天华阳光上市IDG-Accel中国资本基金、IDG-Accel中国投资者、大族世纪、金茂资本获得退出
06-17
这可能是今年最震撼的早期融资。
投资界获悉，上海河间工业软件集团股份有限公司（简称河间工业软件）宣布完成超11亿元Pre-A轮融资。
截至目前，成立两年的河间工业软件仅天使轮和Pre-A轮融资就近30亿元，背后还聚集了豪华的投资人团队——国家集成电路产业投资基金二期、中国互联网投资基金、武岳峰科技、红杉中国、韦豪创新、深创投、上汽集团旗下尚启资本、IDG资本、国科投资、中国汽车芯片联盟、飞翔资本、广汽资本等多家知名机构，以及闻泰科技、威尔科技、木兰投资、卓盛微电子、上海汉迈、华勤科技等国内外知名半导体企业。
但在他的背后，掌门人的背后是一位VC大佬——武岳峰资本创始人合伙人·潘建岳。
早年毕业于于清华。
后来，他和校友创立了武岳峰资本，并主导了半导体行业。
2008年，他开始组建团队，正式成立河间工软，开启孵化之旅。
此时，风险投资的新趋势出现了——知名VC开始大量孵化。
红杉中国、高瓴创投、IDG资本、君联资本、北极光创投、创新工场……不仅密集投资种子轮和天使轮，甚至不遗余力地孵化项目本身。
后期估值泡沫的教训还历历在目，大家都追得越早、越早。
这在中国风险投资史上尚属首次。
VC大佬最终从清华大学孵化出独角兽。
潘建岳是谁？ 2011年出生的潘建岳毕业于于清华大学，获得学士和硕士学位。
曾担任全球最大的EDA公司Synopsys中国及亚太区总裁。
2006年，他与清华校友吴平、李峰共同创立武岳峰资本，专注于高科技新兴产业投资。
核心领域涵盖集成电路、移动互联网、节能环保技术、清洁能源、生物医药等。
在此期间，潘建岳牵头投资了展讯通信、兆易创新、快科科技、瑞芯微、光利微、伟杰创新、赛维微、巨禾新材料、华勤科技等，还参与了北京君正的重组。
潘建岳在跨境并购方面也拥有丰富的经验。
他曾投资豪威科技并推动豪威科技与威尔控股的整合。
他还主导完成了上海昂宝电子的私有化。
潘建岳虽然一直活跃在半导体领域，但早年并没有投资EDA项目。
潘建岳曾在公开采访中透露自己内心的想法：“相比中国芯片的想象空间，EDA赛道的市场空间还不够大。
”直到今年5月，潘建岳才改变了主意。
当时，他在与行业专家交流时了解到，中国芯片产业未来发展最重要的三个环节是设备、材料、EDA。
“你对EDA这么熟悉，你应该承担起这个责任。
”这句话深深触动了潘建岳。
同年，潘建岳找来前Synopsys院士、研发副总裁郭立夫，以及另一家国际EDA巨头Cadence中国区“女掌门人”徐云，正式创立了国内EDA公司河间工控软件。
。
根据应用场景的不同，EDA工具的使用主要分为设计、验证、封装、制造等几类。
验证是国产EDA工具最薄弱的环节。
为此，潘建岳团队决定以验证为切入点，开始了他们的创业之旅。
潘建岳在成立之初就充分发挥了其在投资圈的优势。
2017年，河间工业软件先后投资EDA公司上海阿卡西、国内芯片测试研发协同工艺工具供应商上海固博科技。
此后，河间工业软件员工数量迅速扩大，研发团队名声大噪。
成立半年多后，河间工业软件于今年10月推出中国首款具有自主知识产权的商业级数字验证模拟器UniVista Simulator（UVS），并获得中国顶级客户的支持，助力产品迭代和发展。
抛光。
上海疫情期间，河间工业软件的研发进度并未受到太大影响。
不久前，该公司一口气推出了五款EDA产品和解决方案，以解决芯片开发中不同任务的挑战，例如功能验证、调试、大规模测试管理以及先进封装系统级设计协作。
随着上海生活回归正常，河间工业软件低调正式宣布超11亿元重磅融资。
本轮融资，河间工业软件不仅吸引了IDG资本、国科投资、武岳峰资本等知名VC，还吸引了上汽集团旗下尚奇资本、中国汽车芯片联盟、广汽资本等产业资本。
