全球半导体交付周期仍在拉长，部分处理器持续时间长达99周
06-08
Arm成功上市，上市当天股价暴涨近25%。
业内人士判断：Arm的运作有望增加半导体IP公司在资本市场的定价权，提高盈利预期，提高行业天花板。
作为全球最大的IP厂商，除了发布会的成功之外，Arm还有两大新闻一直备受关注。
*，Arm 与高通的诉讼。
去年年底，Arm在特拉华州地方法院起诉高通，指控高通未经许可使用Arm的知识产权。
原因是高通收购了一家名为NUVIA的初创公司，该公司从事Arm架构CPU开发。
收购完成后，Arm希望与高通重新签署NUVIA产品授权协议，以提高费用。
随后，高通反诉Arm，声称其没有违反Arm的许可合同，并且NUVIA设计的CPU是收购案（高通收购NUVIA）的一部分。
其次，有传言称Arm将改变其授权模式。
今年 3 月，行业新闻报道称，Arm 最近通知其几位*客户，其商业模式将发生根本性改变。
Arm 计划根据设备的平均售价 (ASP) 向设备制造商收取专利费，而不是根据芯片的价值向芯片制造商收取专利费。
此消息一出，业界非常担心，因为这将大大增加使用Arm架构的各大厂商的成本，支付给Arm的IP授权费用将比以前高出数倍。
不过，在Arm成功IPO后，官方却出来提供“定心丸”。
Arm高级副总裁兼汽车业务部总经理Dipti Vachani在接受亚太区媒体问答时表示：“Arm的商业模式没有改变。
公司将继续扩张，降低客户进入门槛。
”这两大新闻背后，现实是以上都是因为Arm不赚钱。
1、IP厂商利润“低”。
Arm作为全球最大的IP厂商，如果Arm赚得不多，其实是由IP厂商的盈利模式决定的。
根据分析机构IPnest发布的半导体IP报告显示，每年设计IP行业收入为66.7亿美元。
要知道，高通这家使用Arm IP的厂商，年营收高达300亿美元。
一个行业无法打败一家公司。
从这一点来看，IP厂商的盈利模式确实有限。
自2007年起，Arm就开始探索IP授权的商业模式。
它不设计芯片，而是通过授权的方式将芯片设计方案转让给其他公司，开启了半导体IP授权的开端。
当时，新的半导体设计公司也愿意采用这种方式。
通过开放IP授权模式，Arm占据了移动处理器市场95%的市场份额。
早期，为了抢占市场、扩大生态系统，Arm的授权费并不高，为芯片最终售价的1%到3%不等。
目前，在半导体IP行业，赚钱模式有两种：第一种是初始授权费。
这是一次性收入，IP使用费是在IP交付给客户进行芯片设计时产生的。
第二种是特许权使用费。
特许权使用费是在客户使用IP完成芯片设计和量产后，按照量产芯片销售数量收取的。
毕竟芯片研发周期很长，能否进入量产还存在不确定性。
因此，专利费比例越高，意味着下游芯片设计客户更加成熟，有能力大规模量产。
芯原表示，也就是说，在客户芯片设计阶段，公司直接向客户交付半导体IP或IP平台和系统平台，并获得知识产权许可使用费。
客户使用IP或IP平台及系统平台完成芯片或系统设计及量产后，公司将根据合同约定并按台数销售客户芯片及系统获得收入量产芯片和系统的销售。
事实上，大多数半导体IP公司的主要利润来源是专利费。
根据 Arm 的招股说明书，特许权使用费贡献了 Arm 收入的一半以上。
前面提到，Arm想要改变授权模式，但实际上是想改变版税形式。
也就是说，佣金将由一块芯片的销售价格改为按照整个终端的价格来收取佣金，这是一种变相的涨价。
例如，苹果A16处理器的供应链成本在美元左右。
Arm抽取芯片售价的3%，因此可以获得3.3美元。
不过，搭载A16处理器的iPhone 14售价可达美元。
降价 3% 则为 36 美元，几乎相差十倍。
但这种涨价方式的效果并不理想。
消息一出，引起了下游企业的恐慌。
如果实施，将迫使芯片企业逃离来之不易的生态。
这种“帮人做嫁衣”的商业模式，使得IP服务本身的产值并不高。
半导体IP产业天花板如何提升？ 2、IP厂商的新路线。
事实上，IP厂商一直在探索天花板问题。
根据IPnest发布年份，全球半导体设计IP市场排名前10的供应商分别为：Arm（英国）、Synopsys（美国）、Cadence（美国）、Imagination（美国）、Alphawave（加拿大）、Ceva（以色列）、 Verisilicon（芯原微电子，中国大陆）、SST（美国）、eMemory Technology（力王电子，中国台湾）、Rambus（美国）。
前面提到，全球最大的IP公司Arm已经成功上市。
今年3月至6月，Arm报告期内总营收达6.75亿美元，同比下降2%。
目前，Arm已明确表示不会改变授权模式。
在提高营收上限方面，Arm认为更多公司开发自研芯片是其一个机会。
