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06-18
根据清科私募渠道数据，共有38家中国企业[1]在全球各交易市场完成IPO二月里。
同比增长58.3%；融资总额6800万元，融资金额同比增长0.7%，环比增长64.3%。
本月完成IPO的中国企业涵盖14个一级行业、7个交易市场。
中国IPO平均融资金额为18.99亿元人民币，环比大幅增长0.8%。
单笔交易最高融资额为0.7亿元人民币，最低融资额为1.29亿元人民币。
本月共有29家VC、PE投资企业上市，涉及机构3家，VC/PE渗透率为76.3%。
本月融资金额最大的三家IPO公司分别是：快手（互联网行业）在港交所主板上市，共募集资金0.7亿元人民币；昭研新药（生物科技/医疗健康产业）在香港联交所主板上市，募资总额人民币54.59亿元；重庆银行（金融业）在上海证券交易所主板上市，募集资金总额37.63亿元。
港交所表现突出，IPO融资金额排名第一。
从各交易市场IPO数量来看：本月深交所创业板共有10家中国企业上市，占比26.3%，排名第一；上交所科创板中资企业9家，占比23.7%，排名第二；上交所主板上市公司7家，占比18.4%，排名第三；此外，在香港联交所主板、纳斯达克证券交易所、深圳证券交易所中小企业板、纽约证券交易所上市的中国公司分别有5家、4家、2家和1家。
从融资金额来看，本月中资企业在香港联交所主板共筹集人民币8100万元，占中资企业IPO融资总额的63.4%，排名第一；上海证券交易所主板募集资金92.92亿元。
紧随其后，占比12.9%；上交所科创板募资总额70.24亿元，占比9.7%，排名第三；深交所创业板募资总额56.92亿元，占比7.9%；纽约证券交易所共募集人民币20.65亿元，占比2.9%；纳斯达克共募资13.99亿元，占比1.9%；深交所中小板共募集资金9.15亿元，占比1.3%。
2月份IPO涉及14个行业，其中互联网行业融资金额最高。
据清科私募统计：2月份中国IPO共涉及一级行业14个。
从案件数量来看，排名前三位的行业分别是生物技术/医疗保健、机械制造、建筑/工程、互联网、半导体及电子设备、IT行业。
生物技术/医疗健康完成9例，占比23.7%，排名第一；机械制造业紧随其后，完成6起案件，占比15.8%，排名第二；建筑/工程、互联网、半导体及电子设备、IT行业各完成3家上市，并列第三位，占比均为7.9%。
从融资金额来看，互联网、生物技术/医疗健康、半导体及电子设备行业位列前三，融资金额分别为7500万元、8900万元、39.48亿元，占比49.0%、19.4%分别。
%、5.5%，合计占比73.9%。
值得注意的是，互联网行业上市公司仅有3家，融资金额因快手融资而跃居第一。
此外，本月融资额超过30亿元的行业还包括金融业（37.63亿元）和IT行业（36.97亿元）。
浙江省、广东省IPO数量领先，北京融资金额排名第一。
据清科私募统计：2月份中国IPO共涉及12个省市。
从IPO数量来看，排名前三的地区是浙江省和广东省。
省、北京市、上海市和江苏省，中国IPO数量分别为7、7、6、4和4，合计占比73.7%；此外，本月IPO数量在2家及以上的地区还包括福建省（3家）和山东省（2家）。
从融资金额来看，北京本月表现较好，融资金额为3000万元，占比约61.6%。
广东省、浙江省融资金额分别为59.37亿元、53.66亿元，占比分别为8.2%、7.4%。
此外，本月融资金额超过30亿元的地区还有上海（38.06亿元）、重庆（37.63亿元）和江苏省（37.48亿元）。
2月份IPO前十大企业融资额占总融资额近70%。
与去年1月数据相比，受春节假期影响，中国IPO数量有所下降，但大额融资案例带动2月融资额环比大幅增长。
