伙企业。
执行合伙人为苏州群盈投资管理合伙企业（有限合伙），注册资本1.01亿元人民币。
同样是在今年4月，杭州国有资本投资运营有限公司（简称“杭资本”）与杭州三大生物医药龙头上市公司——泰格医药、贝达药业、华东医药、西湖医药召开了生物医药会议。
区。
成果转化基金合作签约仪式，标志着杭州资本首支自管市场化基金成功设立。
该基金的LP阵营中，有泰格医药、贝达药业、华东医药三大上市生物制药公司。
其中，泰格医药特别喜欢当LP，而且霸道。
“当大家开始筹集资金时，通常都会去泰格医药告别码头。
”一位医疗基金负责人曾这样形容。
这些都是医疗上市公司积极做LP的生动体现，也是募资寒冬中宝贵的活力源泉。
本文来自投资界，作者：周嘉丽，原文：【本文来自投资界原创，网络转载须注明来源投资界（微信公众号ID：PEdaily）及作者姓名在文章的开头。
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