【融资24小时】2022年10月11日投融资事件汇总及详情
06-17
又是黑石了。
投资界从黑石获悉，其最新的全球房地产基金Blackstone Real Estate Partners X（BREP最大的房地产或私募股权基金）。
至此，黑石全球、亚洲和欧洲三大机会主义策略的总资本承诺为1亿美元，总资产管理规模将达到1万亿美元，成为名副其实的PE之王。
每当全球房地产市场动荡时，我们总能看到黑石的身影。
自2006年起，黑石就正式启动了房地产投资。
迄今为止，其管理的房地产股权投资资产约为1亿美元，成为华尔街最大的商业地产所有者。
30多年来，黑石一直在全球范围内涉足房地产领域。
另一边，大洋彼岸的中国也开始出现新景象，第一批房地产私募投资基金管理人亮相。
据《上海证券报》报道，首批房地产私募股权投资基金管理人包括鼎晖投资、深创投房地产基金、高合资本、中联乾元房地产基金、鼎新长城投资集团、建信（北京）投资基金管理有限责任公司等领先机构。
也许很快，我们就会见证“中国黑石”的诞生。
黑石史上最激进的募资，亿万PE王最赚钱的生意，我们来仔细看看这只新基金。
根据监管机构的官方最新消息——去年 5 月，黑石在美国证券交易委员会注册了 BREP X，并在短短两个月内筹集了 1 亿美元。
据当时的报道称，黑石向这只新基金投入了约3亿美元的自有资本，并向投资者额外分配了59亿美元的融资。
时隔一年，该基金终于浮出水面，最终规模达到1亿美元（约1亿多元人民币），成为同类项目中规模最大的。
要知道，上一次打破全球募资纪录还是2016年黑石募集的1亿美元并购基金。
迄今为止，黑石管理的房地产股权投资资产已达1亿美元（约合人民币2.2万亿元） ）。
它是世界上最大的商业地产所有者。
当之无愧的“宇宙规模之王”，抄底弹药充足。
但这一次，BREP X基金的方向略有调整。
黑石表示，出于对宏观趋势变化的预期，黑石地产投资已将投资组合从面临逆风的资产（如传统写字楼和购物中心）转移，目前投资组合中约80%的资产集中在物流、租赁住房、酒店、实验室和数据中心等行业。
BREP X 的规模和可自由支配资本使其能够利用世界上最有前途的行业的机会。
“我们相信当前的市场为 Blackstone Real Estate 提供了绝佳的机会。
在市场波动和混乱的时期，我们做出了一些最好的投资。
”黑石地产全球联席主管 Ken Caplan 表示，随着房地产不同领域的表现出现分化，板块选择的重要性日益凸显。
这一趋势有利于黑石高度乐观的投资主题。
自推出以来2016年的房地产投资业务中，黑石继续采用“买、投资、修、卖”的资产管理策略，几乎从未失败过。
三十年来，这家PE巨头在房地产行业创造了许多破纪录的案例，其中物流是其最大的业务，约占整个房地产投资组合的40%。
我们在中国总能看到它霸气的存在，尤其是近两年。
虽然黑石集团收购SOHO中国并不成功，但2016年收购富力物流园，让黑石集团在中国的物流投资组合大幅扩张，达到1??0,000平方英尺，覆盖中国23个城市。
如今，它已成为黑石最明星的业务。
从黑石最新的财报可以看出，黑石管理的总资产（AUM）已经达到10,000平方英尺。
1亿美元，其中投资房地产1亿美元，占资产管理总规模的34%。
房地产业务也成为黑石最赚钱的业务——2016年，黑石可分配收入总计74.56亿美元，其中43.12亿来自房地产领域。
美元，占比58%。
换句话说，黑石一半以上的收入来自房地产业务。
“没有比房地产更好的例子了。
”黑石总裁兼首席运营官 Jon Gray 在最新财报会议上也提到，在过去 30 年的经济和利率周期中，黑石在超过 1 亿美元的承诺资本中净提供了 16%。
BREP全球基金内部收益率此前很少违约：投资的时机总会到来。
近几个月来，美国房地产行业的麻烦逐渐显现，黑石也深陷其中。
一是旗下“王牌”产品BREIT遭遇疯狂挤兑——今年3月，黑石旗下1亿美元房地产投资信托基金收到45亿美元赎回请求，较2月增长15%；连续第五个月赎回，仅获批6.66亿美元 3月初，黑石集团就价值5.62亿美元的商业房地产抵押贷款支持证券（CMBS）违约，陷入严重的信任危机。
。
以芬兰公司SpondaOy旗下的一系列写字楼和商店作为担保，其到期日为2月14日。
但去年以来，欧美持续加息，芬兰房地产市场一直动荡，最终导致黑石违约。