从融资金额来看，TOP10 IPO企业融资总额累计达8300万元，占本月融资总额的78.5%；其中，快手排名第一，融资金额0.7亿元；兆燕新药融资54.59元 融资金额亿元排名第二；重庆银行在上交所主板上市，融资金额37.63亿元，排名第三。
前10名企业获得的VC/PE支持率为60%，低于本月IPO企业整体VC/PE渗透率。
2月份上市公司VC/PE渗透率为76.3%，背后涉及的机构。
据清科私募统计：本月上市企业中，有29家中国企业获得VC/PE机构支持，渗透率达76.3%，较上月大幅提升。
其中，共有13家机构投资了不少于2家IPO的公司。
DCM中国和婺源资本在本次IPO中分别获得了快手的账面回报率和倍。
各交易市场VC/PE支持情况如下：上海证券交易所科创板、深圳证券交易所创业板8家IPO企业获得VC/PE机构支持，上交所主板IPO企业5家董事会获得VC/PE机构支持，港交所主板、深交所中小板、深交所中小板分别有4家公司、2家公司、1家公司、1家公司纳斯达克、纽约证券交易所均获得VC/PE机构支持。
中国证监会批准深圳证券交易所主板与中小板合并。
经国务院批准，中国证监会正式批准深圳证券交易所（以下简称“深圳证券交易所”）主板与中小板合并。
深圳证券交易所主板与中小板合并是全面深化资本市场改革的重要举措。
作为我国多层次资本市场体系的重要组成部分，深交所主板和中小板在扩大直接融资、服务实体经济、支持中小板企业发展等方面发挥了积极作用规模企业。
截至今年1月底，深交所主板、中小板上市公司总数占A股上市公司总数的35%，合计市值23.39万亿元，占整个市场的29%。
与此同时，深交所主板和中小板的发展也暴露出板块同质化、主板结构长期固化等问题。
因此，深交所主板与中小板合并是一项以问题为导向的改革举措，有利于优化深交所板块结构，形成深交所主板与中小板的发展格局。
主板和创业板各有侧重、优势互补，更好地满足企业不同发展阶段的融资需求。
要求并增强深圳证券交易所的服务功能。
深交所主板与中小板合并的总体安排是“两统一、四不变”。
“两统一”是指统一主板和中小板的业务规则、统一运行监管模式。
“四不变”是指板块合并后，发行上市条件不变、投资者门槛不变、交易机制不变、证券代码和简称不变。
证监会将指导深圳证券交易所整合主板和中小板的系统规则，确保监管一体化，对发行上市、市场产品、指数名称等进行适应性调整，并进行技术系统改造和测试，确保顺利实施。
当前，资本市场改革正在深入推进。
中国证监会将认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，在国务院金融委的统一指挥和协调下，紧紧围绕“建设规范化证券市场”总体目标“透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”并坚持追求稳定。
我们将推进工作总基调，坚持制度理念，坚持“建制度、不干预、零容忍”的方针，坚持“尊重市场、尊重规律”的监管理念。
坚持依法治国、敬畏专业、敬畏风险、形成合力”，保持改革重点，加强改革统筹，完善资本市场基础制度建设，推动资本市场高质量发展，更好服务建设形成新的发展格局。
本月重点案例分析：快手、兆燕新药、重庆银行快手在港交所上市，上市首日市值1.23万亿港元。
2018年2月5日，快手（股票代码“.HK”）正式登陆香港联交所。
发行价为港元，开盘价为港元，较港元发行价上涨0.91%，市值1.38万亿港元。
首日收盘价为港元，市值突破1.23万亿港元。
快手市值排在腾讯、阿里巴巴、美团、拼多多之后，在中国互联网上市公司中排名第五。
短视频行业仍有很大的增长空间。
快手上市后，或将加速商业变现和短剧内容生态建设，也可能提振广告、电商、短剧业务合作伙伴的业绩，推动整体产业链估值。
筹集的资金将用于研发和技术，选择性收购或投资与快手业务互补并符合其理念和增长战略的产品、服务和业务。
招股书显示，快手的收入主要由直播、网络营销服务和其他业务（包括电商、游戏等）三部分组成。