阵容很豪华。
值得一提的是，河间工业软件上轮融资高达17亿元，创下国内EDA领域单轮最大融资纪录。
截至目前，河间工业软件两轮融资累计金额已接近30亿元，这在VC/PE刹车的背景下尤为罕见。
芯片之母EDA很受欢迎。
河间工业软件融资的背后是一条备受瞩目的赛道——EDA。
所谓EDA，全称是Electronic Design Automation，是指利用计算机软件完成大规模集成电路的设计、仿真、验证等过程的设计工具，相当于“画笔” ”在芯片工程师的手中。
EDA有多重要——它贯穿集成电路设计、制造、封装和测试，是集成电路产业的战略基础支柱之一。
它也被称为“芯片之母”。
半导体圈里常有这样一句话：“谁掌握了EDA的话语权，谁就控制了集成电路的寿命，谁就能降低芯片行业后来者的维数”。
毫不夸张地说，在半导体行业国产替代的伟大征程中，EDA是绕不过去的“卡壳”环节。
这几年，一度被大多数人遗忘的EDA行业迎来了创业小高峰。
VC/PE已经到来，涌现出许多知名创业公司。
比如张新华。
新华章创始人王立斌成立于2019年3月，曾就职于国际领先的EDA公司，拥有30多年电子行业技术开发和公司运营管理经验。
新华章成立至今不到两年的时间就完成了四款经过验证的EDA产品的自主研发，并获得了国内知名芯片客户的订单。
张新华在VC/PE圈子里更是受欢迎。
成立第一年，张新华完成4轮融资，包括高瓴创投、五源资本、中芯聚源、松禾资本等知名投资机构；必议项目中，红杉宽带数字产业基金、云锋基金、经纬创投、高榕资本、成都资本等知名投资机构纷纷入局。
今年1月，新华章获得国开行制造业转型升级基金领投的数亿Pre-B+轮融资。
据悉，张新华正在启动新一轮融资，竞争也异常激烈。
此外，板芯科技、新兴集、信合半导体、罗贝、微芯科技、英诺达、培风图南等初创公司也如雨后春笋般涌现。
各路VC/PE都使出浑身解数，展开激烈竞争。
与此同时，华为哈勃也进入EDA赛道，投资了九同方微电子、立信软件、无锡飞普电子、阿卡西等多家公司。
其中，复旦大学教授陈建利创办的立信软件和行业资深人士袁军创办的阿卡西在成立不到2年的时间就被华为选中。
不过，也有投资者对EDA的VC/PE布局持怀疑态度。
“从自身业务的角度来看，华为投资EDA软件无可厚非，但当VC/PE进入EDA赛道时，能否获得理想的投资回报却是一个问号。
”上海早期VC合伙人直言不讳地表达了自己的担忧。
“如果你投资，时间就是你的朋友。
”华南一位专注半导体的投资人直言，EDA弯道超车太难，国产替代专利壁垒太多。
“但从国家安全和企业供应链的角度来看，我们必须要有EDA，这是刚需。
” EDA的战略地位已成为业界共识。
全年全球EDA市场规模为6700万美元，同比增长11.63%。
EDA产业虽然占整个集成电路产业市场规模的比例很小，但却是撬动整个集成电路产业的杠杆，支撑和影响着集成电路产业千亿美元。
正因为如此，在投资平静的一年里，我们仍然能看到EDA公司正式宣布融资过亿元。
2月，EDA龙头企业“兴芯”正式宣布完成超亿元B轮融资，由中芯聚源领投，华业天成资本等机构跟投； 3月，芯思完成数千万元天使轮融资，汇友资本领投，梅花创投跟投……为了寻找EDA项目，VC/PE疯狂出差上海年初。
天眼查显示，国内EDA公司约有30家，主要集中在上海、北京、江苏等地。
其中，80%的EDA企业来自以上海为核心的长三角地区，如国微硅芯、信合半导体、国伦电子、立信软件、阿卡西微电子、顺耀电子、河间软件、板芯科技、九晓智能等。
其他代表性企业。
此外，国内第一家EDA公司冠伦电子也来自上海张江。
年底，板仑电子在上交所科创板成功挂牌，成为首家上市的本土EDA企业。
如今，其市值已突破1亿。
还有已进入IPO注册阶段的华大九天、因疫情暂停审核的国维思尔芯，均来自上海。
