一靠恰恰获近千万天使轮投资，湖北高新投资领投
06-17
吴尚志专访：详解“大鼎晖”布局让业绩说话 本土团队打造的PE品牌中，鼎晖投资一度被认为是中国PE行业“专业化”较为成功的典范之一。
确实，从2006年开始，吴尚志和焦震就带领原中金直投团队成立了自己的公司“鼎晖投资”。
11年来，鼎晖完成了蒙牛、李宁、福克斯、美的等一系列投资，在行业内获得了较好的声誉。
鼎晖投资也成为中国品牌PE之一，包括股权投资。
是一家集PE（PE）、风险投资（VC）、二级市场投资、房地产投资、夹层及债权投资为一体的多资产平台综合性另类资产管理公司。
也成为本土PE国际化的先行者之一。
但是，过去的表现并不代表未来的表现。
随着越来越多的玩家进入PE行业，行业正处于拐点，鼎晖投资也同意面临投资回报IRR下行压力。
与第一只基金的IRR（平均年投资回报）??相比，第二只基金的IRR超过50%。
鼎晖投资董事长吴尚志在接受本报专访时也坦言：在当前环境下，“25%的IRR已经很不错了”。
纵观国际PE行业的投资回报数据，行业龙头KKR过去37年的平均年投资回报率在吴尚志、焦震等鼎晖核心团队看来，甚至只有26%。
如果想要保证未来IRR25%的业绩，鼎晖还必须寻找新的竞争力突破口，突破业绩发展的“天花板” 5月23日，一向很少接受采访的鼎晖投资董事长吴尚志接受了采访。
《21世纪经济报道》几个小时的采访，对鼎晖未来十年的计划、假设、策略、风险以及PE行业的发展进行了比较全面的解读。
记者还用了两个多月的时间采访了鼎晖投资的多名核心团队成员，以及鼎晖投资的LP和被投企业，力求对鼎晖的投资提供全面、客观的分析。
挺身跨国并购，布局产业链投资，鼎晖重构PE“新价值” 核心提示：吴尚志向《21世纪经济报道》记者总结鼎晖的核心竞争力时，包括“ 《正确的经济周期观》《把握》将鼎晖的投资列为持续十余年的第一竞争力。
吴尚志一直不愿意与媒体有太多接触。
他认为这必然会涉及到鼎晖的商业运作，很少向外界透露鼎晖模式的核心分析。
因此，鼎晖也被外界贴上了低调、神秘的标签。
5月接受采访时，吴尚志向《21世纪经济报道》记者总结鼎晖的核心竞争力时，将“对经济周期的正确把握”列为鼎晖投入十多年后持续的竞争力之一。
头。
这可以进一步解读为：把握宏观经济发展周期、把握行业发展周期、把握资本市场周期。
业内有句著名的笑话：“只要踩对了风口，猪就会飞起来”。
过往许多龙头企业的成功也可以概括为“走对了行业发展的节点”。
PE行业不乏这样的案例，也不乏被风吹起的“飞猪”。
但是当行业“风口”过去了我们该怎么办？如何寻找更新的“机会出路”？ 从鼎晖这11年的发展来看，从单一的PE基金，到VC基金、房地产基金、美元基金、人民币基金、夹层基金相继成立，这离不开判断和准备当时的行业发展节点。
但错误的判断不可避免地会发生。
一向“牛市”的中国经济将面临更深层次的调整，PE行业的拐点竞争也对从业者提出了更加无情的要求。
对于鼎晖来说，如何根据过去的经验更深入地思考未来的商业模式，如何基于金融配套优势弥补此前薄弱的投后管理服务，以及在国内投资相对饱和的情况下如何寻找国际化的突破口，将是以吴尚志、焦震为首的鼎晖高层面临的问题。
就在记者撰写本文时，全球顶级法律团队正在极力推动鼎晖控制的双汇国际进行震惊业界的跨境并购。
无论成功还是失败，这笔交易对于鼎晖来说都将是一个突破。
国际投资业务的一次重大尝试。
打造竞争力：利用经济周期 如何赚钱？吴尚志回答说，鼎晖在不同时期采用不同的投资方式。
“如果你不赚钱，LP就会抛弃你。
”这是包括鼎晖投资在内的每一个GP机构都需要面对的残酷现实。
版权声明：本文内容由互联网用户自发贡献，本站不拥有所有权，不承担相关法律责任。如果发现本站有涉嫌抄袭的内容，欢迎发送邮件 举报，并提供相关证据，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。
标签：
相关文章
06-17
06-18
06-17
06-18
06-18
06-18
06-06
最新文章
Android旗舰之王的过去与未来
智能手表不被开发、AR眼镜被推迟，Meta的产品经历了一波三折
为什么Cybertruck是特斯拉史上最难造的车？
更新鸿蒙3后，文杰允许你在车里做PPT了
新起亚K3试驾体验：追求“性价比”，韩系汽车仍不想放弃
阿维塔15登场！汽车配备了增程动力，理想情况下会迎来新的对手吗？
马斯克宣布创建 ChatGPT 竞争对手！ OpenAI的CEO给他泼了冷水， GPT-5可能会发生巨大变化
骁龙无处不在，是平台也是生态