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06-17
据投资界11月14日消息，中国股权投资基金协会、北京市金融工作局、北京市朝阳区人民政府、北京市股权投资基金协会北京中国大饭店主办“全球PE北京论坛”。
投资界对整个论坛进行了现场直播，图为深圳创投集团董事长靳海涛讲话。
谈及风险投资对实体经济的影响，靳海涛表示，风险投资主要投资于中小企业。
中小企业是国民经济的主体。
它们对GDP的贡献、对税收的贡献，特别是对就业的贡献，总体上高于大企业。
支持中小企业是对国民经济最大的支持。
靳海涛透露，深创投经过测算，从今年到年底，其投资的所有中小企业年复合增长率达到50%。
他表示，实现50%的年复合增长率并不容易，这说明一方面，中国有一批好的企业。
其次，VC/PE投资将对公司的成长有很大帮助。
第三，说明VC眼光较高，投资精准。
靳海涛还透露，今年深创投将以IPO作为主要退出方式。
“退出回报也比较好，今年最高纪录是24次。
” 以下为论坛实录： 谢谢主持人，谢谢大家。
深创投已有11年半的历史，应该算是中国最早涉足VC行业的公司。
应该说，对于我们来说，这个行业的前半程是在黑暗中摸索的。
自2016年股改以来，进入了一个非常好的发展时期，1999年我们管理了7亿元，现在已经达到了1亿元加美元。
我们管理的基金规模仍在不断扩大。
我们累计投资了很多项目，今年我们将投资约60个项目，规模超过20亿。
从退出角度看，IPO仍是主要退出渠道。
我们现在也看到，无论是VC还是PE，以IPO作为主要退出阵地，回报都是比较好的。
现在美国只剩下10%的VC和IPO退出，所以他们的收入大幅下降。
所以美国人说美国风险投资在走下坡路，而中国正在往更好的方向发展，退出回报也比较好。
今年最高记录是24次，这可能也算是世界纪录了，所以我也感谢中国，感谢中国的资本市场，感谢深圳这个有着改革开放、鼓励创新、宽容失败的文化氛围的城市。
从风险投资对实体经济的影响和我们的投资方向来看，非常重要。
我觉得首先，我们做VC的时候，主要投资的是中小企业。
中小企业是我国国民经济的主体。
应该说，它们对GDP、税收、特别是就业的主要贡献普遍大于大企业。
企业，所以我们认为支持中小企业就是对国民经济最大的支持。
从我们的投资情况来看，我们曾经统计过，但是直到今年才统计出来。
去年年底的统计，1999年到2017年，我们投资的所有中小企业，主要增长指标的年复合增长率达到了50%，这说明中国有一批好的企业。
第二，无论你是VC还是PE，投资对公司的成长都有很大的帮助。
以50%的年复合增长率增长并不容易。
第三个说明VC的眼光还是比较好的，投资也比较准。
这是一。
第二，我们主要投资初创企业和成长型企业，而不是在IPO领域寻找短期机会。
我们也做了统计，发现近80%的投资都投向了初创企业和成长型企业，以解决这些企业的投资困难。
这些公司获得资金后就可以成长并最终进入资本市场。
第三，我们以高科技为主，占比75%，特别是高科技制造业。
我们觉得中国作为一个大国，积累型经济还是高科技的。
只有高科技的支撑，才能让中国从大国转型。
成为一个强国，虽然高科技比较困难，但在这个领域努力是国家的责任。
其中大部分是转型升级的企业。
当前中国转型升级非常重要。
当前经济的主要组成部分是高能耗、高污染，其中消耗了50%的水泥和煤炭。
GDP仅占8%多。
显然，我们的结构不好，所以转型升级、结构优化对我们来说是非常重要的课题。
我看了一下，所有的风险投资项目都很创新，结构也很好。
你的投资既然活跃，自然就会优化经济结构。
转型升级大致分为三类。
一类是原来的传统产品，现在变成了高科技产品。
我们更常见的是，这些企业正在从低端产品转向高端产品。
从门槛较低的东西到门槛较高的东西。
然而，在这个转型过程或者升级过程中，需要风险投资以及资金背后的支持。
因此，风险投资在转型升级中做出了比较大的贡献。
当然，方向有很多。
我是什么意思？风险投资经济对国民经济的发展具有主导作用。
国民经济发展过程中最需要解决的问题往往也是风险投资最关心的问题。
他是用心去做的，这对中国经济来说意义重大。
从筹集资金的角度来说，这些资金合并起来你会做什么？如果炒房地产或者玩大宗商品，会对整个经济造成很大的伤害。
如果搞创投经济，最终投资到实体经济，这对整个经济的发展是不利的，结构优化就会很好。
因此，我呼吁国家有政策支持风险投资这种金融组织形式，最终是利用金融组织来投资实体经济。
这些实体经济具有创新性、结构良好、有利于实体经济。
对国民经济未来的发展会有重大的影响，所以他实际上不仅投资实体经济，而且要投资好实体经济，所以意义重大。
这个产业如果有国家政策和舆论支持，就会越做越大，对国民经济的贡献会越来越大。
我先说一下这段经历。
谢谢。
事实上，1999年创投环境还没有建立，所以政府拿了5亿，成立了深圳市创业投资公司。
他认为风险投资公司将在调整产业结构方面发挥巨大作用，因此他建立了巨大的公司。
第二件事就是，你建立这个公司的时候，你需要以市场化的方式来运作，向国际化靠拢。
你需要以市场化的方式来运作，而不是分钱。
这个想法非常重要。
三是我们制定了良好的机制。
这种机制与其他国有企业不同。
其他国有企业有另外一套规则，我们有其他更市场化的规则。
还有一点就是他没有市场保护的潜规则。
此外，他还觉得自己要不断争取其他民营企业的进入。
截至目前，我们国资委直接持股还不到30%。
但作为最早由国有政府设立的公司，对深圳整个高新技术产业的发展以及深圳创投行业的发展起到了重大的引领和引导作用。
同时，一些以市场为导向的经营理念也使这家公司走在了前列。
比较好培养。
我大概也有过这样的经历。
通过我和一些专业人士的交流，其实美国的风险投资从1997年就开始走下坡路了。
1997年之前，VCPE退出的近90%都是IPO。
现在是10%。
并购约为40%，但并购回报明显不如IPO，这是下降的迹象。
所以如果说有人说VCPE并购是主战场，这是不可避免的选择，我就只讲这个数字。
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