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06-18
作者|杜航“项目一定要管理，否则就像生了孩子就放手了，你自己很难做好”“不要把投后变成职能部门”。
“投后服务其实比较高端，是理性创造的。
”……受政策因素影响，下半年国内一级市场投资项目数量大概率会增加今年的。
理论上，投资机构将有更多的精力投入到投后管理等后端方面。
同时，被投企业要实现稳定发展，必须应对政策调整，这也需要投资机构对被投企业进行监控。
加大力度支持。
那么，国内投资机构如何进行投后管理，加速被投企业成长，降低投资风险呢？对此，创头条采访了十几位来自一线投资机构的投资者，并将采访实录整理如下：（排名不分先后，内容略有删减）许莉（合伙人，华盖资本创始人）：建不同服务商的投后服务体系 1、派董监事，或者监事，或者至少是观察员到被投资公司，定期参加公司的重大会议。
这是常规水平。
现在需要将信息传达到管理系统中，动态记录公司信息。
2、数据服务。
后端数据每月都会变化。
中台人员和投后部门负责联系公司更新公司发展状况、财务数据、投后需求反馈等。
这两个是所有被投资公司的共同点。
3、深度个性化服务分为三类：ABC。
A类项目是发展比较好的项目，预计未来至少能带来10倍的收益。
C类是红灯项目，会遇到各种问题，比如现金流、合伙人落选等问题，剩下的就是B类。
不同的公司会有不同的服务内容。
A类侧重于战略规划和财务，特别是投融资规划，包括外部投资和并购，帮助企业获得所需的产业资源。
C类主要解决现有问题，尽力帮助其安全落地、再次发展。
B 类侧重于分阶段的单一项目。
一方面，协助满足企业需求。
驻扎在第一类军种的董监事通常是项目负责人。
他们与项目团队有更好的关系，并且对项目有逻辑的方法。
第二类服务由中台人员和投后部门负责。
第三类服务由核心团队成员处理。
此外，我们还聘请外部专家顾问提供资源引进和咨询服务，甚至参与个人投资。
此外，我们的系统内还有一个企业服务平台。
政策服务、法律事务、知识产权服务均由平台提供。
吴令伟（合伙人，AA加速基金创始人）：好的投后不仅仅是一个职能部门。
投后是一项非常专业的工作。
做投后工作的人首先要了解创业者是谁，创业者想要什么。
那么投后人要承担一个责任，就是帮助项目赢得一轮融资或者退出，所以他们也要了解投资人的特点和特点。
需要。
它不能只是投资后。
不要把自己变成一个职能部门。
像投资者一样思考，像企业家一样工作，像专家一样授权。
我认为这是一个很好的投后。
投资后要有系统的工具和方法。
我们非常希望将我们加速的“巴布方法”变成一套标准。
林涛（淘略投资创始人）：用债务思维进行股权投后管理。
用债务思维来管理股权投后管理。
贷后管理方式比投后管理更细致、更全面，更具可持续性，更全面地考虑公司利益。
生产经营状况，包括短、中、长期，特别是中短期，更能真实反映企业的诉求和问题。
我们投资的数十家公司都在标准化的体系下运作。
我们设计了一个系统，每月、每季度、每六个月定期收集数据，实现量化服务和管理。
通过电话、邮件等方式，实施定性管理，确定企业现状，确定诉求。
需求有时需要结合定量需求和定性需求。
定量包括公司的运营情况和月报表。
我们更关注现金报表和资产。
负债表、人员变动表、存货变动表用于确定企业的经营状况。
这比一般的投后管理严格得多。
根据公司情况，审核真实性，符合率80%则予以受理。
对于规模较大的企业，10亿元以上的企业，实行单独管理，通过公开信息进行交叉信息核查。
还没有数据。
对于那些正在开发产品的人，我们会打几个电话来交叉验证。
对于中间经历大量爬坡的企业，数据还没有公开。
我们对交易数据和交付产品的控制会更强。
11项指标，涉及公司经营是否正常、主要领导是否存在问题。
我们的监控分为五个级别的警告：绿色、蓝色、黄色、橙色和红色。
绿色为良好，蓝色为正常，黄色为一般警告。
注意观察。
橙色是说话快，可能需要止损。
红色不是止损的问题。
，是一个推算。
邱浩（合伙人，莲花资本创始人）：战略引导、方向修正、投资后做啦啦队长分为两部分。
1.专业，帮助您处理PR、HR、BD政府关系，2.基础，提供财务支持、招聘支持和法律支持。
我们以后不会做孵化器之类的事情了。
优秀的企业家都应该具备这一点。
从长远来看，莲花肯定会聘请高端合伙人提供支持，公关和政府BD帮助融资。
要建立这样的团队，需要找到业内有经验的人。
提供的服务不是普遍服务。
