安藤忠雄设计碧昂丝的新宅！耗资14亿元的杰作
06-21
文章新墨研究 美国时间4月3日，美国发布提案对中国加征关税清单产品。
或许是因为中国出口的半导体很少，所以美国对华制裁中并没有包含半导体。
反过来，由于对美国进口的依赖，中国政府对进口美国半导体的态度非常重要。
在公布的美国政府调查报告中，明确列出了半导体产业作为美国最重要的产业，其对半导体出口的统计也非常重要。
名单已经列好，靴子也已经落地。
基于此背景下的综合考虑，芯墨研究将尽快进行分析。
问题是，美国是否认为中国芯片出口额不足1亿美元？事实上，这还不是我们从美国进口的芯片的零头。
明眼人都知道不对劲，但问题出在哪里呢？新墨研究分析后认为，统计口径存在严重偏差，可谓“数字错误、结论错误、方向错误”，导致中美双方“判断错误”，最终引入了“错误的措施”。
1、中国自美国半导体进口额超1亿美元，位居第一。
中国是无可争议的最大芯片消费国和进口国。
集成电路全年进口额同比增长14.6%，达到1亿美元，位居我国进口商品首位。
全球半导体产值1亿美元，美国是全球半导体行业最大的生产国和出口国。
从双方的两个世界第一来分析，这个进出口量在逻辑上是站不住脚的。
为了一目了然，新墨研究对几家美国领先企业进行了整体财务分析。
仅根据13家领先半导体公司的公开年报来看，它们在华销售额合计达7000万美元，美国企业对华整体依存度达到41%。
这超过100亿美元了？ “实质比形式更重要。
”如果我们拨开迷雾看本质，仅美国出口到中国的芯片就超过1亿美元，而这还不包括设备、材料、EDA、封装等中间环节。
同比来看，依赖度也在上升。
中国的采购动向和市场需求对美国企业来说非常重要。
除了上述芯片外，中国大陆还进口更多半导体产业链上下游资产和产品，比如设备等。
比如在EDA方向，Synopsys和Cadence基本垄断了EDA产品的供应（虽然Mentor被收购了，但本质上是一家美国公司）。
可见，1亿美元的进口额肯定是错误的。
怎么了？因为双方的统计标准不同。
2、统计口径错误导致结论错误。
1亿美元的口径肯定是错误的，有其错误的理由和逻辑。
这个数字只统计了从美国直接出口到中国的产品。
然而，对于无数的产品来说，无论是为了避税还是为了便于交付，出口路线都是弯曲的或短暂的。
进货地原则、行业统计原则、代理商发货原因等都会导致统计出现较大偏差： 1、进货地原则。
一些跨国公司往往会为海外采购定义自己的会计体系，有时还会进行战略口径调整。
由于税收、地理等历史原因，一些美国企业的采购总部设在新加坡、香港等地。
这导致出口的第一步是到采购总部，然后到世界各地的各个加工中心。
跨国公司的这种采购地核算体系，尽管历经三关二关，最终产品在中国大陆加工，但往往并没有考虑到财务收入所在地是中国大陆。
2.工业统计原理：基于制造和封装地点统计半导体使用量是业界最常用的另一种方法。
在电子产业大分工时代，台湾的封装和制造线是全球最强的。
美国设计、台积电制造、日月光封装，已经成为美国芯片行业的“标配”。
这导致美国的大部分销售额来自台湾。
不过，无论是由台积电制造，然后交给长电封装测试，还是由日月光和硅品封装测试，交给中国主机厂和模组厂商，其实这些产品本质上都是“制造”。
在美国”和“为美国做出贡献”。
3、在新加坡、香港销售商品并具有全球布局的代理商：半导体行业中一个重要的角色就是代理商。
比如业内知名的双A（Arrow和Avnet）就拥有巨大的销量。
它们是原厂、终端厂、OEM厂之间的粘合剂和润滑剂。
它们也是不同国家之间芯片流动的渠道。
虽然这些代理商都是美国公司，但由于进出口、避税、发货等各种原因，部分发货往往是在新加坡和香港。
这就导致了一个现象：美国的芯片出口到新加坡，或者绕道香港，然后进入内地。
看似新加坡为美国贡献了巨额进口，而中国只有逆差，但这里面却隐藏着巨大的误会！香港或新加坡只是易手，甚至没有加工来料。
