国美与车市达成独家战略合作，共同打造汽车新零售平台“买车车”
06-18
又一PE抢着IPO。
投资界-天天IPO获悉，3月25日，亚洲私募股权公司太盟投资集团有限公司正式向香港联交所提交上市申请，准备在香港联交所主板上市。
此前有传言，太盟投资集团本次发行将筹集至少20亿美元，预计将成为香港今年最大规模的IPO。
成立于2000年的太盟投资集团的崛起，离不开一位关键人物——单伟建。
单伟建早年毕业于对外经济贸易大学。
年轻时曾留学美国，并在华尔街工作。
2006年，他加入TPG投资集团，开始大中华区的PE职业生涯。
2016年，单伟建正式携手太盟集团，以创始人、董事长为代表，共同打造太盟PE投资版图。
如今，太盟投资集团管理规模已达1亿美元（约合人民币1亿元），投资了腾讯音乐、奈雪茶、乐信、万达工商管理、嬴彻科技等多家知名企业。
泰盟的上市只是一个缩影。
眼下，美元PE上市浪潮正在蓬勃发展——管理数千亿美元的TPG已于今年1月成功上市；全球最大的消费品私募股权基金L Catterton正在准备今年夏天的IPO；欧洲私募股权巨头CVC也计划在今年下半年启动IPO。
在伦敦上市；而巨头普洛斯也将旗下私募股权业务单独上市……PE史上前所未有。
这家管理资产1亿美元的PE公司即将上市。
68岁的单伟建先生执掌太盟投资集团（PAG）的故事可以追溯到25年前。
2007年，日本房地产和不良资产投资先驱Jon-Paul Toppino联合创立了Japan Security Capital Corporation，该公司是太盟集团房地产业务的源头。
2008年，太盟投资集团正式成立，联合创始人Chris Gradel（高天乐）创建了太盟目前的信贷和市场业务。
此前，高天乐主导了MarmonGroup在中国的多项投资。
太盟集团三创始人 当时，太盟投资集团尚未涉足私募股权投资业务。
直到一位关键人物的出现——单伟建。
单伟建今年68岁，毕业于对外经济贸易大学英语专业。
他是改革开放后第一批赴美留学的中国学生之一。
他获得了旧金山大学的 MBA 学位以及加州大学伯克利分校的硕士和博士学位。
毕业后，单伟建曾在世界银行、格雷厄姆·詹姆斯律师事务所等机构工作，还在宾夕法尼亚大学沃顿商学院教授管理学。
在担任教授期间，单伟建还创办了在美国出版的学术期刊《中国经济评论》，这使他与中国大陆建立了广泛的联系。
2001年，单伟建成为摩根大通董事总经理，并在此任职5年。
随后加入海外PE巨头TPG，负责大中华区业务。
单伟建在TPG取得了巨大的成就。
年底，单伟建带领TPG成功收购韩国第一银行，一年内扭亏为盈。
当年9月，他带领团队创造了历史：收购深圳发展银行，这是国内首例外资收购中国上市商业银行。
几年后，公司成功出售深发展股份，为TPG带来可观利润；并参与了中国银行香港的成功重组及上市。
正是这些里程碑式的事件，让TPG在亚洲崛起。
直到2010年，单伟建选择离开TPG。
他原本计划创建一支扎根亚洲、长期关注亚洲的新投资基金。
这时，他认识了PAG的队长创始人。
2019年6月21日，单伟建与太盟投资联合宣布，双方将组建投资联盟——这是在卸任20天后迅速敲定的新东家，一度引起创投圈震动。
当时，太盟投资集团宣布，单伟建将携相当大的投资基金加盟，担任董事长兼首席执行官，并牵头成立一支面向整个亚洲市场的并购投资基金，重点关注亚洲各规模并购市场。
投资。
至此，太盟私募股权投资业务正式启动，单伟建的加盟也让这家此前默默无闻的投资机构变得家喻户晓。
目前，太盟投资集团管理规模达1亿美元。
近两年，太盟投资集团活跃在中国创投圈。
今年元旦，奈雪的茶上市前最后一轮亿元融资由太盟领投。
除奈雪外，太盟集团还投资了腾讯音乐、悠然牧业、乐信等国内上市公司；万达商管、萨摩耶云等子公司正在筹备IPO；此外，还投资了嬴彻科技、车之宝、迅连云、海正博瑞等公司。
关于单伟建的最新消息是，阿里巴巴集团董事会宣布任命单伟建为董事会独立董事，该任命将于2020年3月31日生效，并将成为审计委员会成员。
自今年6月起担任独立董事的爱立信总裁兼首席执行官B?rje Ekholm也将同时离开公司。
他的老东家TPG创始人和庞德文对单伟建给予了高度评价。
他曾评价单伟建是一位精明而执着的投资者；一些同行也评价单伟建“低调，但在业内很有名气”。
这是中国PE场上的一个隐形人。
老板。
聚焦中国，黑石似乎是实现1亿美元的幕后黑手。
美元PE的招股说明书是什么样的？通过招股书，我们看到太盟投资集团的所有业务：包括私募债、私募股权、风险投资、房地产、基础设施和对冲基金等资产类别。
据预测，2020年亚太地区另类资产管理行业将以17%的复合年增长率增长，达到5.7万亿美元。
PAG专注于亚太地区，目前管理规模约1亿美元，活跃基金约30只。
自成立以来，他们在亚太等地区的投资已超过1亿美元，并已实现1亿美元的退出。
专注于亚太地区的基金中，70%投资于大中华区。
此外，太盟在招股书中明确表示，员工是其最大的资产和竞争优势。