2018年至2018年，快手直播业务收入分别为79亿元、1亿元、1亿元；前六个月，快手直播业务收入达1亿元。
逐年及前6个月，快手直播月均付费用户分别为1万、1万、1万、1万。
与此同时，快手线上营销业务近两年也大幅增长。
公司今年第三季度网络营销收入总计达到4300万元，同比增长0.7%。
其中，今年Q3单季度网络营销收入61.8亿元，同比增长%。
单季度网络营销收入规模接近上半年水平。
兆炎新药成为第四家A+H股CRO公司。
2月26日，上市首日，兆炎新药（股票代码：“7.HK”）在香港联交所挂牌上市。
共发行H股4,800股，以港元定价，募集资金65.42亿港元。
不过，受港股大幅下跌影响，兆炎新药H股26日开盘后立即破发。
收盘价为港元，较发行价港元下跌8.61%，市值为1亿港元。
兆炎新药A股当日下跌2.52%，收于0.63元。
年兆彦新药在上交所主板上市，A股最新市值1亿元。
本次H股发行后，兆彦新药成为继药明康德、康龙化成、泰格医药之后第四家登陆A+H股的CRO公司。
昭研新药成立于2007年，是我国最早从事药物非临床评价、专业从事新药药理毒理研究的民营CRO企业。
公司专注于非临床CRO业务，在药物安全性评价方面拥有核心优势。
它还正在扩大药物发现、临床前和临床阶段的综合药物研发服务。
招股书显示，2020年1月至9月，昭研新药营收分别为3.01亿元、4.09亿元、6.39亿元、6.32亿元，至2018年复合增长率达45.7%；利润分别为1万元。
、1.05亿元、1.88亿元、1.42亿元，年复合增长率达53.2%。
随着国内药物研发投入的加大，医药研发机构加大了创新药物的研发力度。
近年来CRO行业持续向好，公司订单持续保持快速增长。
同时，公司经营管理水平不断提升，设施利用率进一步提高，订单执行和完成情况处于高水平，规模效应凸显。
重庆银行A股上市，总市值0.2亿元。
2018年2月5日，重庆银行（股票代码“63.SH”）在上海证券交易所主板挂牌上市，成为西部地区首家实现“A+H”的城市商业银行。
发行价10.83元，开盘价13元。
上市首日涨幅44.04%，收于15.60元/股，总市值0.2亿元。
本次募集资金将全部用于充实重庆银行核心一级资本，提高资本充足率。
重庆银行是首家在香港联交所上市的内地城市商业银行，也是首批入选中国银监会城市商业银行“领军者”计划的银行。
重庆银行业务主要集中在重庆市，并覆盖四川、陕西、贵州等部分地区。
重庆银行今年1-9月营业收入98.87亿元，同比增长12.75%；净利润40.06亿元，同比增长5.13%。
截至2019年9月30日，重庆银行吸收存款3300万元，发放贷款和垫款净额0300万元。
以此计算，重庆银行预计全年综合营业收入约为9000万元至1.7亿元，同比增长5.53%至16.48%。
整体盈利能力较强。
在发展规划中，重庆银行将积极发挥区域优势，坚持业务特色，为客户提供优质的金融服务。
重庆银行将继续聚焦现有业务高质量发展，朝着服务地方经济、业务特色鲜明、资产负债合理、服务地方经济的价值型银行的战略目标迈进。
以大数据智能为主导。
综上所述，本月中国IPO数量较1月小幅下降，融资金额明显增加，增速有所提升。
交易市场方面：在香港联交所主板上市的中国企业有5家，募集资金总额为8100万元，占中国企业IPO融资总额的60%，表现突出；分行业来看，互联网行业完成3起案例，融资金额0.7亿元，将融资金额推至互联网行业第一。
从地区分布来看，2月份中国IPO共涉及12个省市。
从IPO数量来看，排名前三位的省份分别是浙江省、广东省、北京市、上海市和江苏省。
从融资金额来看，北京本月表现不错，融资金额为3000万元。
总体来看，本月中国IPO数量增速放缓，大额融资案例拉动月度融资金额上升。
2018年新规提高了上市公司质量，进一步完善了退市机制，有利于注册制平稳长期发展。
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