【创业24小时】2022年7月18日
06-17
今年以来，在经济环境不断变化的情况下，风险投资对深度科技领域的投资依然不减：通过技术提升效率，推动整个行业数字化工业将成为经济重要组成部分的最终推动者已成为共识。
未来，我们可以看到机器人将帮助工厂完成生产、运输、安全等任务；联邦学习等技术将在数据爆炸的新时代保护隐私和数据；边缘计算、人工智能等技术将进一步提高效率，改变数据传输和计算方式……随着技术创新落地开花结果，层出不穷的新公司背后，有这样一支不可忽视的硅谷基金：FusionFund，创立由中国知名投资人张璐管理，管理基金规模超过3亿美元，基金回报率高达10倍。
，业绩跻身硅谷前1%。
这家成立七年的风险投资基金今年年初刚刚完成第三轮融资。
其投资的企业已有十几家通过并购和上市退出，预计近期还将有三家企业上市。
张璐本人也是硅谷新一代领军基金代表人物。
今年，他刚刚被福布斯评选为全球华人精英行业顶尖翘楚。
同时，她于2016年被评选为联合国妇女署“行动中的领袖”（领导者在行动）。
她是世界经济论坛“全球青年领袖”，也是硅谷有影响力的女性。
她曾与人物一样入选美国福布斯“30位30岁以下”人物之一。
早在七年前，FusionFund就率先布局深度科技、数字化转型、智慧医疗等领域，近期又迎来了无尽的爆发浪潮。
从这只硅谷基金的登顶之路，我们可以一窥最新一代的风险。
投资基金的独特方法。
01.引领硅谷潮流：深科技、医疗。
五六年前，深度科技、医疗保健等领域并不是硅谷热门的投资方向。
投资者更关注消费商业模式创新，有的仍是“抄袭中国”。
然而，成立于2007年的FusionFund已经在这些细分领域耕耘了七年。
“FusionFund更偏向于技术投资。
与商业模式创新相比，技术创新能够带来新的市场，门槛也更高。
商业模式创新进入瓶颈期后，势必会推动下一代基础技术应用的创新。
FusionFund投资科技创新就是投资未来。
”融合基金创始人张璐几年前接受媒体采访时表示。
在创立Fusion Fund之前，张璐是一位成功的医疗领域企业家。
后来他的公司被美国最大的医疗器械公司高价收购。
对技术创新的寻求，串联起全行业数字化转型的投资逻辑：“我们寻找的新平台技术能够帮助企业最大化数据的价值，挖掘数据的价值，同时帮助企业快速成长。
”推进他们的数字化转型——从数据入口、数据采集到数据传输、再到数据处理，这三层都是全面的数字化转型。
” （图：Fusion Fund团队成员，左起：Shane. Wall、Trevor Mottl、Homan Yuen、张璐、Ivneet Bhullar、Kevin Zhang、Ryan JB Tylor、Auguste Fagniez）具体来说，FusionFund的主要投资类别为医疗应用技术、工业应用技术、企业应用技术。
“他们的共同特点是都是to B，有相应的技术门槛和技术核心，市场规模较大。
“以医疗领域的投资为例，FusionFund重点在传统医疗的基础上引入数据，提供更快、更高效的服务、更低的成本，以及个性化、精准的医疗解决方案，包括癌症、心脑血管疾病、早在2018年，FusionFund就发布了《人工智能在医疗领域的应用》白皮书，这也是硅谷第一份关于该领域的研究报告，从此，拥有大量高质量数据的医疗领域，作为AI等技术落地的最大窗口之一，FusionFund凭借最早布局的敏锐眼光，成为硅谷该领域的领军基金之一。
作为医疗健康行业人工智能应用的‘杀手级应用’，在无数的新兴技术进步中，任何一项都可能代表着未来几年数十亿美元的市场。
”张璐表示。
FusionFund投资的公司中，此类市场的例子包括：Subtle Medical，将计算机视觉与医学影像相结合； Paradromics 是一种人工智能驱动的纳米机器人，将帮助医生分析大脑和神经网络，为更有效地治疗精神和神经疾病打开新的大门。
世界之门。
同样，2017年，FusionFund发布了边缘计算行业报告，成为业内最早布局边缘计算的基金之一。