这些服务其实都是比较高端的，是命运产生的。
这些服务中真正有价值的事情并不能保证一定会发生。
他们需要高层人士真正努力工作，如果他们足够幸运找到合伙人或COO，他们可能已经建立了非常重要的业务关系，或者他们可能做了很多促进投资的事情。
这就是所谓的专业服务领域。
真正的投后是由投资者自己完成的。
这通常更重要，可以在三个层面上完成。
首先，假设你对行业有特别深刻的了解，如果你能参与公司核心战略和产品战略的讨论，这对创始人来说是非常有价值的。
其次，如果你不太了解，请帮助创始人保持专注。
投资者通常在董事会层面工作。
创始人在“丛林”中会遇到很多障碍，过不去就得绕一点路。
投资人高高在上，创始人高高在上。
绕行有时会偏离起始方向。
投资者在高空一眼就能看到偏差，并可以提醒。
我想这是所有投资者只要愿意就可以做的事情。
第三点很重要但也不难，就是当你是啦啦队长的时候，你对他的信心一定要超过他对自己的信心，尤其是当他遇到困难的时候，告诉他你能行。
有些投资者喜欢说你很愚蠢，如果你不能解决问题，那就纯粹是伤害，没有任何帮助。
张志勇（远航资本管理合伙人）：对远航航天硬科技智造谷进行重磅投资后，投后会更多地基于业务维度、融资维度、企业发展战略。
审查财务报表是基本的。
如果财务报表有任何问题，我们的财务团队可以立即向CEO和财务总监指出如何改进。
我们还派了财务总监到被投公司。
我们正在建设元航天硬科技智能制造谷，这是一个非常重要的后期投资，价值也非常大。
这可能与帮助其获得下一轮融资一样好。
还会建立一些董事会机制和治理方式，对CEO的权力进行一定的制衡。
杨戈（合伙人，星瀚资本创始人）：如果像养孩子一样，项目很难自己成型。
主要分为四个步骤。
1.健康检查。
我们每个季度都会给所有企业做一次健康体检报告，观察市场舆情。
公司会提供财务报告，通过各种健康检查指标来判断公司好不好，看看公司存在什么问题。
2、为公司整体提供咨询，发表战略意见，分析问题。
3、资源匹配，（1）资本，企业长期资本规划和资本运作，（2）市场资源，合作媒体100多家，将企业的专业观点写成有影响力的文章，（3）BD其他各种资源，特别是人力资源和企业资源。
4、定期准备总结报告，了解修改后公司的成长和变化。
项目必须管理，否则就像生了孩子就放手一样，很难自行成型。
我们分为监督者、共同管理者和受托人。
托管比例很小。
一般情况下，共同投资后对方负责。
孟凡（合伙人，黑蝴蝶资本创始人）：我们和项目方在对接资源、提供咨询服务方面有非常密切的沟通。
投资之后，我们跟他们对接资源，提供很多咨询服务。
我们基本上每月记录财务数据。
我们有规范化、系统化的工作要求，比如项目负责人多久召开一次会议，与项目沟通一次。
孙经纬（腾业创投合伙人）：与项目接触越深入，投后管理就越有效。
天使投资人见证了项目的成长，与创业者有较高的信任度，了解团队的发展，提出建议和对接。
资源更有效。
例如，寻找合适的投资机构筹集下一轮融资，与创业者沟通梳理未来计划；资源对接，我们投资的项目大部分是科学家，在市场和业务上有短板，但我们在行业里有合作资源和合作基金，把企业连接起来，帮助他们创造一些机会；帮助团队引进、推荐人才；它提供管理咨询，给他们建议，但最终的决定还是由企业家来做。
这个茶室是我们公司最喜欢来喝茶聊天的地方，因为他们压力也很大。
在这里聊完之后，压力得到缓解，然后就可以全力以赴去工作了。
周洪光（合伙人，龙逸资本创始人）：帮助企业完善基因图谱，需要投资后有稳定的产出。
投资前，我们约定至少每月一次沟通，帮助公司完善基因图谱，包括股东结构、团队结构、信息工具等。
王晓野（绿辰创投创始人）：战略探讨与资源整合。
每个项目投资后，我们都会经常和他们开会，讨论商业模式，制定战术手段，对接融资，对接政府单位。
李立金（元链资本创始人）：当我们焦虑别人需要什么、别人需要什么的时候，我们就会关心实际的数据和财务状况。
每个月总会有两张表，财务报表和实际经营进度表。
投资部门对项目情况更加了解，知道下一步要协助什么。
急别人所急、急别人所急，是我们永恒的原则。
陈学涛（什邡林西创投合伙人）：围绕项目进行核心投资甚至联合投资时，我们要求项目从第一年开始就有财务和真实记录，而不是把钱装到自己口袋里。
我们在这个行业。
我们不仅把他们和资源对接起来，还围绕他们做一些核心投资，甚至一起投资。
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