【创业24小时】2022年7月18日
06-17
云南又一百亿母基金来了。
投资界-解码LP获悉，近日，昭通市人民政府印发《昭通发展重点产业基金实施方案》（以下简称《方案》）。
为深入推进全市产业振兴战略，《方案》提出设立总规模1亿元的昭通发展重点产业基金。
据了解，该基金将投资绿色能源、绿色硅铝、高原特色农业、新材料、文化旅游、生物医药、现代物流、数字经济等八大产业。
进一步引进和培育一批龙头企业和行业龙头企业，加快地方产业转型升级。
可见，曾经被称为“创业投资沙漠”的省市纷纷跳入股权投资的洪流中。
但挑战也摆在我们面前：这百亿母资金从何而来？真的可以投票否决吗？ 1亿，云南最新母基金正式公布投资者曝光。
据《方案》介绍，昭通发展重点产业基金总规模为1亿元，首期募集10亿元将于年底前完成。
基金定位为行业引导、基金投资、政府与资本之间的桥梁和纽带。
主要采用直接股权投资和母子基金两种投资方式。
其中，市委、市政府确定的重大项目原则上采取直接股权投资或设立专项项目的方式。
基金投资。
资金来源方面，昭通市财政出资10亿元，占资金总额10%，以补充国有资本形式注入昭通发展集团有限公司（简称“昭通发展集团”） 。
前期投资5亿元，将通过市本级安排，后期资金根据募集和运营情况安排。
此外，昭通发展集团作为主发起人出资5亿元，占基金总规模的5%，其中首期投资1亿元。
相关金融机构、合作企业等社会资本出资85亿元，占基金总规模的85%。
在基金管理方面，昭通发展集团牵头设立母基金。
昭通发展股权投资基金管理有限公司（以下简称“昭通基金管理公司”）是昭通发展集团的全资子公司，担任全国基金中的基金管理人。
选择知名投资机构作为子基金管理人。
基金组织架构上，按照“1+N”母子基金架构进行管理运营。
母基金出资原则上不超过子基金规模的30%，其余资金采取多元化方式筹集。
当不适合以母子基金形式开展项目投资时，昭通发展集团作为昭通市政府的投资代表，将按照单一私募基金结构进行投资运作。
昭通发展集团可以作为优先LP、中级LP或初级LP，代表市政府作为母基金或专项基金的投资主体。
其中，母子基金的交易结构为：市财政以补充国有资本的形式向昭通发展集团注入，昭通发展集团按照《章程》规定的出资比例认购优先或初级LP股份。
基金合同，再引入金融机构或其他投资者认购优先或次级LP份额，设立昭通重点产业基金中的基金。
随后，母基金根据昭通重点产业项目进展情况，联合金融机构等投资者设立相应子基金，对重点产业项目进行股权或债权投资。
根据专项基金的交易结构，昭通发展集团按照基金合同约定的出资比例认购中级LP基金份额（LP2），然后分别认购优先级LP基金份额（LP1）和劣级LP基金份额（LP1）。
引入金融机构和企业资金的一级LP。
基金份额（LP3）；被投资企业通过产业项目向金融机构融资，融资资金可作为专项基金的可分配现金，保证优先级LP1和中间LP2的收入。
据了解，该基金主要投资昭通市重点产业项目，优先支持市委、市政府确定的重大产业项目；带动金融资本、社会资本投资昭通八个重大产业项目和工业园区综合开发项目；直接或间接投资支持工业园区企业。
以及参与昭通重大项目建设的产业链上下游国有企业和优质企业。
另外，基金期限一般不超过8年。
募集资金综合成本原则上控制在基金每年实缴出资额的8.5%以内；浮动成本根据当年资本市场实际情况确定，固定成本控制在每年2.5%以内，其中基金管理费按照基金实收出资额收取。
，每年不得超过基金实际实缴出资额的2%。
根据规定，对于管理运作规范、业绩突出的基金管理机构，昭通发展集团可通过适当利润分成、约定回购基金份额等方式给予激励，并对投资失败提供一定容忍度。
这是云南昭通在全国政府引导资金大爆发的背景下做出的最新尝试。
聚焦风险投资、振兴产业，又注入了新的活力。