现在，硅谷已经明确表示，边缘计算是5G乃至整个数字化转型过程中极其核心的技术。
目前，边缘计算正在云端和边缘各个层面得到应用。
“目前，我们是硅谷投资边缘计算实力最强的基金之一。
我们投资的边缘计算公司分布在生态系统的各个层面，从硬件芯片层到边缘到云端。
”张璐表示。
。
比如细分行业领军企业边缘计算芯片公司EdgeQ，以及云工作平台Otter.ai。
经过七年的密集科技投资，Fusion Fund一直做的就是帮助有潜力的科技企业从初创走向实际落地。
除了资金援助之外，还包括审批、行业资源等。
在审批方面，Fusion Fund拥有丰富的FDA审批经验，可以帮助旗下企业。
其投资组合中的大多数医疗公司都能在一到两年内获得超过3个批准，从而帮助公司更快加速。
它的商业化过程。
在行业资源方面，Fusion Fund自2018年起率先建立CXO网络，吸引了40多名来自全球领先企业的CTO。
基于此，还为被投资企业提供了大量的咨询和业务合作机会，帮助初创公司创始人快速有效地获得市场验证，探索各行业的需求和技术整合机会。
值得一提的是，目前担任Fusion CXO Network董事长的Shane Wall——他曾任惠普全球CTO，拥有超过20年的实力企业C级经验。
他是一位成功的连续创业者和世界知名的商业领袖。
奥巴马和特朗普担任白宫技术委员会、政府总统顾问。
2009年，肖恩·沃尔??离开惠普，在众多橄榄枝中选择加入Fusion Fund，成为张璐的合伙人。
“这些领先企业的CTO最关心的是如何制定公司的数字化战略（datastrategy），如何利用初创企业提供的技术解决方案更好地挖掘公司海量内部数据的价值，更好地利用该数据的价值。
变现，甚至提升二级市场的估值。
”张璐解释道，对于这些CTO来说，由于他们在公司拥有更大的话语权、更多的资源和预算，他们更倾向于与初创公司携手合作。
这导致传统行业的公司普遍花费更多为技术整合而进行外部收购的预算，这也客观上导致了风险投资市场的并购更加狂热，目前Fusion Fund的长期合作伙伴还包括NEA、Venrock等顶级老牌基金作为投资对象。
公司已发展到70多家，还建立了庞大的被投资公司和连续创业者网络。
融合基金专注于深度科技投资，在垂直领域实现深耕，因此吸引了大量优质被投企业。
近年来收购的公司中，有人工智能音频聊天分析平台OTO，被知名游戏引擎公司Unity收购，并整合到后者开发商的Vivox语音聊天平台；容器安全提供商NeuVector宣布被全球知名软件公司SUSE以1.3亿美元收购；销售样本制备试剂盒和测序服务的Loop Genomics被大基金测序公司ElementBiosciences等收购。
Fusion Fund 还作为早期投资者，投资了 SpaceX，彻底改变了航空航天领域。
其估值超过1000亿美元。
它也是全球排名前三的非上市公司之一。
02、深度探索硅谷，带动全行业变革。
正如FusionFund成立之初就确立了专注于科技投资的战略一样，FusionFund后续的投资也不断根据对科技趋势的分析寻找更具体的投资机会。
近年来，FusionFund掌门人张璐经常提到的一个概念是“技术奇点”。
许多技术已经走向大规模商业化。
“创新周期包括基础技术创新、技术应用创新、商业模式创新。
过去几年我们经历的是基础技术创新，现在我们经历的是大规模的技术应用创新。
过去，你可能谈人工智能的应用，但现在人工智能基本上是一个广泛的工具，应用于各个行业，还需要更多地探索其应用的创新。
”疫情也加速了这个过程。
在美国，疫情导致人才短缺，唯一可用的解决方案就是在避免疫情风险的同时引入新的技术解决方案。
“深度科技背后的一个大逻辑是整个行业的数字化转型。
核心点是整个行业，而不仅仅是硅谷的科技行业。
由于疫情带来的重大危机感，很多传统行业效率下降、成本增加、利润减少，同时招不到人。
