一家号称“真相帝”的公司，一个DEMO就能估值2亿
06-17
01 面对游戏新规征求意见的舆论喧嚣，我时常想起70年前通用汽车总裁在美国参议院听证会上的演讲。
2017年，美国总统和艾森豪威尔邀请通用汽车首席执行官查理·威尔逊担任国防部长。
在参议院听证会上，参议员问道：“如果一个决定对美国有利但对通用汽车不利，他该怎么办？”威尔逊说：我应该把美国的利益放在第一位。
不过，他随后补充道：“多年来我一直相信，任何对美国有利的事情也对通用汽车有利，反之亦然。
”威尔逊的回答立即成为一句名言。
后来的美国工业界的CEO或多或少都愿意用这句话来为自己的公司辩护。
威尔逊有信心用这种方式为自己辩护。
当时，通用汽车处于世界产品创新的前沿。
20世纪上半叶，通用汽车著名的哈雷·J·厄尔（通用汽车负责汽车设计的副总裁）奠定了美国汽车雄伟、梦幻的风格。
2001年设计的时尚流线型别克（Buick）Y-Job成为全球首款概念车。
车。
从经济角度来看，通用汽车也对美国工业产生了深远的影响。
通用汽车已连续77年成为世界汽车销量冠军，也成为当时美国乃至全球员工最多的公司。
在鼎盛时期，通用汽车的汽车和卡车销量占全球的 15%。
2017年12月31日，通用汽车成为美国历史上第一家纳税超过10亿美元的公司。
但进入20世纪90年代后，随着五大湖地区汽车工业创新停滞、工业增长停止，包括底特律在内的汽车工业成为美国极其严重的锈带。
在这个曾经被称为美国工业中心地带的地区，工业比重不断下降。
一些城镇的情况并没有好转。
快进到2020年，随着次贷危机全面爆发，三大汽车巨头已经成为美国极其严重的财政负担。
2016年，美国政府出售最后一批通用汽车持股后，最终以1亿美元的损失离场，结束了对通用汽车的历史性救助。
公众对以通用汽车为代表的三大汽车巨头的公共财政救助也越来越愤怒：如今，对通用汽车有利的事情不再对美国有利。
如今，通用汽车最畅销的车型仍然是凯迪拉克，这是 77 年前就有的设计。
整整77年过去了，这家公司没有诞生任何新的想法。
拯救一台毫无新意的生锈机器，成本将由所有人共同承担，公众将愤怒，监管之锤也必然落下。
02 今年年初，美国司法部和八个州周二起诉谷歌，指责该公司在网络广告市场的主导地位损害了竞争，并要求将其分拆。
谷歌在回应诉讼的声明中表示，司法部正在“试图在竞争激烈的广告技术领域挑选赢家和输家。
司法部正在加倍强调一个有缺陷的论点，该论点将减缓创新，提高广告成本，并使数千家小企业和出版商的成长和发展变得更加困难。
”字里行间不难看出，如今的谷歌甚至不敢引用通用汽车总裁的名言。
没有人敢说对谷歌有利的就是对美国有利的。
投资了SpaceX的风投大师彼得·蒂尔表示，如今的谷歌面临着越来越大的舆论压力，甚至已经成为反垄断的目标。
一个重要原因是，如今的谷歌几乎没有创新，垄断和内卷化的阴影已经无法掩盖。
泰尔举例说，过去十年来，谷歌的自动驾驶进展在公共关系和舆论中曝光得越来越少，因为今天谷歌距离完全自动驾驶更远了。
被寄予厚望的谷歌眼镜也在今年年初告别了历史舞台。
在生成式AI领域，早早收购Deepmind的谷歌却迟到了，被后起之秀OpenAI噎住了：其匆忙的AGI产品Bard在演示中不断出错，导致谷歌股价跌幅超过8%，及其市场价值蒸发。
十亿美元。
在一次峰会上，蒂尔在谷歌创始人施密特面前表示，如今技术创新的缺乏显然不是因为缺钱。
比如，谷歌账面上有1亿美元，他们不知道如何投资创新项目。
谷歌宁愿把钱留在家里，享受0.1%的回报率。
蒂尔指出，谷歌比钱更缺乏的是创意，或者说承担风险的勇气。
为什么有风险的想法不能再进入这些大公司的决策系统？ 蒂尔一针见血地指出，当现有的商业风险极低时，比如苹果手机和谷歌广告，为了保住奖金，这些大公司很难通过董事会做出任何有风险的决定。
当每个人的奖金、绩效评估和期权价格因为冒险和创新而受到威胁时，创新的阻力就会增加，直至完全停滞。
但同时，由于缺乏创新，现有摇钱树业务所承担的社会成本将会越来越高。
谷歌将尽力利用做广告的小企业，而苹果将千方百计阻止游戏厂商绕过它们。
开一家苹果专卖店。