其首席执行官雷内·哈斯 (Rene Haas) 表示：“开发一款与 Arm 不同或更好，同时又兼容 Arm 的 CPU 非常困难。
做这件事的人不多……一方面很难另一方面，很难找到工程师来做这件事。
”然而，新兴的RISC-V架构和一些厂商的自研架构可能有一天会被Arm围攻，比如谷歌最新的第五代TPU也采用了自研架构。
消息称，其已组建团队开发自研CPU核心架构，准备2020年在手机和笔记本电脑产品中用自研Galaxy Chip取代Arm芯片。
从这一点来看，Arm仍需继续加强研发新IP并提供更具竞争力的公共IP解决方案 我们再看看排名第二和第三的Synopsys（美国）和Cadence（美国），这两家大公司虽然占据了IP行业前三的位置，但他们的主要业务是。
还是EDA。
因为自从半导体正式进入IP核授权时代后，随着集成电路复杂度的提高，EDA软件公司也逐渐进入了IP核提供商的行列。
Synopsys和Cadence的IP核业务今年以来进入快速发展期。
与Arm单一IP核盈利方式相比，EDA公司可以利用EDA业务绑定IP服务。
目前这两家公司的EDA工具已经有一定程度的垄断，这个时候IP变现会比较容易。
本财年，新思科技营收为50.82亿美元，首次突破50亿美元大关，同比增长约20.9%。
其董事长兼首席执行官Aart de Geus在财报会议上表示：“如果我必须按照重要性对Synopsys的这些细分市场进行排名，我会把IP业务排在第一位。
其他EDA公司只是不明白这一点，IP就是一切”。
新思科技今年第二季度也公布了不错的财务业绩，营收为13.95亿美元，较去年同期的12.79亿美元，同比增长9.07%，净利润为273美元新思科技目前正在加强在接口IP领域的布局，通过不断的收购和创新，其在该领域的市场份额已达到55.6%，2017年新思科技收购了Morethan IP，进一步扩大了DesignWare以太网控制器IP产品组合。
根据IPnest发布的《年设计IP报告》数据显示，有线接口IP类别在整个IP市场中的市场份额正在不断增加，市场份额从2017年的18%上升到2018年的25%。
Cadence在第二季度取得了优异的成绩今年的。
截至6月30日的第二季度财报中，Cadence实现营收9.77亿美元，而去年同期营收为8.58亿美元，净利润为2.21亿美元。
Cadence 也处于采集模式。
今年7月，成功收购Rambus的SerDes和内存接口PHYIP业务。
此次战略收购涉及 SerDes 和内存接口 PHYIP，它们在人工智能、高性能计算、数据中心、VLSI 和先进网络设计中发挥着核心作用。
此外，Alphawav今年在营收增长方面也交出了较为出色的成绩。
Alphawave IP是英国上市的IP授权商，能够提供5nm、4nm、3nm工艺的服务，并支持chiplet交付。
2007年，Alphawave在高端接口IP领域崭露头角。
与Synopsys的“一站式服务”模式不同，它采用“一站式”策略取得成功。
目前，Alphawave专注于高端接口IP。
IPnest预测，如果高性能计算HPC驱动的高端接口IP细分市场显着增长，到2020年Alphawave可能会占到这个30亿美元细分市场的25%，营收为6亿至8亿美元。
。
近两年，Alphawave还收购了多家IP厂商，如以色列光数字信号处理（“DSP”）芯片开发商BaniasLabs； SiFive 的子业务 OpenFive。
对于未来的发展，Alphawave首席执行官Tony Pialis表示，重点是跨数据中心连接，包括serdes、控制器、DDR和HBM等存储器接口以及chiplet接口。
对于IP厂商来说，最近流行的Chiplet也是一条新路线。
就chiplet与半导体IP的关系而言，chiplet可以视为半导体IP经过设计和工艺优化后的硬件产品。
其业务形态也从半导体IP的软件形式转向chiplet的硬件形式。
随着芯片产业的不断发展，以Chiplet为底层技术生产IP模块的公司数量将大幅增加。
例如，拥有芯片设计能力的EDA公司不断积累自己的IP产品，并不断发力供应chiplet产品。
一些具有较强设计能力的IP供应商可能会演变成chiplet供应商。
此外，由于上述收入较低的问题，chiplet还可以显着提高产品利润率。
IBS数据显示，以28nm工艺节点为例，单芯片可集成IP数量为87个，当工艺节点演进到7nm时，可集成IP数量达到2万个。
5nm工艺下可集成的数字IP和数模混合IP数量分别为92个和92个，总计10万个。
因此，向chiplet产品转型的IP公司可以受益于先进工艺的不断迭代，毛利率大幅提升。
整个市场的增长不容小觑。
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