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菜鸟上市，快递行业离末日还有多远？

发布于：2024-06-17 编辑：匿名来源：网络

9月26日，菜鸟集团宣布两件事：一是已提交港股IPO申请，将先于阿里巴巴其他五大集团独立上市；二是宣布将在英国、西班牙、荷兰、比利时、韩国实现IPO。

全球 5 天送达。

距离阿里3月底提出1+N才过去半年时间。

作为启动上市的第一步，说明对于阿里来说，新秀交出的答卷无疑是相当令人满意的。

同时，菜鸟将跨境物流从30-60天缩短到最长10天，现已实现五天送达，这意味着菜鸟的海外基础设施和合同履约能力达到了新的高度。

从2016年建立菜鸟数据平台开始，马云就声称自己永远不会争夺物流业务。

2002年，他推出快递品牌大鸟。

今年6月，他收购了STO 25%的股权，成为STO第二大股东。

他还推出了自营快递业务菜鸟快递。

，到现在分拆上市，近十年来，Rookie的地位越来越重要，已经成为快递行业不可忽视的庞然大物。

马云曾表示，物流是他最后的“商业梦想”，现在他终于离自己的梦想又近了一大步。

01 想飞的菜鸟都做了什么？新秀也有其辉煌时刻。

从阿里巴巴内部来看，菜鸟本财年实现营收1亿元，同比增长21%，远高于本地生活服务的12%和国际商业的13%。

它已成为集团内最引人注目的收入增长板块。

对阿里巴巴集团总营收的贡献也从本财年的2%提升至本财年的6%。

从Q3到Q2，菜鸟始终保持两位数的高增长。

今年第二季度，扭转了去年同期1.85亿元的亏损，盈利2.88亿元，实现历史性扭亏为盈。

放眼整个快递行业，菜鸟的表现相比其他公司还是相当亮眼的。

除去主打时效性件的顺丰速运外，菜鸟真正的竞争对手是京东物流、极兔快递、主打电商业务的三通一速运。

不过，他们各有各的难处：今年Q2，老大哥京东物流也扭亏为盈。

净利润达到8.26亿元，3.3亿的营收规模远超菜鸟的6.4亿，但31.2%的营收增速不及菜鸟的34%。

最近一个季度的增速仅为1.2%，属于疲软增长。

极兔这个2011年闯入市场的颠覆者，至今仍深陷以价换量的泥潭。

2016年，其成本为3.35亿美元，市场份额为10.95%。

三年内烧掉了19亿美元，还远未实现盈利。

三通一高速亏损的申通快递去年扭亏为盈，但平均门票收入同比下降3-8%。

低价销售的上限显然不高。

据菜鸟解释，其利润主要来自“国际物流履行解决方案服务和国内消费物流服务收入的增加”。

菜鸟自成立以来，以跨境电商为核心能力，早早建立全球端到端能力，优化仓储、配送、干线环节，走出了一条截然不同的差异化道路。

从国内物流来看：建设快递网络，在比利时和马来西亚设立两个综合性电商物流枢纽，面向全球，建设高达10平方米的仓库、1个配送中心、多条包机航班。

凭借高性价比、高时效，从DHL、UPS、FedEx等巨头的包围圈中杀出一条血路，积累了大量中小型跨境商户资源。

随着电商物流成为整个物流市场的新成员，占比从今年的12.25%上升到去年的17.8%，菜鸟的巨额投入也获得了丰厚的回报。

第二季度至第一季度，菜鸟累计配送跨境电商包裹超过15亿件，服务超过1000家商户和品牌，成为中国最大的进出口电商物流公司。

报告中反映，菜鸟国际物流业务也从上财年的4000万飙升至本财年的5000万，占最近财年总收入的47.4%。

国内方面，年收入占总收入的46.2%。

菜鸟早早控股通达系，主攻主流低端电商市场。

2017年，与当地多家快递公司合作，共同推出快递品牌大鸟。

天猫超市等大额订单由大鸟处理，其余则转由第三方物流处理。

今天推出的菜鸟快运，正是为了更好地满足中高端的空白业务。

今年6月底，菜鸟快递服务天猫超市配送业务对外开放，升级为全球网络，提供半日达、次日达、送货上门等优质服务送货和夜间收集。

此外，菜鸟CEO万林表示，菜鸟快递未来的三大重点产品是优选仓配送、智能仓配送和经济仓配送，针对不同的客户群体。

顾名思义，分工属性如下：优选仓配送利用菜鸟快递提供上门优质服务，主打中高端价位；智选仓储配送利用申通快递的配送干线能力和配送能力，进行经济仓储配送和第三方物流的合作，两者针对的是中小企业。

至此，一系列动作构成了菜鸟在国内的全方位布局，形成了国内外双引擎驱动。

02 为什么最先上市的是Rookie？问题来了。

阿里巴巴3月份才宣布1+N分拆计划。

当时首先重点关注的是阿里云智能分拆的消息，预计菜鸟将在未来12-18个月内完成独立上市。

但为什么现在呢？突然提交报告？首先，快递行业竞争日趋激烈。

一方面，菜鸟的腹地正在被入侵，比如开放的物流聚合平台。

京东现在也在跟进开放，吸纳了阿里巴巴的快递资源，实力雄厚的电商也推出了开放的物流平台。

菜鸟快递刚刚起步，为了巩固原有的平台优势，不得不加快发力，弥补短板。

另一方面，菜鸟的国际业务优势也正在被认可，并准备快速追赶。

顺丰速运去年9月收购嘉里物流5.18%股权，共计9.31亿股。

其强项是海外贸易，今年国际业务同比增长率达到0.8%，成为继Express Express之后第二家成功盈利的公司。

摇钱树，潜力显而易见。

国际业务是京东的短板，但它也在加快步伐。

2017年，京东物流以“门店”+“仓库”模式建立全球供应链网络，在英国、德国、荷兰等国家开设海外仓，将自动化物流仓储能力复制到海外。

截至去年，该公司已运营80个海外仓和保税仓。

极兔本来就是从东南亚起家的，跨境业务的优势就更不用说了。

新秀自然要警惕，主要竞争对手要么亲自结束业务，要么试图通过投资、并购获取更多跨境红利。

其次，国内大型快递企业中，顺丰速运正准备在香港二次上市。

唯一没有上市的是极兔和菜鸟。

今年6月，极兔在先后收购百世、风网后提交了香港IPO报告。