它们纯粹是充当保税港和避税天堂的作用。
中国大陆实际上从需求端带动了美国芯片产业的发展，调动了美国企业的产能。
最终，用中国人民辛勤劳动的产品，把美国芯片带到了世界各地。
更重要的是，有时别说原厂，连代理商自己都不知道芯片被运到哪里了，这使得供需分析变得更加困难，统计复杂性也更加困难。
在做数据统计时，无论是财务报告还是分析机构的研究报告，以上所有“穿上马甲”、“跨过山海”的筹码都被排除在统计口径之外。
每笔交易都增进了中美之间的关系。
两国贸易逆差已经成为美国政府用来攻击我们的矛和匕首。
3、愤愤不平的中央电视台发表声明称，美国政府实际上是在国际全球贸易一体化背景下占了便宜并表现出来的。
我们深表同意。
中国的制造业闻名世界，但大部分工作是来料加工。
一方面进口大量原材料和关键零部件，另一方面大量出厂产品。
你赚的是低毛利，得到的是血汗钱。
如果完全打通整个产业链，减少投入和产出，中国就不会从贸易逆差中获得多少利润。
最大的业绩结果之一是中国的美元储备增长不多。
半导体产业是典型的全球分工、全球循环、国际范围的产业链。
不同国家只是产业链上的不同环节，它们有机地形成了充满活力的电子生态系统。
如果把整个地球看成一个巨大的集团，你会发现电子行业合并报表中的所有赤字和盈余都变成了零。
但是，如果我们拆开上下一级的联系，我们就会看到，下一级一定会给上一级带来巨额顺差，然后下一级又会给下一级带来巨额贸易逆差。
大多数美国芯片公司（Fabless厂商、高通、NVIDIA等）的芯片都是通过台积电、联电等台湾晶圆代工厂出口到大陆。
美光等IDM公司在新加坡和台湾设有制造基地，然后出口到中国。
一些公司的产品通过香港进入国内。
这样，美国绝大多数高价值芯片都是通过第三方国家和地区出口到中国的。
组装成最终产品后，它们被出口回美国和其他国家。
台湾（大陆每年对台贸易逆差1亿元人民币）、新加坡等地都有巨额进口记录，但出口却牢牢记在中国账户上。
韩国、台湾搭便车，发展经济，讨好美国。
中国确实为美国出口业务做出了贡献，但功劳却被忽视了。
其功不但没有得到赏赐，还受到了惩罚。
这一次，怎么会有人受这么委屈？ 4、我们怎么办 中国经济是一盘棋，一招牵一发而动全身，而半导体只是其中一环。
当前经贸形势复杂，最好的策略是紧跟政府、支持政府、落实好。
在此，芯墨研究从半导体行业研究机构和民间智库的角度提供一些建议，仅供参考： 1、保持集中度，尤其是战略集中度！这是最关键的一点。
举全国之力建设集成电路产业战略必须实施。
美国出台惩罚性法案背后有着复杂的原因。
有些是由于贸易逆差和政府压力，有些是由于误导性消息和错误判断，有些可能是政治诉求和商业利益。
但不管别人的态度如何，我们国内制定的《智能制造规划》和《集成电路产业振兴纲要》都是正确的，我们还要坚定地、坚持下去、坚决地继续做下去。
一切都有因和果。
正是因为我们走上了正确的道路，才受到了竞争对手的极大尊重和关注，也出现了一系列的制裁和打压。
必须先确定战略方向，然后才能实施纲要。
必须实施进一步开放、融入世界的战略。
通过贸易，引进外资，不断学习对手的技术和知识，是中国改革开放崛起的重要手段。
集成电路是一个原本没有优势或者根本没有优势的产业。
通过贸易和交流，我们可以快速积累竞争力。
这是我们需要坚持的，直到我们引领行业。
2、沟通不畅会加深误解，迫切需要加强与美国顾问、协会、分析机构的沟通。
美国法案颁布过程中，其政府工作报告引用了SIA（美国半导体工业协会）等多家美国咨询机构的数据。
）、CCUS（美国商会）等。
美国是一个重视数据科学的国家。
该协会在数据、方向、策略上支持白宫的决策，也影响着特朗普的态度。
这也充分凸显了分析机构的重要地位。
大多数美国公司占据了中国市场50%以上的份额。