从这个角度来看，科技的垄断成为了又一个魔咒：科技公司给美国社会带来的发展障碍多于动力，而公众的负面认知和立法者的不懈追求，也成为不可避免的巨头们的公众面孔。
会变得越来越可恨。
在科技公司所在地加州，反创新的锈迹正在蔓延这片土地：加州昔日阳光地带的辉煌已不复存在。
科技公司带来的高生活成本已经开始真正影响加州人的生活。
高端中产社区开始逐渐瓦解。
科技公司的社会援助计划吸引了大量无家可归者来到加州。
教育水平的下降是以更多资金的损失为代价的。
房价居高不下。
水和天然气价格飙升。
政客来了又走。
，但每个人都得到了科技公司的大力支持，并且说着同样的废话。
加州已经成为一个与繁荣时期完全不同的地方。
当地居民对科技巨头感到愤怒。
越来越多的人逃离加州。
直到今年年初，谷歌才终于吞下了自己种下的苦果。
公众的愤怒驱使立法者对谷歌采取行动：小广告商的剥削和套路、反创新行动、舆论操纵，所有这些都不再被容忍。
事情还在继续。
没有创新的谷歌现在必须纠正自己，否则将面临被分拆的命运。
03 在今天的中国游戏行业，我们不敢说对腾讯这样的龙头企业有利，对中国游戏也有利。
新游戏规则征集稿曝光当天，腾讯股价下跌16%，一个交易日蒸发1亿美元。
除了情绪的宣泄之外，辩护的声音也开始聚集，并且越来越大。
在这些论调中，英伟达的崛起、微软云服务、中国手机游戏对硬件和传统文化产业的支持，都证明了游戏产业巨大的经济、产业和社会价值。
情况确实如此。
在这个经济小周期的五年里，中国游戏市场一直是产业和经济最强的赛道。
截至年底，中国国内游戏总收入已达1300万元，同年海外收入已达130亿美元。
，两者相加，游戏产值对GDP的贡献正式超过美国，位居全球第一。
在全球游戏内容市场停滞不前、陷入增长瓶颈的背景下，《原神》系列在中国二次元赛道上的突然全球崛起，以及开创派对游戏赛道并大火的大型蛋头人派对到燎原之势，无不体现出中国游戏行业超强的创新能力。
这些都是事实，我们必须认识到游戏产业对中国经济的巨大价值。
但我们也必须居安思危，正视关系到未来行业健康发展的暗流，比如：我们过去20年的行业领头羊，中国游戏的标志性符号，作为行业最大的权重，腾讯游戏日益缓慢的步伐让人们对行业产生了怀疑。
人们对现在和未来感到不安——这种不安接近于“铁锈地带”般的普遍性和谷歌。
我们看到，自2009年以来，腾讯国内游戏收入有五个季度出现负增长或零增长。
整个游戏行业正在迅速与经济周期节奏一致，成为弱周期性业务，不再具有强劲的周期性。
那年爆发式增长。
能力。
一般来说，渗透率见顶后，新内容供给是游戏行业重新增长的起点，从而可以形成所谓的健康增长。
但说实话，腾讯并没有捕捉到内容创新的火花。
相反，我们看到内卷化抑制了创新。
首先，是对游戏内容提供商的全面收购。
我们不妨用一组数据来论证过去一段时间的这一策略：根据伽马数据，2018年腾讯总共投资了3家游戏公司，占行业总投资的近40%。
在游戏行业，腾讯游戏的投资金额十分抢眼：根据近两年已披露投资金额排名前十的公司统计，腾讯投资金额超过1亿元游戏投资市场，相当于整个行业的近80%。
投资金额。
除了投资数量大、金额大之外，腾讯游戏还是一个“快手”：从时间跨度来看，投资加速器逐年加速、逐年爆发、逐年上一个台阶。
年。
数据机构Niko Partners分析师丹尼尔·艾哈迈德(Daniel Ahmad)12月18日指出，一年内有近10家游戏公司被收购和投资，相当于每三天就有一家。
更有趣的是，随着米哈游的原神在今年10月份开始大杀器，腾讯自10月份以来已经投资了超过16家公司。
也就是说，今年腾讯对国内游戏公司的投资有80%是在10月份之后开始的。
不难看出，一个原本视而不见的威胁突然成为热点，成为腾讯心中的乌云。
事实上，除了米哈游、莉莉丝这样的白金玩家外，大多数早期的游戏工作室都无法支撑游戏开发的长期投入和波动较大的回报率，所以接受腾讯的投资往往是理所当然的。
选择。
随着腾讯从A轮到Z轮的全天候投资，全世界的英雄都进入了腾讯的网络。
腾讯的指数基金策略甚至让字节这样的竞争对手失去了耐心。
在没有优质内容供给的情况下，像抖音这样的平台有优质流量却毫无用处。