据悉，PAG在全球设有12个办事处，包括北京、上海、香港、台湾、东京、新加坡、悉尼、孟买、纽约、伦敦等地，共有员工12名，其中1名是专业投资者。
是一名平均任期近9年的高级员工。
招股书显示，太盟集团各核心战略部门的总回报率均达到20%以上。
其中，太盟私募第一只成长基金（PAGGCI）投资回报率为26%；核心增值房地产基金（PREP I）的回报率为26%。
实现了19%的净内部收益率，位居前四分之一，而同类基金的净内部收益率为12%。
财务方面，太盟集团2018年总收入分别为4.36亿美元、6.38亿美元和7.37亿美元，分别为2.78亿美元和3.28亿美元。
全年利润（净利润）分别为1.77亿美元、2.62亿美元和3.05亿美元。
至于最知名的私募股权公司，太盟集团分为两部分——太盟亚洲资本（PAG Asia Capital）和太盟成长资本（PAG Growth Capital）。
其中，太盟亚洲资本成立于2016年，拥有60名投资和运营专业人士的团队，专注于亚太地区的大型收购、控制权交易和结构性少数股权交易。
太盟成长资本成立于2006年，专注于中国新经济企业的少数股权投资。
团队成员十余人，专注于医疗健康、TMT、金融服务等领域。
自成立以来，太盟投资管理的私募资产规模已达1亿美元。
同时，招股说明书还透露，太盟投资集团正在公开募集新资金。
值得一提的是，黑石投资今年3月向PAG投资4亿美元，一度持有该公司19.99%的股权。
稀释后仍持有公司17.60%的股权。
今年PE圈最热闹的场面莫过于美元PE上市募资，太盟集团的上市也不例外。
2017年，PE圈最精彩的一幕就是美元PE的大规模上市。
今年1月，单伟建老东家TPG在纳斯达克上市。
首日收涨15.25%，市值一度突破1亿美元。
TPG成立于2007年，是全球最大的私募股权投资公司之一，管理规模超过1亿美元。
无独有偶，此前有传言称，LVMH集团旗下全球最大消费品私募基金L Catterton已聘请高盛和摩根士丹利，计划今年夏天进行IPO，预计上市后市值将超过30亿美元。
背靠LVMH集团，L Catterton目前管理的资产超过1亿美元，其全球投资团队超过人数。
其投资方向包括食品饮料、健康、宠物、时尚、餐饮、零售、个人护理、美容、奢侈品、医疗服务等。
、消费技术等赛道。
2016年，Catterton北京办公室成立，这是其继上海之后的第二个办公室。
还有欧洲PE巨头CVC Capital也即将上市。
最新细节是，CVC Capital计划今年下半年在伦敦上市，并将邀请高盛、摩根大通、摩根士丹利为IPO保驾护航。
资料显示，CVC资本成立于2000年，最初隶属于花旗集团。
直到 2000 年，它才通过管理层收购实现独立。
现在花旗集团仍然是其重要的机构LP。
迄今为止，CVC资本已管理资本约1亿美元（约人民币1亿元）。
2019年，CVC资本完成了在华一项重要投资——对西北最大连锁药房集团西安益康的独家战略投资。
它并不止于此。
3月初，消息传来：知名企业普洛斯已秘密申请其投资业务赴美IPO，融资约20亿美元。
按照计划，普洛斯最早将于今年上半年成功上市基金管理业务。
Prologis成立于2000年，最初是一家美国公司。
但2005年受到金融危机的打击，被迫以“断臂”的方式将亚洲业务出售给新加坡政府地产投资有限公司。
后来它在新加坡整体上市。
2016年，一桩亿美元私有化震惊PE圈——由厚朴投资、高瓴、万科、SMG、中银投资等组成的中国财团发起对普洛斯的收购。
交易完成后，普洛斯正式成为中方控股。
如今，普洛斯已成为管理资产超亿美元的巨头，其中在华管理资产达1亿美元。
到目前为止，从PAG到GLP，从TPG到L Catterton和CVC Capital，今年至少有5家私募股权投资公司上市，而且规模都很大，这在全球PE史上是绝无仅有的。
上一波PE上市可以追溯到2000年，当时黑石在纳斯达克成功上市，成为美国近五年来最大规模的IPO。
紧随其后的是KKR于2011年上市，凯雷于2016年上市。
这是当时国际私募股权行业的标杆。
为何海外PE巨头几乎同时寻求上市？深圳当地机构合伙人表示，从港股到美股，投资公司上市都有制度安排。
只要满足条件，PE上市并不难。
从现实角度来看，通过资本市场筹集长期资金是PE追求上市的初衷之一。
TPG年初上市，轻松融资10亿美元；根据此前公开信息，太盟集团IPO或融资20亿美元。
一位不愿透露姓名的募资合伙人分析称，如今的美元募资环境充满了不确定性。
正如私募基金是周期性行业一样，上市筹集的资金可以作为GP的长期核心资金，带动更多的LP。
资金。
但需要指出的是，不少PE机构业绩波动较大，抗风险能力较弱，因此二级市场普遍不会给予PE机构过高的估值。
按照这个逻辑，VC机构的业绩波动就更大了。
出于对投资者的保护，目前全球还没有主流VC机构上市。
看着黑石的崛起，很多人得出的结论是，PE做大的重要途径之一就是上市。
可以预见，更多的海外PE正在赶来。
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