硅谷银行和另外两家美国地区性银行的迅速倒闭引发了人们的担忧，人们担心其他银行可能会受到移动应用程序挤兑的打击，这些应用程序允许人们快速沟通和转移资金，而大流行后存款激增，加剧了这一情况。
风暴。
这时，管理着 1 亿美元资金的加州大学投资部门与黑石取得了联系，并促成了一次激动人心的筹款——今年 1 月，加州大学系统的一笔巨额投资，最大的捐赠基金之一在美国。
UC Investments 公司向 Blackstone Real Estate Investment Trust BREIT 的 I 类普通股投资了 40 亿美元。
此次投资一定程度上提振了投资者对黑石房地产基金的信心。
黑石集团董事长兼首席执行官史蒂芬·A·施瓦茨曼(Stephen A. Schwarzman)最近在接受采访时也表示，“我们看到经济确实正在放缓，这对资产估值造成压力。
美联储加息正在给资产估值带来压力。
逻辑性强。
而这也可能为黑石提供了一个买入的机会，会有一个合适的时机来配置我们的资金。
“但如果近万亿美元的私募股权巨头违约，雷曼时刻会再次发生吗？黑石并不悲观。
施瓦茨曼强调，大多数美国银行预计能够承受当前的行业动荡。
”黑石的房地产投资状况良好。
我们减少了写字楼领域的投资，而仓储等其他领域却表现良好。
”截至年底，黑石总共拥有1亿美元的干粉，是全球最有实力的投资公司之一，专注于多类别的房地产资产投资，例如数据中心、酒店、私人信贷等。
“我们很幸运能够在资产价值不断上涨的时期筹集到大量资金，然后等待时机。
资产价值下跌的时候投资被低估的资产并实现增长。
”施瓦茨曼说，“投资的正确时机总会到来。
” 中国黑石正在崛起 正如你所看到的，房地产私募股权投资已经发展起来如今，这个属于中国的时代也将开始，今年2月，证监会启动房地产私募投资基金试点，支持房地产业平稳健康发展。
房地产市场。
中国证券投资基金业协会发布《不动产私募投资基金试点备案指引（试行）》（简称《备案指引》）。
根据《备案指引》，符合试点要求的管理人可以从3月1日起提交申请材料。
事实上，近年来，我国一些私募股权机构陆续设立投资商业地产、基础设施的私募基金并注册他们与基金业协会合作，不断探索和积累房地产投资运作经验。
中国基础设施协会官网数据显示，截至年底，现有私募房地产基金规模仅1亿元，私募基础设施基金规模仅1.21万亿元。
主要投资商业地产、交通基础设施、物流仓储、市政等领域。
具体来说，备案指引明确，房地产私募股权投资基金的投资范围包括特定住宅住房（含现有商品住房、经济适用住房、市场化租赁住房）、商业经营性住房、基础设施等项目等由于房地产私募股权投资基金的投资范围、投资方式、资产回报特征等与传统股权投资存在较大差异，监管机构在私募股权投资框架下设立了“房地产私募股权投资基金”这一新类别。
股权投资基金，采取差异化监管政策，满足房地产行业合理融资需求。
开展房地产私募股权投资，监管部门对基金管理人的准入要求非常严格。
中国证监会要求试点基金产品的投资者首轮实缴出资不少于1万元，且以机构投资者为主。
如果有自然人投资者，自然人投资者的出资总额不得超过基金实际缴入金额的20%，并且基金投资方式也会有一定的限制。
此外，证监会还规定，房地产私募股权投资基金首轮实收资金不得低于1万元，鼓励境外投资者投资房地产私募股权投资基金。
合格外国有限合伙人（QFLP）的形式。
中国证券投资基金业协会资产证券化业务委员会委员周宜生曾表示，房地产私募股权投资基金的重要目的是：1）救助房地产行业经历过风险的项目。
过去，让一些专业的市场化机构可以参与； 2）盘活股票包括房地产公司、基建公司等，他们的大盘股需要用金融工具盘活，所以私募基金可以起到这样的作用。
试点细则一经发布，投资机构纷纷跃跃欲试。
上海证券报从知情人士处获悉，首批管理人均为龙头机构，包括鼎晖投资、深创投地产基金、高合资本、建信（北京）投资基金管理有限公司等机构。
目前，他们正在与监管部门、LP及相关项目方进行沟通协调，紧锣密鼓地准备产品。
黑石的一举一动一直被视为标杆。
一位中国风险投资大佬多次公开感叹：“中国其实还没有真正的黑石”。
而随着这次房地产私募基金试点的新进展，或许中国的黑石也会很快。
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