紫金矿业作为LP投资CPE源峰
06-18
又一个超级PE来了。
投资界获悉，欧投巨头提克豪资本在最新财报中宣布，将加快布局亚洲私人信贷市场，并将于今年开设香港办事处，迎来其在大中华区的首个办事处。
大多数人对这个PE并不熟悉。
Tikehau Capital 成立于 2017 年，总部位于法国巴黎。
主要投资于私募债、私募股权、房地产、股票和债券。
其资产管理规模已达1亿欧元（过亿元人民币），是欧洲发展最快的资产管理公司。
一。
此次香港办事处的开设被视为Tikehau Capital拓展亚洲版图的重要一步。
正如你所看到的，今年KKR、CVC Capital等PE巨头都宣布募集亚洲基金——在别人害怕的时候低调收购。
欧洲PE即将来到中国。
二十年前，两位年轻人——安托万·弗拉马里昂和马蒂厄·查布兰走到了一起。
他们雄心勃勃，希望打造一个“欧洲版的黑石”。
Tikehau Capital 正是在这一愿景中诞生的。
当时，安托万·弗拉马里昂31岁，马蒂厄·查布兰只有28岁。
他们两人的职业生涯都是在美林证券开始的。
Tikehau以南太平洋法属波利尼西亚的一个珊瑚环礁命名，于2011年通过反向合并在巴黎泛欧交易所上市。
自成立以来，Tikehau Capital在欧洲、中东、亚洲和北方设有15个办事处，拥有超过15名员工美国。
该团队在四个资产类别（私募债务、实物资产、私募股权和资本市场策略）以及多资产和特殊机会策略方面拥有广泛的专业知识。
与此同时，PE资产管理规模也在快速增长。
最新财报显示，截至今年12月底，Tikehau Capital管理的总资产已达1亿欧元，并制定了新的目标——今年管理的资产将达到1亿欧元以上。
“我们正处于集团发展的关键时刻，”Mathieu Chabran 在此前接受媒体采访时表示。
他指出了美国和亚洲的潜在收购机会，Tikehau Capital 认为这些地区存在筹集大量资金和投资的机会。
其中，亚洲是未来布局的重要区域之一。
今年2月底，Tikehau Capital宣布与总部位于新加坡的证券公司大华继显合作，共同推出亚洲首支私募信贷基金。
大华继显是新加坡三大银行之一的大华银行集团旗下的证券公司。
作为亚洲最大的证券公司之一，大华继显在全球拥有80多家分支机构，并在大中华区也密集布局。
不仅设有香港办事处，去年还获江苏省批准为合格境内有限合伙人境外投资试点。
基金（QDLP）管理企业资质，并与苏州工业园区管委会签署合作备忘录。
试点基金规模为2亿美元，成为江苏省首个外资独资基金管理公司发起的QDLP项目。
基于大华继显在亚太地区的影响力和深厚的本地网络，Tikehau Capital决定联手。
此次，双方各向合资公司出资1万美元，为中小企业提供融资。
值得一提的是，新加坡淡马锡也是Tikehau的股东之一。
亚洲正在成为提克豪资本的下一个目的地。
去年12月，Tikehau Capital与总部位于日本东京的日兴资产管理公司进行深入谈判，以收购前者的股份并在亚洲建立合作伙伴关系。
随后，Tikehau Capital聘请BPEA Credit前董事总经理Colin Lim担任亚洲私人债务主管。
私募股权基金的两位领导人在一份声明中表示：“亚洲市场表现出持续强劲的增长和积极的结构性转变，该地区的中端市场公司正在寻求资金来增加营运资本和为现有债务再融资。
需求仍在继续。
我们与大华银行的合作伙伴关系将为亚洲中型市场公司提供替代资金来源，同时为投资者提供将私人信贷视为投资类别的独特机会。
”大中华区当然是不可错过的地区之一，Tikehau Capital在官网上解释了其资本市场策略，并表示公司通过固定收益基金投资于高收益、投资级企业和二级金融产品。
这些主要是泛欧洲信贷和亚洲信贷，重点关注中国、印度和印度尼西亚，这是其最有力的脚注。
当前，全球资本市场大幅萎缩，PE巨头却用脚投票——投资亚洲。
给我印象最深的是CVC Capital上个月的超级募资。
时隔18个月，CVC资本第六支亚太基金完成超级募资，规模达到68亿美元（约1亿元人民币），创造了年度最大募资规模。
筹款。
此次，CVC资本将重点对亚洲核心消费和服务领域的优质企业进行控股、参股、合作投资。
CVC Capital被誉为欧洲PE巨头，管理资产达1亿欧元。