随着对游戏内容提供商的投资阶段越来越早，腾讯在游戏市场的影响力将越来越稳定。
如果它想重演“原神奇迹”，它就已经放弃了领先的可能性。
11月27日，字节跳动正式宣布将对游戏业务进行大规模业务收缩。
腾讯游戏的指数基金策略取得了巨大胜利。
但我们必须清醒的是，这种无敌的指数基金策略正在拖累整个游戏行业。
随着内容供给逐渐枯竭，创新内容似乎不再是中国游戏行业的竞争维度之一。
聚焦套路、诱导消费，成为不少游戏厂商的唯一生存之道，这也是本次新规草案的核心。
一个“指数基金策略”获胜的世界，也是一个即将面临调整的世界。
其次，是腾讯对流行新游戏产品的模仿。
竞技派对游戏产品火爆整整一年后，腾讯游戏迅速以同场游戏《圆梦之星》做出回应，并在前期投入巨资争夺用户。
不难推断，冒巨大风险投资新内容将会导致巨大的失败风险；一段时间以来，腾讯经常等待热门玩法出现，经受市场考验后才开始快速跟进。
复制。
由于腾讯拥有微信等核心流量入口，其复制的产品往往能在社交网络的熟人中快速推广，实现后发制人。
《和平精英》这款热门游戏就是这种玩法的典型成功案例。
当时国内的手机吃鸡游戏竞争正如火如荼，但腾讯最终凭借庞大的流量入口赢得了这一赛道。
但这一次，腾讯重金投资圆梦星，明确表示要复制《和平精英》的套路，通过高度介入的商业策略，埋伏任何可能出现的黑马和内容创新。
事实上，任何一个还在专心制作内容的游戏工作室都会清楚地看到，在巨头强大的内卷模式的威力下，制作出来的内容将会被模仿。
成为先发制人的套路后，任何真正具有创新效果的新游戏都会面临腾讯的拷问。
这种折磨是整个行业不安的根源：如果你辛辛苦苦创作的内容会被模仿、抄袭，那为什么不干脆加入“指数基金”的行列，用每日登录诱导充值呢？如何通过各种形式和套路快速吸引消费者的钱？ 算起来很好，但不难看出，这次新规草案对“指数基金”游戏的商业模式造成了不小的打击——但却几乎自食恶果。
顺便说一句，这将影响整个行业。
将水拖下去。
04 事实上，新规草案曝光后，提出了一个更重要的观点。
为什么出海的电商平台和短视频平台面临的监管压力远小于游戏？ 换句话说，辩护者想问的是，为什么没有人拿着同样的道德放大镜去折磨那些电商平台或者短视频平台呢？有什么不同？ 逻辑其实很简单。
无论是海外电商平台还是海外短视频平台，都可以避开公众的灼热目光和监管的严格审查。
逻辑有两个层面：一是通过全面的全球化，无论是短视频平台还是电商平台，平台产生的社会负荷一直留在海外，而长期陷入内卷化的腾讯并陷入常规，失去了出国的能力。
在核心不变的情况下，业绩压力迫使以腾讯为代表的各大网游公司使用更多套路，直接冲向诱导消费的枪口，冲向未成年人的赛道。
不难想象，这不仅是其自身，而是整个行业，未来来自舆论的压力只会越来越大。
以圆梦星为例。
通过本场比赛，腾讯全面参与了小巡回赛的决策。
很难说，这不是绩效压力和社会压力之间的权衡所带来的不可避免的冲突。
从这个角度来看，圆梦之星的亮相与新监管规定的同时实施，既巧合又神秘。
其次，就像上一篇文章中通用汽车和谷歌的例子一样，中国的电商平台和短视频平台正在走出去，攻克城市和领土。
全民都在从这一趋势中受益，这些平台的整体贡献是增量的。
因坑蒙拐骗、诱导消费而被诟病的游戏厂商面临的问题是，所有的利润都是以公众和监管为代价的。
如果蛋糕不做大，那么腾讯游戏越激烈，舆论就越会回来。
越强。
没有新内容，因为新内容会被复制；没有新的游戏硬件，因为没有人能赚钱开发硬件；一旦铁锈带蔓延，就没有创新的空间，游戏行业遭受严厉审视的结局几乎是不可避免的。
坐拥渠道，成为创新的天敌，是资本逻辑的必然。
但正是这种反创新逻辑，才会导致来自公众和监管的巨大压力。
从这个角度来说，腾讯游戏并不是看不到这个趋势，而是习惯了套路红利的游戏团队不愿意面对这个事实，宁愿坐在金币高堆上用熟悉的套路埋伏着所有潜在的创新。
然而，无论企业多么害怕创新、敢于承担风险，在长期缺乏创新的情况下，舆论的反弹总是来得晚。
这份征求意见稿清楚地表明，通过创建锈带，整个行业正在走向与通用汽车和谷歌几乎相同的命运。
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