“华瓴科技”完成数亿元A轮融资，由深圳创投
06-17
“这是我从事创投第16年了，我对这个行业最大的感受应该是感恩——谢谢”感谢投资人，感谢团队，感谢合作伙伴，感谢创业者。
”对于清科“投资机构十年”专题中的投资见解，阎焱沉思了一下，微笑着回答。
与3月份赛富的采访相比，一大早在赛富的办公室里依然能看到许多忙碌的身影。
阎焱稍微瘦了一点，但更加容光焕发。
“我们的员工非常精力充沛，每天早上醒来。
“我很想去公司上班。
”他喝了一口茶，笑着说道。
最近，赛富刚刚完成了他的第四只基金12.75亿美元的融资。
阎焱表示，他今年还将完成人民币基金的募集，该基金完成后，赛富管理的资金总额将超过40亿美元，成为亚洲最大的独立基金。
在中国创投16年的历史中，无论是当初的摸索，还是如今的火爆，阎焱和赛富的团队创造了许多业内知名投资的标志性项目。
作为行业VC教父、中国投资界最传奇的人物，见证了中国创投领域的发展历程和坎坷 成就行业两个第一，坚持做领先投资人 展望。
回顾多年来的投资史，阎焱总结道，赛富创造了两个第一。
“赛富是第一个成为国际投资机构的中国人。
团队变得独立了。
” 2019年1月，孙正义旗下软银与美国思科合作设立软银亚洲信息基础设施投资基金。
2018年10月，阎焱从众多候选人中脱颖而出，成为该基金的总裁。
得益于阎焱领导的管理团队的努力和互联网低迷时期的介入，软银亚洲基金自成立以来在中国的投资年回报率超过60%，成为亚洲历史上最成功的风险投资基金。
全球投资回报率最高的基金之一。
，在思科的支持下，阎焱及其软银亚洲管理团队独立，成立了北京软银耀明投资咨询有限公司（赛富合伙人）和耀明创业投资（上海）有限公司。
管理原软银亚洲基金、新成立的赛富亚洲投资基金、以及与天津创业投资有限公司共同设立的赛富成长创业投资基金。
阎焱担任公司首席合伙人，并成为赛富的LP明基金. 阎焱举了黑石集团、KKR投资等国际知名基金的例子。
他们在中国的业务只是其全球战略的一个分支。
与这些国际知名投资机构相比，赛富的投资委员会由自己的合伙人组成，具有决策优势，这在中国市场非常有优势。
另一方面，赛富也是第一个在国际资本市场崭露头角的中国球队。
赛富首个独立融资基金的募集时间早于IDG和鼎辉。
“我们做项目的时候，不仅考虑能不能赚钱，还考虑能不能在行业内树立投资榜样。
在投资过程中，我们通常只做领投，很少跟投。
最重要的是检验一个VC/PE的真实品质，是看它主导的项目，而不是它共同投资的项目，只有它主导的项目才会成为经典案例。
”阎焱说道。
投资盛大：完美风暴 谈起让阎焱印象最深的案例，他介绍了外界并不熟知的赛富投资的第一个项目，共同收购了20-年与中国联通的投资数万美元。
耗资数十亿美元的亚洲海底光缆。
投资一年后，赛富将其股份出售给中国联通。
对于这项投资，阎焱表示：“虽然我们赚的钱不多，但收回来的钱很快就会用于下一轮投资，这对我们非常有利。
那是一个我们认为非常美好的项目。
” 中海油和盛大的投资自然不能不提。
2008年，中海油首次上市失败后，阎焱在45天内果断向中海油投资2亿美元，为中海油未来成功上市奠定了重要的结构性基础。
在阎焱的投资生涯中，最著名的一战是他排除万难，投资盛大网络1万美元，收回5.5亿美元利润。
虽然盛大的投资回报率没有完美时空高，但也有其特殊的意义。
阎焱表示，当时世界上还没有网络游戏的概念，大多数人都认为这是网络赌博。
盛大是一家当时受到两项法律诉讼的公司。
同时，CEO陈天桥要求投资必须在1万美元以上。
这些要求让许多机构望而却步。
对此，阎焱表示，“当时我们在韩国已经看到了两款这样的网络游戏模式，对行业的充分了解也是我们快速决策的原因。
外界认为这是一个风险，但我们认为这是一场‘完美风暴’”。
阎焱表示，投资盛大的另一个意义是“世界已经意识到风险投资在中国可以盈利。
这也间接推动了无锡尚德、QQ甚至阿里巴巴等一批中国企业的上市” ”。
【下一页】 神州数码：IT行业最大的MBO 阎焱表示，神州数码也是一家“很有故事”的公司。
“中国很少有基金能够进行如此复杂的投资。
”阎焱解释道。
2019年8月，“IT行业最大的MBO（管理层收购）”在神州数码上演。
当时，持股47.43%的第一大股东联想控股将29.6%的股份出售给赛富投资基金、弘毅投资和IDG。
神州数码另一股东GA将其13.34%的股份出售给神州数码CEO郭为和赛富投资基金。
赛富成为单一第一大股东，联想控股持股比例降至16.23%，成为第二大股东，郭伟持股10.29%成为第三大股东。
MBO完成后，郭为成为神州数码董事长兼首席执行官，完全控制从联想分拆出来的公司。
神州数码投资后股价一路上涨，让赛富赚了很多钱。
投资神州数码六个月后，股东决定将神州数码的软件部分剥离并在A股市场上市。
“数字中国的股权结构相对复杂”，阎焱再次强调。
“在赛富加入之前，神州数码管理层基本没有股份。
我们进去后，帮助他们收购了近10%的股份。
同时，我们调整股权结构和业务，将大大提升公司价值。
”谈及这个项目时，阎焱依然充满激情。
前十年的风险投资并不容易：这并不容易一路光鲜亮丽 如今赛富已经光彩夺目，阎焱却依然表示投资的前十年并不容易，“过去十年VC在中国没有一段辉煌的历程。
前十年的投资非常艰难。
”他回忆说，2008年清科在深圳举办的会议上，全国只有30-40名投资者到场，创投行业非常高调。
阎焱表示，无论处于哪个阶段，他对中国VC/PE行业的乐观和热情从未改变，中国风险投资行业的发展也让他感到惊讶。
刚开始做的时候，我们就知道中国的VC/PE将来肯定会做得很好，但是没想到这么快就火起来了。
中国VC/PE的真正发展是从年底开始的，从上半年开始就开始快速发展。
”他解释道。
未来两年创投行业将进入混战三年来：群雄割据 这一年，创业板开业，募资爆发，LP（有限合伙人）政策放开，产权市场加速发展一批种种因素引发了一波人民币基金热潮，现在VC/PE已经成为人们茶余饭后谈论的热门话题，阎焱对中国VC/PE仅占GDP的0.1%-0.2%的情况表示担忧。
，这是一个很小的比例，很多人只看到了钱，却没有看到风险，阎焱称：“VC是一种高风险、流动性很强的投资。
没有专业知识，很可能会输得很惨。
” 阎焱做出了大胆预测，未来两到三年，可能会出现“群雄并起、群雄逐鹿”的“混战”局面。
军阀割据。
”但他也表示，目前并不担心。
“总体来说，国内有能力处理复杂跨境投资案件的一流团队并不多。
新手还是很难做到。
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