加速能源转型 乌兹别克斯坦政府计划于6月启动100兆瓦太阳能项目招标
06-08
南京首支S基金来了。
投资界-解码LP获悉，近日，南京首支城市联动、市场化S基金——紫金建业S基金在金鱼嘴基金大厦举行签约仪式。
据悉，紫金建业S基金由南京创新投资集团与建业高新投资集团联合发起设立，总规模10亿元。
主要投资者包括南京钢铁股份有限公司、东南基金、盛景嘉成、天鑫投资等。
这只市场化的S基金将瞄准现有私募股权投资基金份额的交易机会，投资于高收益的二手股。
——优质资金，探索政府引导资金退出路径。
南京首支市场化S基金规模达10亿，是南京打通政府引导基金退出路径的重大尝试。
早在2017年，建邺区就与紫金投资集团签署战略合作协议。
双方在金融集聚、载体建设、金融服务等方面开展深入合作，为重要金融中心核心集聚区高质量建设提供有力支撑。
此次，双方再次联手——南京创新投资集团与建业高新投资集团共同发起设立紫金建业S基金。
这是南京重要金融中心建设进程中的又一标志性事件。
作为方之的参与者，南京创新投资集团是紫金投资集团投资业务板块的旗舰。
作为资本赋能引领国家创新型城市建设的重要抓手，创投集团及龙头机构发起设立分支机构，总规模超亿元子基金数量已达100多家直接投资和子基金投资项目已上市或通过近90个，形成政府引导、市场化运作、社会参与的基金投资和创投投资新局面。
从某种意义上看，这只市场化S基金的设立，有利于加快建邺区金融市场体系的完善。
通过S基金市场化的基金份额交易功能，进一步畅通政府引导基金的退出路径，为国有投资基金份额提供规范。
、高效、专业的退出方式。
此次市场化S基金的设立，也是南京创新投资集团实施政策性业务和市场化业务双轮驱动战略、全面推进“P+S+D”核心投资战略的重要举措。
为什么定居南京建邺区？建邺区作为江苏省金融业最集中的地区之一，是南京建设重要金融中心的核心聚集区。
今年以来，推出交银国际QFLP基金，并与建信（北京）投资基金管理公司合作设立总部。
南京建业建新立业产业投资基金是建邺区第二只产业基金中的基金，规模20亿。
其中，后者将重点支持金融科技、数字经济、人工智能、智慧城市、大健康、智能制造、碳中和等领域的优质子基金和项目。
据了解，南京建邺区致力于打造东部地区金融服务中心。
全年金融业增加值居全市第一。
已累计入驻金融机构100余家、股权投资机构近100家。
注册基金管理机构数量和管理基金规模位居南京市第一。
金鱼嘴基金区块位于建业高新区核心区。
该基金成立于今年7月，是江苏省首个基金区块。
据媒体报道，该街区聚集了众多各类股权投资机构，其中包括源码资本、亿达资本、普洛斯隐山资本、招商国际等知名VC/PE。
S基金，打通政府引导基金的退出路径。
中国S基金已经进入什么阶段？简单概括一下，今年4月，投资界-解码LP从北京市通州区获悉，北京科技接力私募股权基金管理公司（简称：接力基金管理公司）正式注册并落地该市分公司。
-以运河商务区为中心，目标交易规模1亿元。
值得注意的是，该基金还将申请成为北京的QFLP（合格境外有限合伙人）持牌人。
资料显示，接力基金管理公司由北京市地方金融监督管理局和国科嘉禾发起，中科院投资。
专注于科技创新行业，专注于S市场私募股权基金。
去年7月，苏州努尔利新政策股权投资S基金成立，初始规模30亿元。
由努尔利资本发起，多方资本共同参与。
它将增加流动性，挖掘现有价值，提高资产质量。
从效率角度，构建完善的定价体系和多元化的交易模式，助力苏州成为全国S基金交易新高地。
此前，今年6月中旬的《海南省以超常规手段打赢科技创新翻身仗三年行动方案（年）》中提到，鼓励参与政府投资基金的股东或其他投资者依法依规购买政府持有的基金股权或份额。
此外，去年5月底，启信产融S基金成立。
这是我国首个由地级市发起设立的S基金。
旨在提供在山东淄博设立的各类投资基金，以及在淄博投资的股权投资机构。
提供流动性，一定程度上缓解融资难、投资难、退出难的问题。
同时，淄博还将推动齐鲁股权交易中心这一区域性股权交易市场，探索建立私募股权二级市场交易所。
可以看到，除北京、上海外，国内不少城市，包括苏州、青岛、淄博、广州、三亚等地，都在政策中重点推行私募股权二级市场转让平台试点。
推动风险投资生态系统建设。
要点之一。
为什么频繁推出S基金？受COVID-19疫情和地缘政治影响，从目前中国LP市场的投资结构来看，政府引导基金已成为VC/PE背后的重要投资者之一。
数据显示，2019年，我国政府引导资金总规模呈现井喷式增长。
按时间计算，政府引导资金迎来第一轮退出期。
由于一只政府引导基金投资支持多个子基金，为了顺利退出，S基金或将成为除IPO、并购退出之外的重要退出方式。
S基金的成立也源于强劲的市场需求。
清科研究通过研究发现，当前二手股交易的旺盛需求主要来自三个方面：1、面临到期但短期难以变现的“高级”资金； 2.第一批政府引导基金投资的子基金；3.资管/理财基金以嵌套、期限错配、资金池等形式投资的VC/PE基金。
上述三家公司因流动性需求、政府、政府等需要从市场上寻求其持有的基金份额转让对象资金回笼需求、合规合规需求。
例如，如果基金到期，目标公司尚未上市或收购，而基金认为目标公司资产良好，基金无法如期退出，那么基金将把好的项目资产打包，以S基金的形式寻找新买家。
取代引导基金的份额。
通过此，引导资金可以退出，然后投资于新的基金，以打通资金的流动性。
从宏观环境来看，目前我国S基金交易方兴未艾，尚未活跃。
部分原因是S基金对整个行业的软硬件条件和知识要求比较高。
但第三方中介机构、交易所等配套支撑体系尚不完善，估值、定价等关键交易环节尚未打通。
但总体而言，S基金在未来一段时间内将是一个不断增长的市场。
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