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松鹤首都何予原：新能源汽车产业发展的新机遇在哪里？

发布于：2024-06-17 编辑：匿名来源：网络

4月23日，财政部、工业和信息化部、科技部、发改委下发《关于完善新能源汽车财政补贴政策的通知》直接推迟新能源汽车补贴两年。

在国家推动充电桩等基础设施建设的支持下，新能源汽车产业信心进一步提振，产业发展持续加速。

近日，清科创新中心与启迪之星联合举办“宁波城市创新云沙龙·新能源”专场，邀请松禾资本董事·副总经理·何予原·先生就新能源汽车产业发展进行深度分享和探讨。

作为国内历史最悠久的创投机构之一，松鹤资本10年前就在新能源汽车行业、光伏行业、储能行业进行了前瞻性投资布局，先后投资了：赢合科技、德方纳米、捷嘉伟创、比克电池、科隆新能源、天骄科技、东高科技、利元亨、库珀能源等代表企业。

此次，何予原先生根据政策和市场需求的变化，分享了新能源汽车的内在逻辑、未来投资机会等话题。

以下内容是何予原先生的分享记录（部分），供大家交流讨论。

政策回落，需求仍在回望新能源汽车行业发展。

不难发现，这与国家政策补贴密切相关。

2018年，我国新能源汽车政策不断调整完善，为新能源汽车提供了发展机遇，实现了行业从0到1的突破；超过10000辆，年复合增长率高达%，呈现高速增长趋势。

2018年受补贴政策退坡影响，新能源汽车出货量较2018年并无增长，部分产业链企业业绩大幅下滑，甚至不得不偿还债务。

今年春节期间疫情爆发以及行业淡季，导致一季度新能源汽车产销量仅为10万辆，较去年同期大幅下滑。

随着国内疫情结束，企业逐步复工复产，被压抑的消费需求逐渐释放。

3月份以来，新能源汽车环比增长明显。

尽管受到疫情影响，但放眼全球，我们看到特斯拉迎来了历史上最好的季度。

其电动汽车交付量和产量均取得历史同期最佳表现，证明市场对高品质电动汽车的热情依然高涨。

核心总结：随着特斯拉的国产化，作为行业鲶鱼，特斯拉必将推动整个新能源汽车行业的发展，通过零部件国产化推动电池、电机、电控以及汽车零部件的国产化。

零部件等产业链升级。

立足当下、面向长远，松鹤资本聚焦新能源汽车的主要逻辑：第一，降低对原油的依赖。

短期来看，国际原油价格战加上全球疫情爆发，导致石油供需失衡。

如果国内燃油价格大幅下调，可能会引发燃油车购买热潮。

传统汽车主要以石油为原料，但中国非常缺乏石油。

据统计，去年我国原油对外依存度达70%。

从长远来看，新能源汽车的使用将减少其对原油的依赖。

二是解决环境污染，改善空气质量。

从环境角度来看，新能源汽车替代传统燃油汽车是改善城市空气质量、解决低空污染的重要途径。

传统燃油汽车不仅消耗汽油，而且排放废气，严重影响空气质量。

以北京为例，汽车尾气给城市带来20%以上的细颗粒物、50%以上的氮氧化物、40%以上的挥发性有机物。

因此，在公共部门，特别是在污染防治重点领域，政府正在计划逐步用新能源汽车替代公交车和出租车。

三是充分发挥国家自主技术优势，实现汽车技术自主可控。

汽车产业是一个非常庞大的产业链。

在传统燃油车领域，国产车的技术和市场份额长期落后于进口车和合资车。

多年来追赶上来的希望渺茫。

但在电动汽车领域，通过政策推动和产业刺激，我国已经拥有全球最大的锂离子电池产业，销售总额占全球总量的45.1%。

2015年，中国新能源汽车产销量位居全球第一。

2019年市场份额高达55%，在售车型数量和在售品牌数量达到67个。

我国新能源汽车产业在销量和车型上领先欧美市场。

如果中美贸易战进入极端局面，国家大力推进进口替代和汽车产业自主可控，我国新能源汽车产业将呈现非常快的增长速度。

第四光伏+锂电池是推动中国能源转型的关键。

中国传统能源结构主要依赖煤炭、石油、天然气等化石能源，其中石油、天然气严重依赖进口。