自2000年起，CVC资本开始深耕亚洲市场。
最早的亚洲基金可以追溯到2009年，此后募集资金规模不断扩大。
25年来，CVC亚太基金已成功成为亚太地区最大的私募股权投资基金之一。
当然，这家老牌PE公司也与中国有着深厚的渊源。
官网显示，CVC Capital目前在中国上海和香港设有两个办事处，共有员工近30人。
进入中国以来，中国创投圈最轰动的投资故事莫过于其对俏江南、大娘饺子的投资故事。
此外，香港时尚服装集团I.T、西安益康药业等企业背后还可见到CVC资本。
KKR也来了。
今年1月，KKR启动了今年首轮融资——KKR亚太基础设施投资者II SCSp，这是一支专注于亚太地区快速增长的基础设施和能源相关投资基金。
迄今为止最大的亚太泛区域基础设施基金。
作为PE圈的引领者，亚洲一直是KKR的主旋律之一。
对此，KKR联席首席执行官亨利·克拉维斯表示，随着越来越多的贸易发生在亚洲，亚洲正在成为一个贸易中心，而且这一趋势还在加速。
“我们也看到越来越多的国家参与其中。
并受益于全球增长引擎亚洲。
”贝恩资本三个月前还募集了最新的亚洲基金，超额募资40%，最终规模达到71亿美元（折合人民币约1亿元）。
贝恩资本管理资产约1亿美元，于2001年在亚洲设立了第一个办事处，此后一直活跃在亚洲市场。
目前，贝恩资本在上海、香港、广州设有办事处，同时进行了一系列投资。
不仅投资了石桥集团、能链、微银等企业，还收购了国美电器的部分股权，其与秦淮数据的百亿人民币私有化协议更是轰动一时。
另外：瑞典私募股权公司EQT以68亿欧元收购巴林亚洲投资基金，从而在布局泛亚洲投资市场迈出重要一步；高盛与中东财团穆巴达拉设立总额10亿美元的独立管理账户，共同投资亚太地区私人信贷领域；穆巴达拉准备在未来几年内将其投资组合中的亚洲资产头寸增加一倍；凯雷投资和贝莱德相继宣布亚太区新任命；黑石还在扩大亚洲市场团队等。
目之所及，他们正在毫不犹豫地在亚洲大举投资。
“在低谷时期，你可以赚很多钱。
”在金融圈，PE巨头一直是一群嗅觉最灵敏的人。
看来市场越是低迷，越适合逛货。
对他们来说，金融环境的收紧创造了巨大的机会，尤其是并购交易。
在此前1月份的财报电话会议上，黑石负责人施瓦茨曼表示：“我们将今年视为黑石遇到的周期性周期的底部。
许多好事正在发生。
”在经历了过去四十年的多次周期后，他判断，我们很快就会看到IPO市场回暖，私募股权投资机构也会出售更多手中的资产，并购层面的交易活动将会增加。
施瓦茨曼进一步指出，随着经济复苏，行业首先会出现筑底效应，然后投资组合的估值会开始呈现上升趋势，大家的共识也会随之改变，而最大的投资机会也在于这个阶段。
按照这个逻辑，黑石总裁兼首席运营官乔纳森·格雷透露，黑石将在市场复苏、投资标的价格开始上涨之前加大投资。
“我们正在从底部反弹，并购活动的车轮正在加速，我们希望在达成共识之前进行更多投资。
”等到那个时候再计划就太晚了，而且那时的估值已经发生了变化。
“现在是继续前进的好时机。
”无独有偶，KKR联席首席执行官斯科特·纳托尔(Scott Nuttall)近日也表示，“交易竞争减少，市盈率也有所下降。
”在他看来，此时进行新投资的基金将会是受益者，而纵观KKR的历程，KKR正是在这个时期创造了很多高回报的投资案例。
行业整合者往往更喜欢冬天。
正如新辰资本管理合伙人辛跃胜2018年分享的那样，随着流动性问题加剧，优质资产开始变得更便宜，标的公司进入重新定价状态。
“我已经工作20年了。
事实上，每当我到达低谷时，现在就是赚大钱的时候。
这是一个非常独特、历史性的机遇。
” 刘晓丹创办的晨一投资也在报告中解释道，在市场低迷时期，无论是海外还是国内的PE机构都会感受到较大的压力，这是必须承受的周期性波动之痛。
但恐慌和退出并不是相反，PE机构应该积极发挥自身优势，利用经济低迷做好功课，为资产价值反弹做好准备。
无数历史经验表明，最好的投资往往发生在春天到来的时候，有人已经采取了。
本文来自投资界，作者：周嘉丽，原文：【本文原创于投资界，来源投资界（微信ID：PEdaily），转载请注明作者姓名。
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