上海多年来打造的半导体产业生态圈，成功吸引了大量EDA企业落户。
“在半导体领域，珠三角目前确实无法与上海竞争。
”深圳一位硬科技投资人讲述了一个案例。
去年，他们投资了一家EDA公司。
他们原本想说服公司落户深圳，但创始人详细对比了珠三角。
由于三角、长三角的产业条件和政策力度，最终选择了上海。
“这种情况我们不止一次遇到过，感到很无奈。
”后期VC忙于转向前期孵化高门槛的高科技赛道，从EDA到半导体，再到新能源、合成生物等，如今都是VC/PE公司的战场斗争。
与机构聊天后，投资界听到了同一个声音：好项目越来越难抢。
“要么估值太贵，要么没有关系可以进去。
” “与其看着、担心，不如直接去孵化。
”北京资深科技VC合伙人坦言，如果项目一直通过FA在你手里，估值就会上升，投资者很容易陷入恶性竞争。
“VC是一个非常考验认知和判断力的行业，从我的孵化经验来看，主动构思项目、识别团队、填补行业空白，才是最有效、最安全的早期投资。
”这并非孤例，孵化正在席卷VC圈。
2020年7月，红杉资本国内首个产业孵化中心——“红杉数字智能产业孵化中心”在上海张江人工智能岛正式启动。
截至今年7月，红杉资本在北京、上海共拥有4个孵化器，涵盖数字科技、智慧医疗等领域。
更早，更早。
如今，红杉中国“更早”地进行了早期投资——从一开始就孵化企业，为入驻的初创企业提供一站式投后孵化和赋能服务，主动去源头“做满天”。
天上一些闪亮的星星都聚集在这里。
”这里有一个典型案例——威灵科技。
这是一家入驻红杉数字智能产业孵化中心的公司。
从2019年12月成立并入驻孵化器到2020年7月，在红杉中国的支持下，微灵科技已经从5人的创始团队成长为60多人的团队。
规模化发展，业绩持续增长。
无独有偶，今年5月，罗氏中国加速器在上海张江高科技罗氏园区正式启动。
启动仪式上，高瓴创投与罗氏签署战略合作协议。
高瓴联席首席投资官合伙人、伊诺庆在致辞中表示，高瓴创投将携手罗氏中国加速器的启动，共同孵化和支持本土医疗创新企业的成长。
还有IDG资本，从2008年起陆续孵化了凤舞科技、德慈倍通、恒玄科技等项目。
其中，恒玄科技于2016年在科创板挂牌。
2019年，IDG资本旗下创新投资研究院联合华大智造、蓝彩虹生命科学加速器，为生命科学领域初创企业和创业团队举办加速营。
此外，联想投资、创新工场、北极光创投等一批知名投资机构也开始孵化。
2018年，李开复亲自孵化的AI公司创新启智成功登陆港交所主板，最新市值约1亿。
几年来，北极光创投孵化了合川科技、黑芝麻智能、登林科技、青峰科技等知名企业。
项目；君联资本已通过“绿地投资计划”投资了近10个医疗项目，生态孵化正在成为君联资本重要的早期投资策略之一。
那么问题来了：为什么知名VC开始做孵化呢？一方面，龙头机构伴随着众多知名企业的成长，积累了丰富的孵化经验和实力；另一方面，项目估值越来越贵，越往后赚钱的可能性就越小。
更重要的是，在硬科技创投时代，投后价值增值非常关键。
“我们将面对越来越多‘不完美’的创业者——中国的教育体系和大多数海归的经历决定了他们是技术和产品上的巨人，但他们很可能是销售、营销和人事管理方面的巨人。
”和其他领域一样，投资者需要系统地帮助创始人弥补他们的短板。
”一位孵化过许多硬科技项目、名叫大佬的投资者说道。
通过早期参与企业运营，创业者和投资者很容易建立信任，这为未来投资者进行投后管理或指导帮助企业提供了非常好的基础。
同时，由于“少投、早投、大赌”，这类项目往往会取得最可观的回报。
走向早期——已经成为VC圈的共识，也是领先机构不可或缺的一部分。
这是中国VC的下一个战场。
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