VC/PE抢滩云南 近两年，云南创投势力迎头赶上。
云南省今年1月在财税政策中提出，支持州、市聚焦重点产业，通过股权投资加大对产业发展的支持力度；依法设立中小企业发展专项资金，支持“特、精、新”中小企业。
企业和“小巨人”企业的成长，也是云南开始跟上产业投资大力量的一个信号。
今年7月，“云南省重点产业基金”在中国证券投资基金业协会注册登记。
该基金采用“政府引导基金+产业基金”的模式。
管理机构为云南省工业投资公司。
主要投资新能源、智能制造、生命科学等领域。
健康、现代物流、新材料等领域。
此前，昆明市产业投资公司也于今年4月宣布发起设立昆明市产业发展基金、大众创业基金等多个产业引导基金，募集规模达1亿元，并陆续推出了闻泰科技、双创基金等一批重大项目。
初创企业落地生根，进一步发挥产业引导基金“资本链”+“产业链”的招商功能，放大杠杆效应。
清科研究数据显示，2019年，云南省新增私募股权投资基金14只，募资规模5000万元，投资事件共计16起，总投资金额62.94亿元，累计8起退出事件。
笔下，创业投资氛围更加活跃。
明年，这种趋势可能会更加明显。
（来源：清科PEDATA MAX）今年3月，楚雄州金创股权投资基金在云南省成立，初始规模1万元。
该基金的投资对象为楚雄州“三张牌”和“二张”产业体系项目。
，主要用于支持楚雄州重点上市企业培育。
同月，云南省国有企业改革发展基金注册成立。
该基金目标规模1亿元，将重点关注资产证券化、混合所有制改革、上市公司并购重组等项目，同时也支持云南省“5”万亿产业。
此外，中国科技创新产业基金母基金与昆明市科技局于今年9月签署战略合作协议，拟投资50亿元建立昆明市科技创新企业投资平台，旨在推动科技创新产业相关子基金。
昆明市新兴科技战略产业链建设与发展。
国家资金也开始陆续到位。
2019年12月，我国首支专注于绿色发展的国家级母基金——国家绿色发展基金向云南绿色基金股权投资合伙企业（有限合伙）出资1.8亿元。
今年1月，该基金全国首单项目型投资落地云南省大理市。
投资界获悉，云南省目前正在整合省级财政支持产业发展现有资金和全部新增投资的50%左右，重点支持重点产业发展。
按照“一业一基金”的思路，设立重点产业发展基金，鼓励和引导社会资本投资重点产业。
据清科研究分析，云南已开始动员全省力量设立省级引导基金，促进省内某产业发展。
那么，VC/PE在云南可以投资什么？云南地处西南边陲，矿产资源和能源资源丰富。
现在云南省正在打造世界一流的“三张牌”。
绿色能源、绿色食品、大健康产业被誉为我省构建现代产业体系的突破口和切入点。
目前，昆明、曲靖、玉溪、文山等城市正在组建多个新能源产业集群。
此外，政策还进一步支持云南省重点培育的旅游文化产业、信息产业、物流产业、高原特色现代农业产业、先进装备制造业、食品及消费品制造业、更多新兴企业。
马上就要到云南了。
退出方面，去年刚刚从云南崛起的一家上市公司。
2019年3月，薇诺娜母公司云南贝泰妮生物科技集团股份有限公司在深交所创业板上市，“功能性护肤品第一股”正式诞生。
贝瑟尼由医学领域知名云南医学家郭振宇创立，背后有红杉中国和金宇茂物两家机构。
IPO当天，贝瑟尼开盘暴涨逾%，总市值超亿元。
伯大尼是一个缩影。
近年来，云南上市步伐逐渐加快。
此前，云南省启动了为期三年的双上市行动，建立“金种子”企业和上市后备企业。
今年，上市后备梯队已基本形成。
数据显示，目前云南省境内外上市公司45家，其中境内公司41家。
年末，云南A股上市公司总市值首次突破万亿元，上市公司平均市值过亿元，位居全国第五。
这个曾经的风险投资萧条现在却热闹非凡。
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