如果严格核算，并打通全球销售网络，这一比例肯定会超过70%。
在大发展的背景下，全球半导体产业市场总量已达1亿美元，其中中国进口1亿美元，占比65%。
作为全球行业领军者，美国高科技企业无论如何都无法避开这65%。
特朗普可能是“装无知”，可能是统计错误，也可能是被利益相关者误导（如果他真的被骗以为中国只有1亿美元的进口额，那就不是“特朗普”了） ”，而是“特朗普”）。
“很不靠谱”），但参与全球竞争的美国半导体企业对来自中国的订单数量心知肚明。
对美国企业实际出口和中国实际进口，应制定科学、公开、透明的统计方法。
我们还要对几十亿美元的进口进行认真分析，包括来源、渠道、进口方式等。
无论是通过台湾、香港、新加坡进入中国大陆，还是通过其他代理渠道进入中国大陆，都需要从海关开始，渗透到底，逐项总结。
这个数字可以结合美国企业的报告相互印证。
心墨研究估计这个数字在1亿美元左右！美国对中国的半导体出口量将远远超过飞机和大豆，是当之无愧的第一。
建议国内政府、协会、SIA、美国商会及时沟通，不仅要传达美国企业的真实信息，还要传达我们的态度、想法和分析。
同时，我们也敦促美协与白宫做好沟通和解释，让其了解对华出口的真实数据，做出真实判断。
中国协会和美国协会、中国分析机构和美国分析机构可以成为中美高层之间的桥梁和润滑剂。
信息传递的畅通非常重要，我们的声音一定要让美国最高领导人听到！ 3、根据当前形势，准确地为美国政府和企业界发布一些政策和操作。
在一些领域，我们确实有能力减少对美国的贸易逆差。
也就是说，在不调整整体产业结构的情况下，赤字数字将会增加。
我们可以减少。
在扎实分析芯片来源的基础上，认真盘点我国的进口替代能力后，我们可以对必须进口的芯片提出针对性的政策，减少其他地区的芯片进口，增加美国芯片的进口。
采购。
比如，我们可以引导美国芯片制造商转移出口地点，或者在美国进行最后加工，直接从美国向中国出口芯片，有效减少逆差。
具体可分为以下四种情况：1）如果中国国产芯片足以替代进口，鼓励芯片企业发展，鼓励系统厂商替代。
2）其他国家和地区能否替代，加大替代力度，适度降低依赖。
3）对于其他领域的消耗品和非消耗品，应根据情况制定扶持政策，加强进口替代速度。
4）对在中国大陆生产和封装的美国芯片给予一定程度的税收优惠和免税，对在海外生产用于封装、测试和测试的芯片将征收一定程度的惩罚性关税或增加税收成本。
4、网络时代，“自我推销”成为别人手中的武器。
国内企业、基金和政府必须保持低调。
网络时代，信息的传播速度加快，信息的误导性也被放大。
心墨研究发现，美国的报道引用了过多的网络新闻。
甚至该法案引用了互联网新闻和数据，但没想到引用的内容存在很多错误。
有些错误来自捏造，而另一些则来自错误信息。
近三年来，国内基金、企业和政府纷纷高调宣布设立半导体专项并购基金。
公布的资金数额有一部分是拟定的，但尚未最终完成，或者只是认购的投资，尚未支付，但这些虚构的部分被认为是真实的数额。
新墨研究在跟美国业界交流的时候，经常问我们这里设立千亿基金，那里设立百亿合资公司。
我们必须仔细解释什么是“中国特色”。
中国的自我吹捧成为别人攻击自己的武器，美国政府则抓住我们的宣传人物，用来攻击对方的盾牌。
上述“大获成功”人士还需要为误导美国政府发布的限制和处罚承担部分责任。
我们还需要反省和反思。
5、半导体是一张牌，受制于大局，但打好这张牌需要精准分析。
想要打好半导体牌，必须精准、专业、细分、选择性、到位。
既可以让美国感受到“竞争之痛”，又可以避免中国终端企业被政府禁运，造成“无米之炊”的影响。
能进口替代品的，就会被列入报复名单，让对手知道我们的实力，响应国家的号召，落实国家的反制措施。
如果目前无法实现进口替代，则鼓励中国大陆的制造或包装，并将其计入美国对中国的出口，从统计角度来看，这可以卷土重来。