”张璐观察到，FusionFund投资的企业合作客户中，不仅有微软、IBM等科技公司，还有科赫工业、沃尔玛等传统企业，目前都在大规模应用新技术。
传统行业全行业数字化转型分为三个阶段。
第一步是数据收集，第二部分是数据传输，最后一部分是数据处理，也就是人工智能的应用。
”通过分析数字化转型节奏的结构，Fusion Fund将能够发现现阶段的投资机会更准确的比如在数据传输方面，随着数据量和传输数据量的急剧增加，对于个人和机构来说保护我们的数据隐私、数据资产、定义其数据非常重要。
所有权和商业实现。
例如，在数据处理方面，FusionFund投资的Huma.AI是面向制药和生命科学行业的零代码人工智能平台。
对于诺华或辉瑞这样的制药公司来说，它就像一个搜索引擎，其背后的数据库将嵌入到他们所有的文献数据库中。
例如，制药公司的销售人员对新发明的药物不太了解，可以直接搜索并得到答案——结果将从大量文献中提取，总结并呈现在用户和销售人员面前可以成为与他们交流的专家。
客户沟通。
“这样的零代码人工智能平台目前在垂直行业的应用非常迅速。
”张璐解释道。
在数据分析方面，联邦学习主要解决数据隐私问题。
对于整个行业的数字化转型来说，分析数据时最大的担忧就是隐私问题，比如监管严格的保险、金融行业。
联邦学习可以帮助企业在不共享私有信息的情况下处理和生成算法，从而促进该技术的进一步应用。
RhinoHealth是Fusion Fund投资的一家公司，正在开发医疗数据的联邦学习技术。
“人们可以在各个领域使用不??同的医疗数据，但无需转移或传输，这进一步保护了数据安全。
”另一项值得关注的技术是ExplainableAI（可解释的人工智能），它可以帮助人们完成数据的下一步——只需要高质量的数据，而不是大量的数据。
核心优质数据的相关性越强，才能更好地训练出非常高质量的人工智能算法。
正是如此，作为深度科技公司的精准捕捉者，FusionFund顺应科技创新趋势，持续推动新技术与传统产业的融合，寻找真正的落地窗口，最终推动各行业的数字化转型，提供技术支持。
这一全球趋势的燃料。
。
03、从创投领域到中国创业，影响力不断扩大。
如今，FusionFund已成长为硅谷领先公司。
据硅谷知名基金中的基金评估，其投资业绩已达到美国前1%。
美国知名媒体《华尔街日报》表示，在硅谷基金的80/20规则中，Fusion Fund无疑名列前茅。
在《福布斯》与张璐的对话中，编辑写道：“我们看到的是现实主义与理想主义相结合的新一代科技领袖，怀着对科技改变行业的兴奋和热情，他们在硅谷成长起来。
”他不断地以惊人的速度‘前进’。
”张璐本人也从科技风险投资起家，引领中国创业、全球创新、女性和青年科技领袖等多个领域。
作为曾经成功的华人企业家、现在硅谷顶尖的华人投资人，张璐积极致力于支持华人企业家在北美市场的成长。
作为多个公益组织的董事，他用自己的影响力和号召力带动年轻人。
海外华人正在加入科技界。
目前，张璐是斯坦福StartX等多个创新项目的导师，同时还担任微软创新营、NASA奇点大学等知名创新中心的导师。
她还担任未来科学奖青年理事会和未来论坛的轮值主席。
作为全球意见领袖，张璐曾受邀在达沃斯论坛、博鳌论坛、未来投资倡议（FII）、WebSummit等全球会议上发表演讲，并担任斯坦福商学院、沃顿商学院客座讲师学校和伯克利。
商学院、芝加哥商学院等共享技术创新和风险投资。
此外，作为科技界女性领袖代表和具有国际背景的科技创新投资引领者，张璐与联合国妇女署、卡地亚等组织合作，在多方面支持女性领导力，积极推动跨境创新交流。
他目前担任卡地亚女性倡议和卡地亚青年领袖奖评委会主任，以及WBAF硅谷（G20）创始董事。
在机会比比皆是的深科技创投领域，她从投资起步，影响力不断提升。
她带领Fusion Fund成为新一代硅谷领先基金之一。
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