在当前离不开、无法回避、不可替代的领域，比如EDA、某些关键半导体设备、CPU、GPU、FPGA芯片等，我们必须认清现实，放低姿态，做好直接进口工作。
如果我们遵循团结一切可以团结的原则，那么这些都必须是我们斗争的范围之内。
总体来说，有打有拉。
该反击的就该反击，秀肌肉。
该团结的就团结起来，表现出诚意。
胡萝卜加大棒，因地制宜，区别对待，不卑不亢，不卑不亢。
对方已经有所动作，我们应该做出回应。
但我们必须有所作为，而不是在对抗和谈判中有所作为。
我们还必须避免采取以下应对策略：一、避免盲目封锁和禁运美国产业。
在半导体产业领域，中国还处于学生阶段，还处于初级阶段，还处于弱势。
我们离不开全球供应体系。
这与美国高端芯片的供应密不可分。
我们要做的就是认清供需现实，理清产品结构，端正经营态度。
盲目禁运、盲目反击、盲目限制是行不通的。
在一些芯片方向上，我们国内的供应能力基本为零，海外其他国家的替代也基本为零。
此时，我们必须明白，我们是软弱的，不可能实施制裁。
现在我们只能依靠和要求。
想要挺直腰板，首先要练好内功！ 2：避免高调的国际并购。
美国贸易代表办公室《对华调查报告》中就明确指出，中国资本海外并购遵循国家意志，代表国家利益，受国家引导、国家支持、国家推动。
国家。
这种操作引起了美国政府的警惕，未来的海外并购之路将相当艰难。
在这种情况下，没有必要虚张声势。
即使是踏踏实实的海外收购，也最好低调处理，藏起来。
3：国内地方政府和产业基金应避免卫星的实际应用。
国内政府和基金做事往往把卫星放在第一位。
他们应该先建立自己的名称和尺度，然后慢慢实施。
然而，累计推动的资金规模却给美国政府带来了现实压力。
“没有地方可以让其他人睡得安稳。
”在这样的资金压力下，对方的态度可想而知。
未来无论有多少资金、多少项目，都不宜大张旗鼓，需要低调做事。
产业竞争与合作不可避免，但合作共赢仍有可能。
中国的芯片进口大部分依赖美国，但中国的终端出口并不局限于美国。
欧洲、非洲、东南亚等地区带来大量出口。
从这个角度来看，“中国制造”有利于美国芯片的全球化，真正实现美国的利益。
当前，各国利益高度交织。
你们中有一位，我们中有一位。
与对方战斗的时候，总会有一部分力量反弹回自己身上。
就像武术中的“七伤拳”一样，这一拳既伤人又伤己，后续的得失难以预测和判断。
任何制裁和反击都需要谨慎和克制。
我们要正视自己，尊重对手，认清现实，结合形势、阶段制定应对策略。
该学习的时候学习，需要提高的时候提高，需要独立的时候自强，需要制裁的时候应对制裁，不顾一切地应对美国的“歧视”和“制裁”或谦虚或霸道，开诚布公地发展自己的产业。
未来，中美两国的产业竞争格局和战略发展冲突仍将持续。
我们要保持定力，确定目标，坚定前行。
即使过程有波折，未来的结果也会是光明的。
关于ICwise：ICwise是中国领先的高科技研究公司。
芯模以“芯动中国，谋略世界”为己任，以“为芯征服世界”为使命，致力于成为扎根中国的世界级半导体电子行业权威研究机构。
公司拥有产业研究、投资咨询、战略规划三大业务。
紧密跟踪国际国内半导体及电子行业发展动态，为广大客户提供客观、独立、准确的行业数据和专业、权威的分析报告。
同时，凭借对中国半导体行业产业规律的深刻理解和洞察，凭借客观准确的行业数据的积累，以及广泛的人脉和资源，为投资、投资、投资等提供全面客观的咨询服务。
半导体行业的融资、并购，并为企业和政府提供科学研究。
前瞻性且可操作的战略规划。
芯墨研究院自年初成立以来，深耕半导体行业并蓬勃发展。
目前，信墨咨询拥有首席分析师1名、研究总监3名、高级分析师2名、分析师2名、助理分析师1名的研究团队，分析师共计9名。
团队共有80多年国际知名半导体行业分析机构的工作经验。
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